Нам 17 лет!
Главная страница

Циклы Dow Jones за 100 лет

Елена Ворожищева, участник конкурса аналитиков Альпари

Экономическая теория предполагает существование периодических циклов развития. Циклы включают четыре основные фазы:  кризис  (от нескольких месяцев до 2-х лет), депрессия  (от 1 до 3 лет), восстановление (достижение докризисного уровня), подъем (значительное расширение).

{grafik}

На квартальном графике индекса Dow Jones Industrials цифрами обозначены периоды подъемов (1), (3), (5) и спадов (2), (4), (6). Периоды подъемов заканчиваются с наступлением боковых движений, при этом новый максимум все еще может быть достигнут.  Периоды спадов часто формируют горизонтальные торговые зоны.

{grafik2}

Рис.2

Этот же график с точки зрения теории циклов выглядит так:

{grafik3}

Рис.3

1) Длина и длительность  импульсов:

1932-1937    +400% за 5 лет

1942-1966    +1000% за 24 года

1975-2000    +2000% за 25 лет

Длина и длительность  реакций:

1937-1942    -50% за 5 лет

1966-1975    -50% за 9 лет

2000-2009    -50% за 9 лет

Прогноз: длительность следующего импульса, рассчитанная от дна 2009 года,  возможно составит 24 года (до 2033), минимальная длина импульса (наименьшая из длин предыдущих импульсов) составит 400% от дна 2009 = 32 500, средняя цель 1000% =60 000.

2) Расстояние от пика до пика:

1937-1966    +400% за 29 лет

1966-2000    +1000 за 34 года

Прогноз: минимальная длина следующего импульса 400% от вершины 2000 = 60 000, минимальная длительность импульса 29 лет от вершины 2000 = 2029 год.

3) Расстояние от дна до дна:

1932-1942   10 лет

1942-1975   33 года

1975-2009   34 года

Прогноз: возможно следующее дно будет достигнуто за 33 года от дна 2009 = 2042. При средней длительность реакции в 9 лет дает вершину в 2033 году.

4) Между периодом восстановления и подъемом существует точка «х» - достижение докризисного уровня.

Длительность спада можно оценить, измерив  расстояние от пика до точки «х»:

1937-1950  13 лет

1966-1982  16 лет

2000-20013  13 лет

 

Чистый прирост цены можно оценить, измерив длительность от точки «х» до следующего пика:

1950-1966  16 лет

1982-2000 18 лет

Прогноз: в 2013 году цена преодолела предыдущую вершину, прибавив 16 лет, получаем дату следующей вершины – 2029 год.

На рис.2 в составе основных волн видны второстепенные  колебания. Для них также рассчитаны процентные длины импульсов и реакций:

{grafik4}

Рис.4

По этой таблице видно, что  импульс (3) содержит 13 второстепенных колебаний. При этом размер реакций последовательно увеличивается с 20%  в начале движения до 40% к концу. Два сильных импульса вначале, формирующих удлинение, сменяются чередованием коротких и длинных волн. Это указывает на недостаточный спрос и неуверенность в продолжении подъема, а увеличивающиеся реакции – на увеличенное предложение.

 Волна (5) содержит 9 второстепенных колебаний. Удлинение формируется в середине движения.  Короткий импульс, следующий за удлинением, указывает, что участники уже купили все, что могли в течении предыдущего ралли и некому поддержать цену.  Размер реакций увеличивается от 30% к 40%, что также предупреждает о растущем предложении.  

К настоящему моменту индекс прибавил 170% от дна 2009 года, при этом реакции не превышали 20%. Из этого можно сделать вывод, что формируется первая подволна в (7). 

 

Заключение:  вероятно, волна (7) будет сегментирована на несколько второстепенных колебаний (по меньшей мере 5 колебаний), реакции которых будут корректировать около 30% от максимальной цены  в начале движения и последовательно увеличиваться к  40% к концу (7) волны. Следует ожидать формирования в (7) волне достаточно сильного импульса около 250% или более.  Наличие сильного импульса, затем уменьшение  длин импульсов  и увеличение длин реакций укажет на приближение вершины. Вершина (7) волны  может сфомироваться в период между 2029-2033. Минимальная цель для (7) волны = 32 500 пунктов, средняя цель = 60 000 пунктов.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Участник конкурса аналитиков

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх