Нам 17 лет!
Главная страница

Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

В Европе курс евро/доллар восстановился на 70 пунктов, до 1,1279 на немецких данных по промышленному производству и росту доходности 10-летних облигаций. Курс фунт/доллар упал на 55 пунктов, до 1,5300.

Индекс промышленных заказов в Германии за апрель составил 1,4% м/м, 0,4% г/г (прогноз был 0,6% м/м и -0,6% г/г, предыдущее значение 1,1% м/м, 2,0% г/г). Кроме того, Бундесбанк пересмотрел свои прогнозы на ВВП Германии. Прогноз на индекс ВВП за 2015 год пересмотрен с 1,0% до 1,7%.

Сейчас рынок находится в ожидании американского отчёта по занятости NFP (Non-farm Payrolls).

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. После перевода стрелок стал выходить в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на апрельский отчёт

Предыдущий отчёт выходил 8 мая. Согласно данным Министерства труда, количество новых рабочих мест в США за апрель составило 223 тысячи против прогноза 224 тыс. Показатель за февраль был пересмотрен с 264 тысяч до 266 тыс. Показатель за март снижен со 126 тысяч до 85 тысяч. Уровень безработицы упал в апреле до 5,4% с 5,5% в марте. Индекс среднего почасового заработка в США за апрель составил +0,1%.

Первоначальной реакцией на данные было падение курса доллара, однако развития эта тенденция не получила. Затем по всем основным валютным парам последовали разнонаправленные колебания по 70-80 пунктов. Курс евро/доллар успокоился на уровне 1,12, фунт/доллар – на 1,5440.

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в мае было создано 225 тысяч новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 5,4%.

Какую ожидать реакцию рынка в 15:30 мск?

Последний отчёт ADP показал, что в мае частный сектор создал 201 тысячу рабочих мест против ожиданий рынка на уровне 200 тысяч, тогда как апрельское значение было пересмотрено в сторону понижения на 4 тыс.

Отчёт ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому оказывает влияние на рынок, когда отсутствуют другие драйверы для движения. Также стоит вспомнить, что компонента занятости в производственном ISM выросла с 48,3 до 51,7, а в сервисном ISM – снизилась с 56,7 до 55,3.

NFP оказывает сильное влияние на рынок, так что когда показатели появляются в информационных лентах, курсы срываются с места, в результате чего повышается волатильность, и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также «проскальзываниям» по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

В апреле уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,8%. Рост начался после трёх снижений. Теперь о том, что ожидать от евро и фунта. Прогнозы я сделал в утренних обзорах по EURUSD и GBPUSD.

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 224 тысячи, то последуют незначительные покупки доллара в рамках недельной коррекции после четырёхдневного его падения. Если при совпадении фактического значения с прогнозом предыдущие показатели будут пересмотрены в сторону повышения, рост доллара может составить 60-80 пунктов ко всем основным валютам.

2. Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, без пересмотра предыдущих данных (крайне редко бывает, что не пересматривают), то по основным парам ожидается рост в пределах 100 пунктов. Тут только надо быстро фиксировать прибыль от роста, иначе перед выходными цена может быстро вернуться обратно и съесть незафиксированный профит. Как это было 8 мая.

3. Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, и будут пересмотрены предыдущие значения в сторону снижения, то по основным парам ожидается рост в пределах 120 пунктов.

4. Если показатель NFP окажется выше 224 тысяч на 20 тысяч и больше, а безработица останется на уровне 5,4% или снизится на 0,1%, от доллара жду роста. Движение можно ожидать в пределах 100-120 пунктов. Сила роста доллара будет зависеть от пересмотра предыдущих значений.

Ещё один важный момент. Вместе c американской статистикой выйдет канадская. Она может сгладить колебания от NFP, либо усилить первоначальное движение. Значения по колебаниям приблизительные, надо смотреть на все показатели: безработицу, пересмотр уровня зарплат и долю рабочей силы. Опираюсь на свой опыт по предыдущим пейролсам с 2001 года.

Важно помнить: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Владислав Антонов

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх