Нам 17 лет!
Главная страница

Apple Inc. Технический и фундаментальный анализ рынка.

Александр Михайленко

Стоимость акции самой капитализированной компании на фондовом рынке США снизилась примерно на 45% с максимумов 2012 года. Основные причины этого драматического движения: значительная коррекция после почти 100% роста рынка с сентября 2011 по сентябрь 2012 года, и рост спроса на устройства основного конкурента, компании Samsung Electronics.

Снижение акции не может быть достаточным для покупки фактором. Но Apple сейчас привлекательна с точки зрения как технического, так и фундаментального анализа.

Разберем более подробно, как компания генерирует прибыль. В таблице ниже показана историческая валовая прибыль компании с 2008 года и возможная проекция на ближайшие несколько лет. Кроме этого отражена роль каждого подразделения компании в этом показателе:

 
 
 
 

В данный момент почти 67% валовой прибыли приходится на продажи iPhone. Подразделения iPad и Macintosh генерируют примерно по 14% от валовой прибыли компании. Можно сделать вывод, что дальнейшие отчеты компании о прибыли во многом зависят именно от продаж iPhone. И, несмотря на тот факт, что шестое поколение этих устройств увидит свет только в июне 2014 года, крупные инвесторы уже подбирают просевшую бумагу. В частности, Алишер Усманов недавно приобрел акций  на сумму в 100$ млн.

C 2008 по 2013 годы наблюдается рост валовой прибыли компании. Следовательно, недавнее снижение рынка не связано с негативными тенденциями внутри компании, а лишь отражает локальные распродажи. Видимо, часть инвесторов ожидали в очередной раз увидеть 100% рост валовой прибыли и, не получив его, начали сбрасывать бумаги. Периоды, когда капитализация компании снижается без явных фундаментальных предпосылок, часто являются разворотными точками рынка, поскольку дают возможность более долгосрочным и консервативным инвесторам войти актив по более выгодным ценам. Дополнительным бычьим фактором для бумаги является заявление топ менеджмента Apple об увеличении дивидендной доходности и проведении операции выкупа акций компании на сумму в 60$ млрд. (при капитализации компании в 415$ млрд.).

Технический анализ подтверждает разворот рынка. Уверенное закрытие рынка выше зоны сопротивления 435.5 – 438$ является бычьим сигналом. Опровержением этого сигнала может служить обновление уровня поддержки 385,26$. Необходимо учитывать сезонный фактор – после роста последних недель рынок может корректироваться в мае:
 

 
 
 
 

Вывод:

Бумага выглядит привлекательной с точки зрения технического и фундаментального анализа. Сигнал долгосрочный с целью в 26-30% в течение 8-12 месяцев:

 
 
 
 

Внимание!

  • Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
  • В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Чат для трейдеров

Обсуждение новостей из мира финансовых рынков, прогнозы движения цен и вопросы нашим экспертам.

Перейти к обсуждению

Подкасты от экспертов

Альпари

в

Аналитика
Альпари

в


Добавить

Другие обзоры аналитика

Александр Михайленко

Наши аналитики

Александр Разуваев
Александр Разуваев

Директор аналитического департамента Альпари

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Старший аналитик Альпари

Вадим Иосуб
Вадим Иосуб

Старший аналитик Альпари

Все аналитики
Наверх