Нам 17 лет!
Главная страница

Рубль укрепился к доллару и евро на фоне падающей нефти

На прошлой неделе на мировые валютные и сырьевые рынки вновь вернулись неопределенность и высокая волатильность. Это было связано и с противоречивыми данными, которые приходили из стран-локомотивов мировой экономики (США и Китая), и с усилившимися «медвежьими» настроениями на рынке нефти.

Нефть сорта Brent на прошлой неделе упала на 7% до $46.53 за баррель, полностью нивелировав рост позапрошлой недели, а нефть WTI потеряла 7.6% стоимости, опустившись до $45.12 за баррель. Следует отметить, что ценовой спред между Brent и WTI постепенно сокращается, что говорит о том, что рынок сейчас настроен достаточно пессимистично, и в таких условиях трейдеры не видят повода для того, чтобы Brent торговался с премией в цене к WTI, как это бывает в более стабильных условиях. Кроме того, статистика нефтяного рынка, опубликованная на прошлой неделе, разочаровала «быков» и порадовала «медведей». Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 2.22 млн баррелей, хотя рынок ожидал уменьшения запасов на 2.25 млн баррелей. Количество активных нефтедобывающих платформ в США выросло за неделю на 10 единиц до 351, и это говорит о том, что в США восстанавливается производство сланцевой нефти, что может оказать понижающее давление на нефтяные цены. Данные спровоцировали продажи нефтяных фьючерсов.

Тем временем, рубль на фоне падающей нефти показал удивительную устойчивость по отношению к доллару США, хотя, скорее всего, эту устойчивость обеспечил Банк России, продавая доллары. На прошлой неделе рубль вырос к доллару на 0.1% до 63.737 руб./долл. Зато по отношению к евро рубль укрепился сильнее - на 1.2% до 70.29 руб./евро.

Между тем, доллар вырос к европейским валютам, кроме рубля, снизился по отношению к японской иене, но поднялся по отношению к китайскому юаню. Курс доллара к евро вырос на 0.9% до 1.105 долл./евро, а к британскому фунту поднялся на целых 2.5% до 1.295 долл./фунт. А обменный курс евро к фунту продолжил укрепляться и вырос на 1.6%.

В США в конце прошлой недели вышла достаточно противоречивая статистика по занятости. Так, уровень безработицы в июне составил 4.9% трудоспособного населения по сравнению с 4.7% в мае. При этом рынок ожидал, что в июне безработица в США вырастет только до 4.8%. При том, что безработица в Америке составляет даже менее 5% трудоспособного населения, что говорит, в принципе, о ее невысоком уровне, количество рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, в июне составило 287 тысяч, что превзошло прогноз рынка на 64%.

Однако производственные заказы в США в мае упали на 1.1% по сравнению с апрелем, хотя в апреле по сравнению с мартом наблюдался рост этого показателя на 1.8%. Рынок ожидал снижения показателя в мае, но только на 0.8%, реальные данные оказались хуже прогноза, что говорит о медленных темпах выхода американской промышленности из кризиса. Данные достаточно противоречивы, но в целом способны создать для доллара умеренный позитив, так как говорят о медленном, но верном пути американской экономики к восстановлению. Однако пока доллар укрепляется преимущественно по отношению к европейским валютам (за исключением рубля) и к юаню.

Кроме США очередную порцию противоречивых данных обнародовал еще и Китай. В Китае вышли данные по инфляции потребительских цен за июнь. В годовом исчислении индекс потребительских цен в июне вырос на 1.9%, что оказалось лучше прогноза рынка, однако, меньше, чем рост в мае в годовом исчислении (2%). В месячном исчислении индекс потребительских цен в июне снизился на 0.1% к маю, при этом рынок ожидал снижения на 0.3%. Экономика Китая постепенно преодолевает дефляционное состояние, но, по мнению рынка, слишком медленно, что оказывает понижающее воздействие на курс юаня к доллару.

В Евросоюзе объем розничных продаж в мае вырос на 0.4% к апрелю (в апреле рост продаж составил 0.2% к марту). Данные совпали с прогнозом рынка. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 1.6%, что также совпало с прогнозом. Эта статистика показывает, что Евросоюз выходит из кризиса, потребительский спрос растет. Тем временем в Германии вышла статистика внешней торговли за май. Сальдо торгового баланса в мае составило €22.2 млрд, что оказалось хуже прогноза (€23.8 млрд) и ниже апрельского уровня на 8%. Экспорт немецких товаров в мае снизился на 1.8% к апрелю (по сравнению с апрельским ростом к марту на 0.1%), а импорт иностранных товаров в Германию увеличился на 0.1%. Данные по экспорту и импорту также не оправдали ожиданий рынка. Мы полагаем, что это снижение временное, и существенного влияния на обменный курс евро к мировым валютам не окажет, но может создать на валютном рынке определенные беспокойства относительно перспектив евро, особенно на фоне слухов о финансовых трудностях «Дойче банка» и кризисе итальянской банковской системы, в связи с чем курс евро опустился по отношению к доллару и рублю.

В Великобритании объем промышленного производства в мае вырос на 1.4% в годовом исчислении, что оказалось ниже апрельских темпов роста, но лучше прогнозов рынка (рост на 0.5%). В мае по сравнению с апрелем текущего года производство немного снизилось, но все равно превысило прогноз. Тем не менее, валютный рынок проигнорировал эти данные, так как на повестке дня в Великобритании – выборы нового главы правительства в сентябре и обнародование экономического курса Великобритании, по которому страна пойдет после Brexit.

В Японии на прошлой неделе внимание валютных трейдеров было приковано к выступлению главы Банка Японии Харухико Куроды. Выступление оказалось достаточно сдержанным, о необходимости каких-либо мер по поддержанию иены не упоминалось. Это воодушевило трейдеров и способствовало укреплению курса иены к доллару.

Календарь событий текущей недели

Вторник, 12 июля – данные по инфляции в Германии за июнь, слушание отчета в Великобритании по инфляции (начало в 12.00 мск).

Среда, 13 июля –данные по торговому балансу Китая за июнь, промышленному производству в Японии за май, промышленному производству в ЕС за май, решение Банка Канады по процентной ставке (17.00 мск), публикация «Бежевой книги» ФРС США (21.00 мск).

Четверг, 14 июля – решение Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск), данные по промышленному производству в Великобритании за май.

Пятница, 15 июля – данные по ВВП Китая за 2 квартал, промышленному производству и розничным продажам в Китае за июнь, данные по инфляции потребительских цен за июнь и торговому балансу за май в ЕС, данные по инфляции потребительских цен и розничным продажам в США за июнь.

Прогноз

Мы ожидаем, что коридор по паре евро/доллар на этой неделе составит 1.08-1.11. Пара британский фунт/доллар может колебаться в диапазоне 1.28-1.32. По нашему мнению, курс рубля к доллару останется на уровнях 63-64.5 руб./долл., а курс рубля к евро – на уровнях 70-72 руб./евро.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Наталья Мильчакова

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх