Нам 17 лет!
Главная страница

Еженедельный обзор валютных рынков: фунтик превращается в фантик

Роман Ткачук

На прошедшей неделе в центре внимания оказался британский фунт. Он оказался под давлением после заявления 2 октября премьер-министра Великобритании Терезы Мэй о начале Brexit до апреля 2017 года. При этом Великобритания не планирует ставить интересы финансового сектора страны во главу угла на переговорах с Брюсселем. Негатива добавило заявление президента Франции по жёсткому подходу к Великобритании в вопросе выхода из Евросоюза. Под вопросом в итоге может оказаться даже статус британского фунта как мировой резервной валюты.

Наиболее примечательным стал flash crash фунта в ночь с четверга на пятницу. В течение двух минут пара GBP/USD рухнула на 6%, до 1,1841, что является тридцатилетним минимумом. На отдельных биржевых секциях британский фунт опускался до $1,1378. В дальнейшем часть снижения была выкуплена. Существует несколько версий случившегося. Вероятнее всего, это было связано с действиями хедж-фондов или торговых роботов. В начале этой недели GBP/USD стабилизировался в районе 1,24.

Повышение ставки ФРС США в декабре – вопрос решённый?

Тем временем всё больше факторов говорит в пользу повышения ставки ФРС США до конца года. Большинство членов Федрезерва выступает за этот сценарий. На прошлой неделе президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер – традиционный «ястреб» – заявил о важности опережающих действий по подъему ставок, чтобы ограничить инфляцию в будущем. Лэкер отметил, что при текущих параметрах инфляции и безработицы ставка может быть поднята до 1,5%. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер также отметила, что ФРС может поднять ставки уже на ближайшем заседании 1-2 ноября. Кроме того, на прошедшей неделе нефтяные цены закрепились выше $50 за баррель. Высокие цены на нефть могут привести к росту цен на бензин и разгону инфляции в США. «Охладить» этот процесс могут более быстрые темпы подъёма ставки.

Ситуацию не смогли переломить даже слабые данные по рынку труда США за сентябрь, опубликованные в пятницу. Уровень безработицы вырос до 5%, а занятость вне с/х сектора выросла всего на 156 тыс. (ожидалось – на 174 тыс.). В то же время показатель оказался выше 150 тыс. – приемлемый для ФРС США уровень, а августовское значение было пересмотрено в сторону увеличения.  Умеренно-негативные цифры по рынку труда могут замедлить темпы подъёма ставки Федрезервом, что позволило евро подняться к доллару до 1,118.

Банк Индии снизил ставку, а Банк Австралии нет

Начало прошлой недели прошло под знаком заседаний центробанков стран юго-восточного региона. Вчера состоялись заседания Резервного Банка Австралии и Центрального Банка Индии.

Резервный Банк Австралии оставил ключевую ставку на уровне 1,5%. Регулятор опасается раздутия пузырей, прежде всего, на рынке недвижимости – цены на жильё во всём регионе и в Австралии, и в Новой Зеландии, и в Гонконге, и в Китае сильно раздуты. На фоне решения РБА AUD/USD вчера опустился ниже 0,761. Сегодня австралийский доллар отыгрывает часть позиций на фоне роста розничных продаж в августе на 0,4%, что лучше ожиданий.

Центральный Банк Индии вчера довольно неожиданно снизил ключевую ставку на 0,25% до 6,25%. Такое решение принял новый глава регулятора Урджит Патель. В целом решение лежит в рамках общей политики финансовых властей страны, снизивших ставку в шестой раз за два года (в 2014 году она была на уровне 8%). Темпы снижения ставок сейчас могут ускориться для достижения инфляции 5% к 2017 году. В России схожая с Индией экономическая ситуация, поэтому любопытно смотреть за действиями коллег по БРИКС.

ЕЦБ не преподнёс сюрпризов

На прошлой неделе были опубликованы протоколы последнего заседания Евросоюза. Сюрпризов они не принесли. А сообщение Bloomberg, что ЕЦБ может сократить программу выкупа активов c текущих €80 млрд, в дальнейшем было опровергнуто самим европейским регулятором. Из выходившей статистики отметим сильные цифры по индексу деловой активности в секторе услуг и промышленным заказам Германии.

Праздники, праздники…

Китайские биржи сегодня открылись после недельного празднования Национального дня, юань упал к доллару до шестилетнего минимума. Сегодня эстафету праздников перехватили Гонконг и Япония – биржи там не работают, йена торгуется лишь на межбанковском рынке. В США сегодня празднуется День Колумба, торговая активность будет также пониженной.

Нефть оказала поддержку рублю

На прошедшей неделе нефтяные котировки продолжили подъём. Brent прибавила ещё 5%, приблизившись к $53 за баррель. Причины – договорённости о сокращении квот странами ОПЕК до 32,5-33 млн баррелей в день (к ним могут присоединиться и другие страны) и ураган «Мэтью» в Мексиканском заливе, который может привести к сбою поставок чёрного золота и нефтяной инфраструктуры в США. Последний фактор уже привёл к сокращению коммерческих запасов нефти в США до 499,740 млн баррелей, что является минимумом с начала года. Добыча в США за неделю сократилась на 30 тыс. баррелей в сутки, до 8,467 млн баррелей, а количество активно работающих буровых установок выросло на три, до 428 установок (также на три увеличилось число установок в Канаде). За сентябрь количество активных буровых в США и Канаде суммарно выросло на 37 штук.

На этой неделе министры нефтедобывающих стран встретятся в Стамбуле, где вновь будет обсуждаться вопрос сокращения квот. Окончательное решение планируется объявить на саммите ОПЕК 30 ноября в Вене.

Рост цен на нефть оказал поддержку рублю: в моменте USD/RUB опускался к 62, а EUR/RUB – к 69. Но от этих уровней усилился спрос на валюту со стороны участников рынка. Причина тут и в том, что российским компаниям предстоят крупные выплаты по внешним займам до конца года (более $20 млрд), и что сильный рубль не нужен ни Минэнерго, ни Центробанку РФ. Против рубля сыграла и геополитика – западные страны обсуждают новые санкции в отношении России. На этом фоне доллар поднялся до 62,4 руб., а евро – до 69,75 руб.

Календарь событий текущей недели

Понедельник, 10 октября – торговый баланс Германии за сентябрь, индекс доверия инвесторов Sentix Евросоюза за октябрь.

Вторник, 11 октября – индекс текущих условий и экономических ожиданий инвесторов ZEW Германии за октябрь, индекс сопоставимых продаж розничных сетей США («Красная книга»).

Среда, 12 октября – заказы в машиностроении Японии за август, промышленное производство в Евросоюзе за август.

Четверг, 13 октября – торговый баланс Китая за сентябрь, индекс потребительских цен в Германии за сентябрь, импортные и экспортные цены в США за сентябрь.

Пятница, 14 октября – индекс потребительских цен в Китае за сентябрь, торговый баланс Евросоюза за сентябрь, розничные продажи, индекс цен производителей, индекс потребительского доверия и производственные запасы в США за сентябрь.

Прогноз

На этой неделе внимание стоит обратить на статистику по розничным продажам и индексу потребительского доверия в США. Любопытны будут выступления представителей ФРС США: Джаннет Йеллен, Чарльза Эванса, Патрика Харкера, Эрика Розенгрена. А также интересен протокол последнего заседания Федрезерва. Инвесторы будут искать в них подтверждение того, что ключевая ставка будет поднята в декабре. В этом отношении также важен старт сезона квартальных отчётностей американских корпораций (11 октября отчитается Alcoa, а 14 октября – Citigroup, JP Morgan и Wells Fargo). Если результаты компаний окажутся слабее ожиданий из-за сильного доллара, ФРС США может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики.

Динамика рубля на этой неделе будет зависеть от нефтяных цен, которые, в свою очередь, будут ориентироваться на переговоры между нефтедобывающими странами в Стамбуле. Предсказать их итоги сложно, вероятна повышенная волатильность Brent. Если договориться не удастся, нефть и рубль окажутся под давлением и откатятся вниз после локальных максимумов прошлой недели. На этой неделе мы ожидаем курс рубля в диапазонах 62-64 руб. за доллар и 69-72 руб. за евро.

 

Узнайте больше о том, как защитить свои накопления от девальвации рубля и инвестировать в Инвестиционный портфель Форекс.

 

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Роман Ткачук

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх