Нам 17 лет!
Главная страница

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

Владислав Антонов

На торгах в Европе пара евро/доллар торгуется в узком диапазоне на уровне 1,0878. Участники валютного рынка ждут публикации данных по американскому рынку труда (Non-farm Payrolls). Британский фунт не стал дожидаться его выхода и после вчерашнего обвала ослабился к доллару ещё на 70 пунктов, до 1,5143. Уровень 1,52 пройден, следующая цель – 1,50. Теперь поговорим о NFP.

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. До перевода стрелок выходил в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на сентябрьский отчёт

В пятницу, 2 октября, отчёт NFP разочаровал долларовых покупателей. Курс доллара снизился по всему рынку. Сентябрьский показатель оказался неожиданно низким, а предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения.

Количество новых рабочих мест в США, занятых в несельскохозяйственной отрасли, за сентябрь увеличилось на 142 тыс. рабочих мест (прогноз был 210 тысяч). Показатель за июль был пересмотрен в сторону снижения с 245 до 223 тыс., за август – с 173 до 136 тыс. Общий пересмотр составил минус 59 тыс. рабочих мест.

Безработица в США за сентябрь совпала с прогнозом и составила 5,1% (предыдущее значение было 5,1%). Индекс среднего почасового заработка за сентябрь составил 0,0% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,3%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы снизился на 0,2, до 62,4. Показатель оставался неизменным на уровне 62,6 три месяца подряд.

На новостях курс евро/доллар поднялся выше линии U3 – 1,1317 - и от 135-го градуса вернулся к 1,12. Курс GBP/USD вырос до 1,5237. Цена прошла вверх меньше, чем по евро, поскольку за британский фунт покупали евро. К закрытию дня курс снизился до 1,5166. В понедельник, 5 октября, евро и фунт закрылись снижением к американскому доллару.

Прогноз NFP за октябрь

Ожидается, что в экономике США в октябре было создано 180 тыс. новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 5,1%.

Ранее опубликованные макропоказатели в США, которые частично оказывают влияние на NFP

Данные, показавшие рост

Последний отчёт ADP показал, что в октябре частный сектор создал 182 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 180 тыс. Сентябрьское значение было пересмотрено в сторону снижения на 10 тыс., до 190 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, но при отсутствии драйверов для движения способен повлиять на долларовые пары.

Сервисный индекс ISM вырос с 56,9 до 59,1 (+2,2), индекс занятости – с 58,3 до 59,2 (+0,9).

Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за октябрь составил 90,2 (+3,2%) против прогноза 90,5 и 87,2 месяцем ранее. В годовом выражении индекс оказался выше на 3,6%.

Данные, показавшие снижение

Производственный индекс ISM снизился с 50,2 до 50,1 (-0,1), индекс занятости – с 50,5 до 47,6 (-2,9).

Индекс доверия потребителей в октябре снизился до 97,6. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения с 103,0 до 102,6 (прогноз был 103,0).

Какие возможны колебания при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 мск?

Экономические показатели часто выходят противоречивые, а учитывая непредсказуемость NFP, неизвестно, какие данные выйдут в 16:30 мск. Отчёт от Министерства труда США важен для регулятора, так как он играет важную роль в принятии решения о повышении ставки. На последнем заседании, 28 октября, ФРС отказался повышать процентную ставку, но Джанет Йеллен в своих выступлениях сообщила, что ставка будет повышена в декабре.

Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. Курсы валют после публикации срываются с места и в течение нескольких секунд пролетают десятки пунктов. В результате чего повышается волатильность и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также «проскальзываниям» по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

Если состояние рынка труда в октябре улучшится, то увеличится вероятность повышения ставок на заседании 17-18 декабря. В этом случае доллар укрепится. Если же данные разочаруют рынок, то в декабре выйдет ещё один отчёт NFP. У ФРС будет время проанализировать новые экономические показатели.

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 180 тыс., безработица останется на уровне 5,1%, а предыдущие показатели не будут пересмотрены, то основные пары будут метаться в разные стороны. В этом случае участники рынка могут обратить внимание на данные по занятости в Канаде. Если в Канаде выйдут хорошие данные, то доллар продадут, если плохие – купят.

2. Если показатель NFP окажется ниже 180 тыс., без сильного пересмотра предыдущих значений в сторону снижения (крайне редко не пересматривают), то по основным парам стоит ожидать роста в пределах 50-60 пунктов.

3. Если показатель NFP окажется ниже 180 тыс., и будут пересмотрены предыдущие значения в сторону повышения, то по основным парам ожидаем сначала рост на 40-50 пунктов, а потом падение на 60-70 пунктов. То есть, качели.

4. Если показатель NFP окажется выше 180 тыс. на 20 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 5,1% или снизится на 0,1%, то от доллара ждём роста к основным валютам в пределах 100 пунктов. GBP/USD может проигнорировать новости, так как за последние два дня упал на 250 пунктов.

Значения по колебаниям приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. Я опираюсь на свой опыт по предыдущим NFP с 2001 года.

Важно помнить: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Владислав Антонов

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх