Нам 17 лет!
Главная страница

Обзор валютной пары USD/CAD

Лина Колтыга, участник конкурса аналитиков Альпари

Введение

Канадский доллар относится к классу сырьевых валют, чей курс находится в большой зависимости от сырья, который производит и продает национальная экономика. Канада является одной из лидирующих по экспорту нефти стран. А т.к. цены на нефть снижаются, то это напрямую влияет на стоимость канадского доллара. Давайте вкратце разберёмся, почему дешевела нефть?

  •  из-за политики стран ОПЕК (количество ежедневно добываемой нефти растёт);
  • Ливия возобновила экспорт нефти, после того как ситуация с революциями, войнами, переворотами стабилизировалась;
  • США (крупнейший потребитель нефти в мире) увеличили добычу нефти на территории страны и практически полностью обеспечили внутренний рынок;
  • в 2016 году с Ирана были сняты санкции, на рынке появился ещё один крупный поставщик нефти.

Также канадский доллар в силу географической близости и значительной зависимости Канады от импорта в США находится под сильным влиянием экономики США. А, как известно, ФРС США с 2016 года начала программу повышения ключевой процентной ставки, в то время как Банк Канады с января 2015 года снизил ставку с 1.00 до 0.50.

В настоящее время в Канаде используется режим свободно плавающего курса. Критерием эффективности курсовой политики выступают показатели инфляции.

Сопоставив график инфляции Канады с графиком валютной пары USD/CAD, можно проследить закономерность: положительная динамика инфляционных данных с 2012 года напрямую связана с ослаблением канадского доллара по отношению к доллару США. К тому же, дешёвый канадский доллар является рычагом конкурентоспособности канадских товаров (особенно сырья) на рынке США, в то время как высокий курс канадского доллара сильно бьёт по канадским потребителям и экспортёрам. Также по графику видно, что желаемый уровень инфляции 2% пока не достигнут.

На октябрьском заседании Банк Канады сохранил ключевую ставку на уровне 0.5%, а в опубликованных макроэкономических оценках понизил прогноз роста ВВП в 2016 с 1.3% до 1.1% и пересмотрел с понижением прогноз на 2017 с 2.2% до 2.0%. Прогноз по индексу потребительских цен на 2016 снижен с 1.6% до 1.5% и на 2017 с 2.1% до 1.9%.

Технический анализ и прогноз

С января 2016 пара USD/CAD, протестировав уровень 1.4689, начала снижение, к маю 2016 года откорректировав цикл роста с 2011 года на 38.2%.

На месячном графике сформировалась гармоническая модель Гартли. Но пропорции ретрейсмента ХВ (0.56) неоднозначные, при идеальном строении Гартли ретрейсмент равен ХВ = 0.618, поэтому можно предположить, что потенциал роста пары не исчерпан, и данная модель может перестроиться в Летучую мышь (ретрейсмент ХВ = 0.382-0.50). С мая 2016 года пара сформировала восходящий флетовый диапазон, который имеет сужающуюся структуру. Возможно, мы наблюдаем зарождающуюся волну роста.

Альтернативным сценарием станет пробой нижней границы восходящего диапазона и развитие нисходящей волны.

Выводы и рекомендации

Давайте подведём итоги. На то, что у пары USD/CAD есть потенциал роста, указывают фундаментальные данные (снижение Банком Канады прогнозов на ВВП и ИПЦ), ужесточение монетарной политики ФРС, нестабильная ситуация со стоимостью нефти. Также и технические данные указывают на то, что рост пары может продолжиться. Подтверждением этого станет пробой верхней границы восходящего флетового диапазона, в этом случае рекомендую открывать среднесрочные покупки с целями 1.53. При пробое нижней границы ожидаю нисходящую волну длиной примерно равной первой волне снижения, подтверждением будет перелой минимума 3 мая 2016 года 1.24604.

При принятии решения о входе в сделку, оцените текущую ситуацию, просчитайте риск, не забывайте, что пара USD/CAD отличается повышенной волатильностью. Следите за выступлениями глав Банка Канады и ФРС. Удачных вам сделок!

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Участник конкурса аналитиков

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх