Нам 17 лет!
Главная страница

Стоит ли покупать нефть?

Николай Луданов, участник конкурса аналитиков Альпари

Вчера фьючерсные контракты на нефть установили очередные минимальные значения, а нефть WTI впервые с 2004 года торговалась ниже 30 долларов.

Рыночный сентимент по нефти крайне негативный, а прогнозы крупных банков крайне пессимистичны.

Для продолжения падения нефти есть объективные причины в виде календарного фактора, переизбытка добычи, дефицита емкостей для хранения, предстоящего выхода Ирана на рынок, неспособности стран ОПЕК договориться о сокращении добычи и других причин.

Но я ожидаю, что нефть может развернуться очень неожиданно, притом это может произойти в любой день.

Стоит отметить, что разворот цен на нефть в прошлом году произошел 13 января!

Моя уверенность в том, что нефть развернется в ближайшие дни, опирается на следующие причины.

1-Нефть падает семь дней подряд и сильно перепродана. Дневная свеча уже оказалась полностью за нижней лентой Боллинджера.

BRN, D

2-Хотя нефть находится вблизи круглого значения в 30 долларов, пробивать его нет никакого резона за ним нет существенного количества стопов. На таких низких уровнях стопы могут быть только у продавцов.

3-Очевидно, что летом в силу сезонности нефть будет дороже на 10-15 долларов и это можно наблюдать по более крупному, чем обычно контанго во фьючерсах на нефть.

Brent

4- Нефть торгуется на уровнях, на которых ее добыча для многих производителей нерентабельна.

5-В последние два дня инвесторы очень активно покупали USO

USO

USO это ETF-фонд, инвестирующий непосредственно в нефть и наиболее удобный для этого инструмент в отличие от фьючерсов в нем нет никаких экспираций.

Вчера были максимальные объемы торговли в этом инструменте за всю историю.

6-Банкротства в нефтяной отрасли уже начались и для их продолжения не обязательно держать цену на 30. Чтобы завершить передел собственности хватит и 35-40 долларов.

Пару дней назад подало иск о банкротстве американское подразделение компании Glencore одной из крупнейших мировых компаний на рынке сырья.

В целом я не думаю, что избыток нефти виноват в том, что нефть снизилась до 30 долларов. Нефть нагло и цинично ведут с целью законного отъема собственности и обогащения.

7- Психологическая причина: профита у продавцов накопилось много, а вероятность резкого разворота с мощным шортокрылом резко возросла. Только очень крупные и уверенные в себе игроки могут продолжать игру на понижение.

8-Появившиеся в последние дни прогнозы о том, что нефть продолжит падение и упадет чуть ли не до 10-15 долларов очень напоминают прошлый год, когда подобные апокалиптические прогнозы предшествовали развороту нефти в январе.

Но главной причиной, почему нефть может развернуть в любой момент, я считаю соотношение цен между различными активами, которое должно заставить инвесторов обратить внимание на нефть.

Приведу график соотношения цен на золото/нефть.

GC1

Это месячный график и на нем показан период с 1990 года по настоящее время.

В 90-ых годах максимальное значение соотношения золота/нефть два раза было порядка 30, в 2008 году порядка 25, в прошлом году оно было порядка 27, а вчера оно составляло 35,7.

Это соотношение хорошо иллюстрирует, насколько сейчас дешевая нефть, и кстати, объясняет, почему инвесторы в последние два дня так активно скупают нефть в виде USO.

Если вы считаете, что сейчас можно инвестировать в золото, то из этого автоматически следует, что можно покупать нефть.

Для меня не совсем очевидно, можно ли уже сейчас инвестировать в золото. Дефляционные тенденции, которые мы наблюдаем сейчас в экономиках западных стран, и растущий доллар не способствуют росту цен на золото. Но очень возможно, что во второй половине года, когда доллар развернется вниз, в золоте начнется сильное ралли.

Сама по себе продажа золота против нефти на горизонте 4-5 месяцев является сделкой с гарантированной прибылью. Я вижу цели по этой сделке, как минимум, в районе 27.

Нефть сейчас очень дешевая, и со дня на день инвесторы это осознают, и цена на нефть пойдет вверх, невзирая ни на какие обстоятельства, будь то спрос/предложение, курс доллара или другие факторы.

Более того, на мой взгляд, текущая цена на нефть просто неадекватна, поскольку вследствие инфляции доллар сейчас совсем другой, не такой, каким он был в 90-ых годах.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Участник конкурса аналитиков

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх