Нам 17 лет!
Главная страница

Фондовые индексы от 23.02.2016. Возможные варианты движения и направления для инвестиций

Анна Козырева, участник конкурса аналитиков Альпари

В этом обзоре хочу показать мой взгляд на варианты движения фондовых индексов. Применимо это не только с точки зрения торговли фьючерсом или CFD на конкретный индекс, а более широко - еще с точки зрения направления торговли и инвестиций по другим активам: акциями, драгметаллами.

Рассмотрим мы только индекс SP 500. Но, если проанализировать другие фондовые индексы (DJ, DAX etc) - то получим похожую картину. Торговые модели могут быть другие, но таймфрейм формирующихся сигналов и их направление будет таким же.

Month. В ТФ месяцев мы видим серьезную попытку разворота: замедление движения (уменьшение размера свечей), затем закрепление крупными свечами (намного крупнее предыдущих) ниже уровня неск. предыдущих месяцев, затем движение на ретест прошлых максимумов и снова снижение. Сейчас цена торгуется в пределах треугольника, закрепление Month за его границами покажет направление.

Month

Weekly. Четко видны две трендовые линии (фиолетовые на графике): линию сопротивления, которая удержала индекс от дальнейшего роста летом и осенью 2015, а также линию поддержки, которая удержала индекс трижды - осенью 2014, а также летом и осенью 2015. В начале 2016 неделя трижды закрывалась ниже этой трендовой - это признак серьезного негатива (в недельном масштабе это попытка пробоя треугольника вниз).  Поддержкой при попытках дальнейшего снижения выступает недельная 200-периодная скользящая средняя, примерно там же 23% уровень коррекции Фибоначчи от роста масштаба месяцев (красные фибо на графике).

Weekly

Daily. В дневном масштабе мы видим попытку формирования двойного дна и выраженную дивергенцию Д1 (АО). При закреплении выше максимума 01.02.16 вероятно движение вверх по модели «двойное дно». Цель фигуры находится около недельной трендовой.

При достижении трендовой можем рассматривать два варианта: либо пробой и дальнейшее укрепление, либо (считаю более вероятным) разворот и возобновление продаж.

Если возобновятся продажи - важным сопротивлением будет нижняя трендовая. При повторном закреплении ниже ее возможно резкое падение индексов.

Daily

Рекомендация.

(а)

При пробое модели "двойное дно"

- длинные позиции по фьючерсу на SP 500

- длинные позиции по тем акциям и другим инструментам, которые обычно укрепляются в периоды роста фондовых рынков

- длинные позиции по тем акциям, которые обычно укрепляются на дивидендном ралли

- короткие позиции по золоту и другим защитным активам

При достижении индексом цели по двойному дну, т.е. верхней границы треугольника - смотреть пробой или разворот.

 

(б)

После отработки двойного дна,  при развороте от верхней трендовой - обратное направление:

- короткие позиции по всем «фондовым» активам из п.(а)

- длинные позиции по золоту и другим защитным активам. Возможно, эти длинные позиции станут инвестициями.

Затем, частичная фиксация, когда индексы вновь достигнут минимумов начала 2016 года (для SP 500 это будет нижняя граница треугольника), и при пробое - продолжение торговли/инвестиций в этом направлении.

Если двойное дно не будет пробито и котировки сразу развернутся (считаю менее вероятным, но упомянуть должна),  то можно сразу работать по сценарию (б)

(в)

Если рост по пункту (а) продолжится и будет закрепление над верхней границей треугольника в масштабе Month - по технике, это будет сигнал на продолжение роста фондовых рынков и снижение защитных активов. Но, если будет такая попытка выхода из треугольника вверх, надо будет смотреть фундаментальные обоснования для этого движения, чтобы не потерять на ложном пробое.

Фундамент

Признаки мирового экономического кризиса не буду перечислять - о них пишут давно и много. Современная финансовая система загоняет себя в тупик, из которого периодически находит "выход" - очередные программы количественного смягчения, которые на время оживляют рынки, искусственно заставляя их расти и создавая иллюзию экономического укрепления.

Если мы посмотрим на Month график SP 500 - то увидим, как после очередных разворотных формаций масштаба Month ФРС принимало решения об очередном QE. И рынок вновь поднимался вверх -  оставаясь, в долгосрочном таймфрейме, по всем техническим признакам в постоянной перекупленности.

У фондовых рынков есть сезонность - весеннее ралли, которое случается даже в кризисные годы (посмотрите динамику фондовых индексов в весенние месяцы). Вполне возможно, что те технические сигналы на укрепление, которые видим сейчас, носят этот сезонный характер. По окончании ралли обычно происходит то, что трейдеры называют Sell in May and go away. Будет ли окончание ралли началом масштабного снижения, или ФРС снова будет спасать рынки с помощью новых программ выкупа?

Чтобы нам не зависеть от этих решений - если ралли, конечно, будет - при достижении указанных сопротивлений нам следует фиксировать основную прибыль и надежно защитить оставшуюся по всем позициям, открытым на этом движении.

Важно помнить, что любой пузырь когда-то может лопнуть. Если в текущей ситуации рынки не будут «вытягивать» с помощью новых мер смягчения - снижение может быть очень глубоким. Внимательно наблюдая за индексами в их критических точках, мы можем торговать так, чтобы наш заработок не зависел от направления рынков.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Участник конкурса аналитиков

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх