Нам 17 лет!
Главная страница

Перспективы на снижение нефти марок WTI и Brent в 2016 году

Павел Щипанов, участник конкурса аналитиков Альпари

Динамика различных сортов нефти, в том числе и эталонных WTI и Brent, развивается на товарных рынках с учетом поиска баланса между предложением и спросом. Как это можно отметить на приведенных ниже графиках, основываясь на законе рынка по нахождению равновесной цены между потребителями и поставщиками, на данный момент на рынке преобладают покупатели. Они заинтересованы в низкой стоимости поставляемого сырья для дальнейшего перепроизводства в бензин или использования в производстве другой продукции.

Фундаментальный анализ стоимости нефти

Давайте подробно разберемся в том, какие факторы влияют на предложение нефти или, проще говоря, что является основной причиной падения стоимости черного золота.

Во-первых, вспомним, что ведущие мировые государства поставщики нефти объединились в организацию ОПЕК, которая по монопольной форме установки цен напоминает многим экспертам картель. В декабре на полугодовой встрече министров добывающих сырье стран этого объединения в штаб-квартире в Вене было принято решение о повышении с установленного в июле уровня ограничений в 30 млн баррелей ежесуточной добычи до фактического значения.

Во-вторых, в январе 2016 года может произойти историческое событие и впервые с начала века с Ирана (официальное наименование Исламская Республика Иран) будут сняты санкции на поставку нефти в Соединенные Штаты Америки после согласования ядерной программы. Они были введены после сообщений о разработке Исламской Республикой проектов по обогащению плутония, что привело к введению ООН запрета на экспорт свыше 1 млн баррелей в сутки. Иранский президент и чиновники из профильных министерств неоднократно отмечали готовность нарастить экспорт нефти в первые же месяцы после снятия ограничений на 200 – 300 тысяч барр, а через 12 месяцев - более 500 тысяч. Эта страна, входящая в организацию ОПЕК, также должна будет провести консультации, чтобы выработать план по выходу на международный рынок, но Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива не захотят отдавать свою долю на рынке экспорта сырья, что может привести к демпингу, даже в ущерб своей прибыли, и росту объемов экспорта в перспективе ближайших 2-3 лет.

В-третьих, разработка сланцевой нефти в США и Канаде позволило жителям этих стран заправлять автомобили на АЗС по существенно более низкой цене, но также и привело к росту объема запасов во внутренних хранилищах, свободные объемы которых достигают уже минимальных значений с 70-х годов. Нефтетрейдерам приходится брать в аренду танкеры и заправлять их в ожидании роста стоимости черного золота. В ожидании лучших времен будут законсервированы и вышки сланцевого топлива, себестоимость добычи на которых колеблется в среднем от $40 до $50. Дополнительным фактом станет принятие впервые с 1975 года при составлении бюджета на 2016 год решения о снятии ограничений на экспорт сырой нефти за границы США. Это решение Конгресса, поддержанное президентом Обамой, приведет к росту объемов предложения на рынке.

Эти факторы могут в ближайшие месяцы и кварталы привести к дальнейшему росту объема предложения. Но покупатели пока не готовы также наращивать производство и потребление нефти. Скорее, даже наоборот, они рассматривают перспективы для снижения потребления.

Во-первых, принятое по итогам заседания ФРС от 16 декабря решение о повышении процентной ставки с близкого к нулевому уровня до 0.5% и комментарии президента Федрезерва Джанет Йеллен о сохранении курса на рост процента приведет к ужесточению условий предоставления кредитов и снижению объемов инвестиций в разработку новых месторождений и вложений в предприятия, приобретающие нефть как сырье для производства. Дополнительно можно ожидать в перспективе 1-2 квартала 2016 года укрепления курса доллара США, за который происходит расчет на биржевых торгах.

Во-вторых, экономическая ситуация в странах Азии продолжает находиться в кризисе. Показатели промышленного производства, особенно важные для основных потребителей нефти, продолжают снижение. Объем готовой продукции, вышедшей с конвейера в Китае и Японии демонстрируют снижение. ВВП Поднебесной по итогам 2015 года может составить по оценкам экономистов не более 6.9%, хотя в предыдущие годы устойчиво демонстрировал рост выше 7%.

Подводя итог изложенного выше материала, необходимо отметить, что от обвального снижения стоимости сырой нефти выигрывают страны-импортеры топлива. Продавцы вынуждены предлагать дисконт (скидки) при заключении контрактов, что приводит к снижению стоимости на товарных биржах.

Краткосрочный и среднесрочные прогнозы по рынку нефти на 2016 год

Февральский фьючерсный контракт на поставку одного барреля техасской нефти марки WTI, заключенный на бирже NYMEX, сейчас можно приобрести за $38. В краткосрочной перспективе ближайших дней до празднования Рождества и Нового года и в первые недели 2016 года стоит рассчитывать на развитие коррекционного движения наверх к отметке $40. Но технический анализ, основанный на фундаментальных факторах, предполагает сохранения долгосрочного импульса на продажу нефти. Первой целью для динамики в 1 полугодии 2016 год станет район $32 за “бочку”, где расположен минимум 2009 года. Преодоление его позволит котировкам устремиться вниз к минимуму 2003 года, установленному на значении $25.32 за баррель.

Фьючерс на поставку нефти марки WTI, дневной таймфрейм

{заголовок}

Схожая картина формируется и на европейском аналоге. Контракт на поставку в феврале смеси нефти Brent, добываемой в Северном море, можно приобрести по $37 за баррель.  После тестирования минимума 2009 года ($36.07) несколько дней назад от него началось развитие коррекционной волны к $40 и верхней границе модели технического анализа “Нисходящий параллельный канал” (грань обозначена на графике синим цветом). Преодоление в перспективе 1 квартала наступающего года уровня $36 приведет к развитию долгосрочного сигнала на продажу с потенциалом проверки “медведями” значений $30 и минимума 2003 года $23.32.

Фьючерс на поставку нефти марки Brent, дневной таймфрейм

{заголовок}

Желаю удачи и прибыльных сделок!

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Участник конкурса аналитиков

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх