Нам 17 лет!
Главная страница

Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

Торги в Европе проходят относительно спокойно. Евро/доллар стабилизировался в районе 1,1076. Фунт/доллар восстановился до 1,5614 после выхода строительного PMI, который вырос с 55,9 до 58,1. Реакция на новости была сдержанной, поскольку рынок находится в ожидании американского отчёта по занятости NFP (Non-farm Payrolls).

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. После перевода стрелок стал выходить в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на майский отчёт

5 июня курс доллара закрылся ростом после публикации отчёта по американскому рынку труда. Согласно опубликованным данным, в мае было создано 280 тысяч новых рабочих мест против прогноза 225 тыс. Данные за март были пересмотрены с 85 тысяч до 119 тысяч, за апрель – с 223 тысяч до 221 тыс. Общий пересмотр составил +32 тыс. Уровень безработицы вырос с 5,4% до 5,5%. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,3% (прогноз был 0,2%). Уровень участия в рабочей силе поднялся до 62,9% от 62,8%.

В мае было создано рабочих мест больше, чем ожидалось. Показатель за март существенно пересмотрели в сторону повышения. Почасовая заработная плата и уровень участия в рабочей силе увеличились. Вероятность повышения процентной ставки в США в сентябре возросла.

Несмотря на рост безработицы, данные вышли отличные. Курс евро/доллар вернулся к 1,1048, фунт/доллар в течение двух часов снизился до 1,5189. Перед закрытием торгов в Европе курс евро/доллар отскочил к 1,1135, фунт – к 1,5283. В понедельник евро и фунт у доллара отыграли все потери.

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в июне было создано 230 тысяч новых рабочих мест, а безработица снизилась с 5,5 до 5,4%.

Какую ожидать реакцию рынка в 15:30 мск?

Последний отчёт ADP показал, что в июне частный сектор создал 237 тысяч рабочих мест против ожиданий рынка на уровне 218 тысяч, тогда как майское значение было пересмотрено в сторону повышения на 2 тысячи, до 203 тыс.

Отчёт ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому оказывает влияние на рынок, когда отсутствуют другие драйверы для движения. Также стоит вспомнить, что компонента занятости в производственном ISM выросла с 51,7 до 55,5. Сервисный ISM выйдет 6 июля. Индекс доверия потребителей вырос в июне с 94,6 до 101,4 (прогноз был 97,3). Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета в июне составил 96,1 против 94,6 месяцем ранее.

NFP оказывает сильное влияние на рынок, так что когда показатели появляются в информационных лентах, курсы валют срываются с места, в результате чего повышается волатильность, и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также «проскальзываниям» по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

В мае уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,9%. Рост начался в марте со значения 62,7. Подробный отчёт Employment Situation Summary можно ознакомиться здесь.

Теперь о том, что ожидать от евро и фунта. Утренние прогнозы я сделал только до 15:30 мск. Греческий референдум добавил лишние переменные.

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 230 тысяч, и предыдущие показатели будут пересмотрены в сторону повышения, тогда доллар укрепится на 50 пунктов ко всем основным валютам.

2. Если показатель NFP окажется ниже 200 тысяч, без сильного пересмотра предыдущих значений в сторону снижения (крайне редко бывает, что не пересматривают), то по основным парам ожидается рост в пределах 80-100 пунктов.

3. Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, и будут пересмотрены предыдущие значения в сторону снижения, то по основным парам ожидается рост в пределах 140-150 пунктов. Доллар последние два дня рос, поэтому от него могут избавиться перед греческим референдумом.

4. Если показатель NFP окажется выше 230 тысяч на 20 тысяч и больше, а безработица останется на уровне 5,5% или снизится на 0,1%, от доллара жду роста. Движение можно ожидать в пределах 100-120 пунктов. Сила роста доллара будет зависеть от пересмотра предыдущих значений.

Не забываем также, что пейролс выходит в четверг, а не в пятницу. Это значит, что в зависимости от значений движение может растянуться на два дня. Значения по колебаниям я привёл приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. Я опираюсь на свой опыт по предыдущим пейролсам с 2001 года.

Важно помнить: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Владислав Антонов

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх