Нам 17 лет!
Главная страница

Обзор по EURUSD и GBPUSD от 05.08.2012

Владислав Антонов

Последняя неделя была очень волатильной. Инициатором сильных движений стал глава ЕЦБ Марио Драги, который в четверг в ходе пресс-конференции вызвал массовое разочарование участников рынка и падение единой валюты по всему рынку. А в пятницу, начиная с европейской сессии, судя по всему, переосмыслив речь Драги и публикации сильного отчета по розничным продажам в Еврозоне, трейдеры в преддверии NFP начали активно закрывать длинные позиции по доллару.

В прошлую пятницу Bloomberg сообщил, что глава ЕЦБ М.Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается встретиться с президентом Бундесбанка Й.Вайдманном и обсудить вопросы о снижении процентных ставок и увеличении покупок облигаций. На этом фоне курс EURUSD достиг уровня $1.2388, GBPUSD повышался до отметки $1.5766.

В понедельник на новостях из Испании и Еврозоны курс евро/доллар снизился до отметки $1.2255. На американской сессии падение продолжилось до уровня $1.2225. Падение пары евро/доллар остановилось на уровне 50% от роста $1.2041-1.2388. Откат составил почти полторы фигуры.

После стремительного роста с минимума $1.2041 до $1.2388 на фоне разговоров, что ФРС США не будет объявлять о новых программах по ослаблению кредитно-денежной политики, часовой Up-тренд начал затухать. Курс GBPUSD с максимума $1.5766 вернулся к балансовой линии Lb-$1.5682.

Во вторник, несмотря на благоприятные технические условия для снижения, курс евро/доллар при поддержке кросс-курса EURGBP остался торговаться выше фибо-уровня 38,2%-$1.2255. На американской сессии на фоне продолжения роста кросса EURGBP курс EURUSD поднялся до $1.2328. Единая валюта не смогла удержаться на этом уровне и откатилась к балансовой линии Lb. Британец на европейской сессии находился под давлением со стороны того же кросса. После падения к $1.5624 оживление интереса к риску помогло фунту отскочить и вернуться к линии Lb-$1.5695.

С понедельника по среду основные пары с долларом торговались в боковом тренде, поскольку трейдеры осторожничали в ожидании предстоящих заседаний ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии и пятничного отчета по занятости в США.

В среду после выхода слабых данных по индексам деловой активности в производственной сфере европейская валюта против доллара снижалась до $1.2289. В Германии, Еврозоне и Франции индексы PMI в производственных секторах оказались хуже прогнозов. Давление на евро было недолгим, пока не вышел слабый PMI Великобритании. На слабый отчет ростом отреагировал кросс-курс $EURGBP, чем оказал хорошую поддержку евробыкам. В итоге курс евро/доллар удержался выше уровня 1.2285, курс GBPUSD потерял более 500 пунктов.

В целом подготовка к FOMC прошла успешно. После того, как ФРС оставил монетарную политику без изменений, курс евро/доллар снизился с уровня $1.2297 до $1.2217. Падение было ограниченным, поскольку внимание участников FX сразу переключилось на заседание Банка Англии и ЕЦБ. Курс GBPUSD снизился до $1.5529.

В четверг комитет по денежной политике Банка Англии оставил основную процентную ставку без изменения на уровне 0.50%. Сумма, выделяемая на количественное ослабление кредитно-денежной политики, была оставлена без изменения на уровне 375 млрд. фунтов. Реакция на решение была слабой. Фунт/доллар следовал за евро/долларом.

ЕЦБ на своем заседании оставил основную процентную ставку без изменения на уровне 0.75%. После оглашения решения евро стали выкупать. Когда началась пресс-конференция главы ЕЦБ М.Драги, укрепление продолжилось. Евробыки выше уровня $1.2312 сорвали защитные стопы и рост ускорился до уровня $1.2401.

М. Драги начал речь с инфляции, потом заговорил о неопределенности. Дал понять, чтобы правительства были готовы активировать EMS/EFSF на рынке облигаций. И тут все как с цепи сорвались, но когда заговорил о рисках и о том, что рассматривался вопрос о понижении ставки, начали формироваться на свечах длинные тени (хвосты). Что же касается предоставления фонду ESM банковской лицензии, глава ЕЦБ заявил, что этим должны заниматься правительства, а не ЕЦБ.

После теста по линии U3 уровня $1.2401 рынок развернулся вниз, и свеча закрылась на отметке $1.2211. К закрытию европейской сессии курс евро/доллар снизился до линии D3 – $1.2133, после чего перешел в коррекционную фазу.

При массовом сбросе евро, кросс-курс EURGBP развернулся вниз. От кросса британский фунт получил сильную поддержку, благодаря которой по итогам дня он не сильно упал против азиатского минимума $1.5521. Марио Драги выстроил свою речь так, что сначала рынок сходил вверх к $1.5677, а затем обрушился. Если бы Драги сразу стал говорить о рассматриваемом понижении ставки и рисках, то думаю, таких хвостов можно было бы избежать. Почти по всем валютным парам хвосты на часовых свечах составляли около одной фигуры (1000 пунктов).

В пятницу после резкого укрепления доллара в четверг, все валюты на азиатской и европейской сессии восстанавливали свои потери. Поначалу я это восстановление рассматривал, как технический откат. На европейской сессии вышли отчеты по индексам деловой активности в сфере услуг ЕС. В Еврозоне и Германии показатели оказались выше прогнозных значений. В Великобритании и Франции ниже. В Италии индекс деловой активности совпал с прогнозом. Если сравнивать фактические значения с показателями за прошлый месяц, большинство индексов показали рост. Данные оказались смешанными, но они не помешали дальнейшей коррекции. Рост даже усилился, чем вызвал на рынке среди продавцов беспокойство. Евро/доллар с минимума $1.2133 откатился до линии Lb – $1.2285. Курс фунт/доллар, несмотря на слабый индекс деловой активности в секторе услуг в Великобритании фунт укрепился до $1.5590.

После выхода отчета по розничным продажам в еврозоне, восстановление евро усилилось. Объем розничных продаж в еврозоне в июне вырос на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экономисты ожидали сокращение показателя на 0.1%. Данные за июнь были пересмотрены в сторону повышения с 0.6% до 0.8%. В годовом выражении снижение продаж составило всего 1,2% при ожидавшемся сокращении на 1,9%.

Тут же на рынке появились слухи о том, что правительство Испании в ходе незапланированной конференции собирается официально просить помощи EFSF, и что ЕЦБ проводит пресс-конференцию по вопросу интервенций ESM/EFSF. В ожидании важного отчета NFP , сложно было адекватно оценить картину происходящего. В большинстве случаев, в преддверии публикации NFP, рынок торгуется в узком диапазоне. А тут походу, последние два дня недели запомнятся на всю жизнь.

В 16:30 мск. вышел отчет NFP. Согласно данным министерства труда США, в американской экономике число рабочих мест в июле увеличилось на 163 тыс. Прогноз составлял 101К. За июнь показатель пересмотрели в сторону снижения с 80К до 64К. При этом уровень безработицы в США в июле поднялся с 8.2% до 8.3%. Эксперты не ожидали изменения этого показателя относительно июня.

Первая реакция отчет была ростом доллара ко всем валютам. Курс евро/доллар снизился с $1.2285 до $1.2219 (66 пунктов). Фунт с уровня $1.5590 снизился до $1.5516 (74 пункта). Курс EURGBP тоже снижался, но по итогам дня значительно укрепился.

При снижении евро и фунта против доллара, у медведей что-то не заладилось. Из-за безработицы появились сомнения, а правильно ли они поступают, покупая доллар США. После закрытия часовой свечи трейдеры окончательно встали на сторону продавцов доллара и продавали до закрытия дня.

Новые рабочие места с учетом пересмотра показателя за июнь месяц все равно выросли и превзошли прогнозы. Это позитивный фактор для доллара, но вырос уровень безработицы. Рост безработицы снова дал повод для разговоров по запуску QE3. И тут как-будто полярность переключилась. Выросла склонность к риску, американские фондовые рынки открылись сильным ростом и повышались почти до самого закрытия торговой сессии. Нефть и золото также показали по итогам дня рост.

EUR - 1H

EUR - 1H

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

В пятницу после неудавшегося разворота на NFP, курс евро/доллар закрылся в зоне зашкала выше линии U3. Быки отбили все потери, понесенные в четверг после выступления М.Драги, и при этом по дневному графику сохранили бычий настрой на новую неделю.

Есть ШИП и цена находится в зоне зашкала. В этой зоне цена не может долго находиться. Понедельник для меня всегда является коррекционным днем, а учитывая, что рейтинговое агентство S&P понизило на одну ступень рейтинги 15 банков Италии, то ожидаю возвращение цены к Lb. Встреча цены с Lb планируется на уровне $1.2320. Хочу Ваше внимание обратить на уровень $1.2263. Это 50% от роста с $1.2133 до $1.2391. Потеря опоры на этом уровне спровоцирует быков уходить с рынка и откроет цель $1.2175.

Смотрите ниже дневной график. В прошлом обзоре я указал на перевернутую голову плечи. После снижения к $1.2133 и возврата EURUSD к $1.2390, сформировалось правое плечо. Осталось закрепиться за 1.24 и будет пробита дневная трендовая линия, которая откроет дорогу к $1.2746 или до уровня 38,2%. А при достижении 1.2746 проявится модель перевернутая «голова-плечи» на неделях с целью $1.3280.

EUR - D

EUR - D

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

Из последнего обзора: «…На обещаниях главы ЕЦБ М. Драги спасти евро, курс EURUSD отскочил к $1.2388. Есть разворотный фрагмент с минимумом $1.2041, который можно считать перевернутая голова-плечи. При благоприятном развитии событий для евро, это я имею в виду заседание ЕЦБ, на котором должен подтвердить свои обещания делом, курс может подняться до $1.2746. Это на днях так получается, но есть промежуточное сопротивление на $1.2630. Через этот уровень на неделях проходит трендовая линия, и рост до $1.2630 для меня будет коррекционным. Если быкам не удастся закрепиться выше $1.2450, думаю евро вернется к $1.20…»

Все что я писал в прошлом обзоре остается актуальным на эту неделю, поскольку перевернутая модель голова-плечи имеет завершенную форму. Сейчас цена стоит у трендовой линии, поэтому сценарий на отбой оставляю. Если быки закрепятся за уровнем $1.24, будет пробита дневная трендовая линия, и откроется дорога к $1.2746 или до уровня 38,2%. А при достижении $1.2746 проявится модель перевернутая «голова-плечи» на неделях с целью $1.3280.

EUR-W

EUR-W

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

На днях сформировалась модель перевернутая «Голова-Плечи». Если быки закрепятся выше 1,24, начнется отрабатываться цель по этой модели. Недельная трендовая линия проходит через $1.2630, так что до этого уровня для меня рост EURGBP будет коррекционным. Это и то зависит от того с какой скоростью будет укрепляться единая валюта против доллара США. Если рост замедлится, то тогда сопротивлением может стать ценовой уровень $1.2480 (в среднем 460 пунктов в день). Пробой $1.1980 откроет цель на $1.1250/80. Есть еще один интересный момент. Если начнется отработка дневной модели, то при росте до 1,2746 на неделях проявится такая модель с целью $1.3280.

GBP-1H

GBP-1H

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

В пятницу британский фунт после публикации отчета по занятости в США укрепился до 1,5655. Быков сдерживал своим ростом EURGBP, чем ограничил путь к U3. Сопротивление 1,5648/50 не пробили, но стоит отметить, что на днях рынок завершил формирование треугольника с выходом вверх, а по евро/доллару на днях сформировалась модель перевернутая голова-плечи. Есть веские основания уйти вверх к 1,5780 и далее уже к 1,6150. Если рынок вернется в ближайшие два дня к уровню 1,5520, то реализация этих моделей резко ослабнет. Тут медлить нельзя, так как они трансформируются в другие модели.

GBP-D

GBP-D

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

В прошлом обзоре я даже не подумал о треугольнике, а за эту неделю он сформировался. Угол смотрит вверх, так что есть все основания на следующей неделе ожидать рост к 1,5780. Если быки пробьют 1,5780, под мишенью окажется уровень 1,6150. Для реализации сценария на снижение необходим пробой уровня 1,5485.

GBP-W

GBP-W

  • Основной сценарий на день
  • Альтернативный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

Индикатор CCI по-прежнему выше -100 и указывает со стохастиком на рост фунта. Однако, пока цена находится ниже 1,6030, сценарий на снижение не отменю.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Владислав Антонов

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх