Публикации за 2008 год

Авторская орфография, стилистика и пунктуация сохранены

• Читать Закрыть 1

  24.12.2009 Finam.info
  Стабфондом должны распоряжаться граждане,а не государство

  Россия планирует вернуться к формированию Резервного фонда за счет нефтегазовых доходов уже в 2013 году, сообщил накануне министр финансов РФ Алексей Кудрин. Вместе с тем, экономисты говорят о том, что необходимо преобразовать всю систему накоплений, которая монополизирована государством.

  Подписаться на «Денежные новости»

  Правительство в ближайшие три года в связи с дефицитом бюджета в экономике не предполагает зачисление нефтегазовых доходов бюджета в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Откладывать деньги в Стабфонд станет возможно только в 2013 году, заявил министр финансов РФ Алексей Кудрин. Объем средств Резервного фонда на начало 2010 года составит 1,8 трл рублей, а Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 2,8 трлн руб, сообщает Lenta.ru.

  Текущая система сильно повышает роль государства в экономике. В накоплении резервов нет ничего плохого, плохо то, что все монополизировало государство и использует их для покрытия дефицита непомерно раздутого бюджета, который существенно раздувается в период нефтяного бума, считает Егор Сусин, аналитик компании «Alpari». Такую точку зрения экономист изложил в своем блоге. По его мнению, эффективнее выглядела бы схема, которая предполагает вместо, контролируемых государством стабфондов, создание фондов внутренних инвестиций, в которые бы поступали изымаемые из некоторых отраслей экономики сверхдоходы.

  Эти доходы должны иметь приоритет инвестиций в отрасли и направления, предполагающие модернизацию и диверсификацию экономики. Фактически эти фонды должны быть отделены от государства. С формальной точки зрения средства этих фондов должны распаёваны между гражданами государства и доход от деятельности этих фондов должен быть поступать на персонализированные счета граждан, продолжает аналитик. Т.е. де-юре собственником данных накоплений должен являться гражданин. Должен проводиться независимый аудит деятельности подобных фондов и четко ограничены направления их инвестиционной деятельности. Руководство фонда должно быть независимым от государства.

  Фонды могут держать часть средств в долговых бумагах государства, (т.е. финансирование дефицита госбюджета должно осуществляться только посредством долгового рынка), но лимиты на покупку госдолгов должны быть достаточно жесткими, развивает свою мысль г-н Сусин. Это заставит государство действовать разумно и контролировать свой бюджет.

  Основное направление деятельности таких фондов – прямые инвестиции, на которые должны быть направлены основные потоки капитала, приоритет должен отдаваться современным технологиям и производствам с высокой производительностью труда.

  На первом этапе паи фондов не должны обращаться на рынках, не могут продаваться, покупаться, закладываться, накопления пенсионных фондов должны быть включены в эту систему. Наращивать вложения можно только персонально через структуру пенсионных накоплений.

  На какой-то период должны быть введены ограничения на приток коротких спекулятивных капиталов в экономику. При этом должны присутствовать благоприятные условия для прямых инвестиций.

  Такая система была бы намного более эффективна, позволила бы снизить роль государства в экономике, сформировать систему частных инвестиций и накоплений, снять в перспективе нагрузку с социальных обязательств государства, заключает аналитик. Избыточные доходы распределялись бы более равномерно, что может способствовать росту благосостояния не отдельных личностей, а в целом общества.

  http://finam.info/currency/news21BA700001/default.asp

• Читать Закрыть 2

  18.12.2009 Утро.ru
  Сбербанку создадут конкурента-гиганта

  В России в ближайшие десять лет может появиться новый крупный федеральный банк. Как сообщает РИА "Новости", в четверг возглавляемый премьер-министром Владимиром Путиным наблюдательный совет Внешэкономбанка (ВЭБ) одобрил проект создания такой структуры на базе "Связь-Банка" и ФГУП "Почта России".

  "Наблюдательный совет принял решение сформировать рабочую группу из представителей заинтересованных министерств, Банка России, ФГУП "Почта России" и Внешэкономбанка для разработки комплекса мероприятий по созданию Почтового банка в срок до 1 апреля 2010 года", - говорится в заявлении пресс-службы ВЭБ.

  Идею о необходимости в РФ федерального почтового банка в 2007 г. высказал тогда еще президент РФ Владимир Путин. Как пишет "КоммерсантЪ", первая попытка создания такой структуры, однако, не увенчалась успехом. Ее предпринимали тогдашний глава "Почты России", экс-председатель правления Сбербанка Андрей Казьмин, и первая зампредседателя Сбербанка Алла Алешина.

  В основу банковской составляющей новой структуры будет положен "Связь-Банк", практически полностью приобретенный ВЭБ в преддефолтном состоянии в ноябре прошлого года. Отделения "Почты России" (их сейчас 42 тыс. по всей стране) предоставят в распоряжение почтового банка розничную сеть, которая будет в два раза больше таковой у Сбербанка.

  Созданию нового федерального банка мешает одно обстоятельство: "Почта России" на данный момент - унитарное госпредприятие, которое перед включением в почтовый банк нужно будет акционировать. Кроме того, для каждого отделения нужно будет подбирать новый персонал, закупать специальное оборудование и решать проблемы с обеспечением безопасности.

  Эксперты, опрошенные "Yтром", сомневаются в осуществимости планов ВТБ. По мнению аналитика банка "Уралсиб" Леонида Слипченко, "Почта России", долги которой на сегодняшний день насчитывают около 4 млрд руб., недостаточно прибыльное предприятия, несущее, прежде всего, социальную функцию. Кроме того, не везде, где есть почтовое отделение, нужен банк. "А России нет необходимости во втором крупном банке - у нас есть второй крупный банк, это ВТБ. Скорее всего, государство пытается решить вопрос развития "Почты России", и что-то делать со "Связь-Банком". Второго крупного банка они не сделают, это точно абсолютно", - считает Слипченко.

  Эксперт Альпари Егор Сусин полагает, что возникновение почтового банка приведет к еще большей монополизации рынка банковских услуг. "Уже не раз звучали заявления представителей властей о необходимости сокращения количества банков, что сделает систему более контролируемой. В итоге мы получим и большую монополизацию рынка, препятствующую развитию конкуренции. Госбанки Сбербанк и ВТБ уже контролируют огромную долю банковского рынка России, создание еще одного крупного госбанка может привести к доминированию государства. В перспективе это может негативно сказаться на развитии банковского сектора России", - полагает Сусин.

  http://www.utro.ru/articles/2009/12/18/860496.shtml

• Читать Закрыть 3

  17.12.2009 Gazeta.Ru
  Год-переворот

  Девальвация юаня, банкротство американского фонда социальной защиты, третья политическая партия в США и падение цен на сахар – все это грозит миру в 2010 году, считают в датском Saxo Bank, прославившемся мрачными прогнозами, которые почти никогда не сбываются.

  Пессимистичные предновогодние прогнозы Saxo Bank стали уже традицией. В этом году датский банк остался верен себе: предсказания на 2010 год выглядят пугающими для всего мира. Так, в черных тонах предстает будущее США. По прогнозам Saxo Bank, Фонд социальной защиты США /US Social Security Trust Fund/ обанкротится.

  Налоги и сборы, поступающие в фонд социальной защиты, расточались на протяжении десятилетий, и сейчас у фонда просто нет денег, уверены в Saxo Bank. В 2010 году США впервые придется частично покрывать расходы доверительного фонда из федеральной казны. Это значит, что часть расходов фонда социальной защиты будет покрыта за счет увеличения налогов, заимствований и эмиссии, констатируют аналитики банка.

  Частое спасение банкротов и общее недовольство не только действиями ведущих партий, но и политическими организациями может стимулировать формирование в США новой партии, которая впервые за два столетия сыграет решающую роль в выборах.

  Сомнительным видят банкиры и будущее Китая. Несмотря на усилия, которые китайские власти, предпринимают, чтобы избежать некачественных займов и «пузырей», китайский рост окажется недолговременным.

  Огромные резервы Китая могут сыграть решающую роль в обесценивании китайского юаня против доллара США.

  В целом прогнозисты из Дании уверены, что в 2010 году мир ждут «структурные испытания, которые могут превратить путь в поездку на «американских горках».

  Однако российские коллеги датчан уверены, что сценарии, предложенные банком, вряд ли осуществимы. Полностью российские эксперты согласны лишь с одним прогнозом Saxo Bank, а именно с грядущим падением цен на сахар почти на треть. В банке считают, что в этом году поддержку ценам на сахар оказывали такие факторы, как засуха в Индии и повышенная дождливость в Бразилии, тогда как в следующем нормализация погодных условий сделает сахар одним из наименее привлекательных товарных инструментов. Более того, из-за высоких цен на этанол /обуславливает высокий спрос на сахар/ Бразилия и США уже сократили долю этанола в бензине на 5%. А, значит, спрос на сахар будет снижаться. «Почему бы и нет, зато на тушенку, соль и спички цены точно не упадут», – иронизирует начальник аналитического отдела Альпари Егор Сусин.

  Что касается девальвации юаня, то с середины 2005 года Китай, напротив, постепенно укреплял национальную валюту, отмечает замначальника аналитического департамента «Арбат Капитал» Алексей Павлов. Процесс приостановился лишь прошлой осенью, с началом острой фазы кризиса. Дальнейшие перспективы мировой экономики тогда были более чем туманны, а потому власти КНР решили временно взять паузу в ревальвации. Но в дальнейшем укрепление, по мнению Павлова, будет только продолжаться.

  «Возможно, разозленные американцы и сформируют третью партию в США. Но произойдет это явно не в 2010 году», – сомневается в политических предзнаменованиях банка Сусин. Для таких кардинальных изменений в политическом пространстве США время пока не пришло, считает эксперт. «Не думаю, что все в США будет настолько плохо, что начнет формироваться третья сила», – соглашается Павлов.

  Прогноз о том, что Фонд социальной защиты США обанкротится, российские эксперты считают забавным. Ведь именно правительство должно фондам соцстрахования, а не наоборот.

  Скорее обанкротится американское правительство, чем Фонд социальной защиты США. Поступления в фонд за период кризиса упали значительно меньше, чем поступления от налогов, объясняет Сусин.

  Прошлогодний прогноз банка также оказался по меньшей мере неточным, напоминают российские аналитики. Например, датский банк предсказывал, что американский индекс S&P упадет до 500 пунктов, тогда как самая низкая отметка индекса была в марте – 676 пункта, а сейчас она превышает 1109. Что касается нефти, то в прогнозе было заложено $25 за баррель. Но самый низкий уровень, датированный на Brent этом году, был $39,82 за баррель. Датские банкиры говорили, что ВВП Китая может сократиться до 0%. Но и этого не произошло. ВВП, по самым разным оценкам, может в этом году вырасти на 7,5–8,5%. Не сбылось и политическое предсказание о грядущей революции в Иране.

  Впрочем, и оценкам российских экспертов верить не всегда следует. Достаточно вспомнить последний кризис и прогнозы отечественных экспертов фондового рынка, которые незадолго до финансового коллапса с оптимизмом прогнозировали рост индекса РТС до 3000 пунктов.

  Тогда как в самой острой фазе кризиса индекс РТС составлял около 400 пунктов, а сейчас он оценивается в 1402 пункта. Делать все новые прогнозы и отечественным гуру это не мешает.

  http://www.gazeta.ru/financial/2009/12/17/3300412.shtml

• Читать Закрыть 4

  11.12.2009 Gazeta.Ru
  Французы и немцы разделают бонус по-британски

  Франция и Германия вслед за Великобританией могут ввести 50-процентный налог на бонус. Это должно заставить банки заняться финансовым оздоровлением и кредитованием экономики. По мнению экспертов, новый налог может обернуться лишь потерей конкурентоспособности Лондона и Парижа.

  Президент Франции Николя Саркози намерен последовать примеру Великобритании и ввести налог на бонусы, выплачиваемые банкирам, если их размер превышает 27 тыс. евро /$39,8 тыс/, пишет Bloomberg, ссылаясь на двух представителей французского правительства. По их словам, размер налога пока не определен, однако, если Франция полностью повторит за Великобританией, банкиры должны будут отдать в казну половину вознаграждения. Инициативу Туманного Альбиона подхватила и Германия. «Это очень привлекательная идея, которая, возможно, будет иметь определенный воспитательный эффект», – заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель, выступая на конгрессе Европейской народной партии в Бонне.

  Накануне министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг заявил, что все английские банкиры должны платить единовременный налог в 50% на бонусы размером более 25 тыс. фунтов стерлингов /$40 тыс./. Этот налог касается всех банков и строительных обществ, работающих в Великобритании, в том числе и подразделений иностранных банков.

  «Некоторые банки по-прежнему уверены в том, что приоритетным для них является выплата значительных бонусов и без того хорошо оплачиваемым сотрудникам. Приоритетом для них должно стать восстановление финансовых позиций и увеличение объемов кредитования», – заявил Дарлинг, выступая в парламенте. Налог, который затронет около 20 тыс. сотрудников, будет действовать с 9 декабря 2009 года по 5 апреля 2010 года и принесет в казну порядка 550 млн фунтов, ожидают в минфине. Согласно подсчетам KPMG, это составит менее 1% всех бюджетных доходов

  Инициатива минфина уже вызвала негативную реакцию банкиров, поскольку это может привести к переводу части банковского бизнеса в другие регионы и тем самым снизит роль Лондона как мирового финансового центра. «Для зарубежных инвесторов Лондон, вероятно, выглядит сейчас как значительно менее привлекательное место для ведения бизнеса», – цитирует The Financial Times главного исполнительного директора British Bankers Association Анджелу Найт. «Сейчас все банки задаются вопросом о том, кто захочет вести бизнес в Великобритании. Некоторые компании определенно уйдут из страны», – соглашается один из топ-менеджеров с Уолл-стрит.

  Введение налога на бонусы является политическим шагом, считают эксперты.

  «Это непродуманное, непоследовательное, популистское решение. Мне стыдно видеть, что налоги используются в политическом футболе», – цитирует Bloomberg главу департамента по налогам в лондонской юридической фирме Leighton Paisner Майкла Уистоу. «Общество недовольно тем, что банки, которые смогли выстоять только благодаря масштабной помощи со стороны государства, вернулись к практике огромных бонусов», – соглашается начальник аналитического департамента Альпари Егор Сусин. Согласно прогнозу Centre for Economics & Business Research, бонусы британских финансовых компаний по итогам года могут вырасти в полтора раза – до 6 млрд фунтов, и в правительстве не исключают, что такой рост стал возможным именно благодаря антикризисным программам. В целом власти стран Евросоюза выделили $5,3 трлн на спасение банков во время кредитного кризиса.

  Едва ли примеру Великобритании последуют другие страны, считают эксперты.

  «Проблема не в бонусах, а в контроле рисков, который практически отсутствует в нынешней ситуации.

  Эти налоги на бонусы долго не продержатся и будут скоро отменены, иначе финансовые сектора Великобритании и Франции потеряют конкурентоспособность», – заключает Сусин.

  http://www.gazeta.ru/financial/2009/12/10/3297017.shtml

• Читать Закрыть 5

  11.12.2009 Ведомости
  Без отрыва от пляжа

  Анастасия Гамеза, менеджер по правам издательства деловой литературы «Манн, Иванов и Фербер», в этом году переехала из Москвы на остров Тенерифе. При этом она не уволилась из издательства, а продолжает выполнять свою обычную работу — ищет авторов и рукописи, ведет переговоры с правообладателями книг, общается с коллегами и партнерами через интернет, оформляет и рассылает документы. Только теперь ее офис — это квартира в городе Санта-Крус с террасой, откуда открывается прекрасный вид на океан и горы. Хотя это и город с современными многоэтажками, до пляжа рукой подать. Анастасия трудится сейчас в основном в интерактивном режиме. «Теперь авторы высылают рукописи в электронном виде, в формате PDF, что серьезно сокращает затраты времени и средств — к примеру, не надо просить кого-то отправить рукопись из США в Москву», — рассказывает Гамеза.

  Лучше бывает

  Анастасия замечает, что была довольна карьерой и жизнью в Москве: думала, что лучшего нельзя и пожелать. Но, поехав летом 2008 г. отдыхать на Тенерифе, заболела Канарами. «Раньше работа занимала 80% моих мыслей и интересов, теперь, наверное, 10%», — признается Гамеза: высвободилось много времени и места для других интересных вещей, людей и событий, о существовании которых она даже не подозревала.

  «Я решила переехать, не зная никого на острове, — объясняет Гамеза. — Но заводить полезные знакомства начала еще зимой в Москве с помощью нетворкинга и интернета. Так и познакомилась с директором туристической компании, которая организует океанские прогулки». Помогло хорошее знание английского языка, а летом она специально отправилась на Тенерифе, чтобы учить испанский. Теперь два раза в неделю Анастасия подрабатывает гидом на катамаране Free Bird One — сопровождает туристов, желающих полюбоваться на дельфинов и китов. Между островами Тенерифе и Ла-Гомера обитает около 500 черных дельфинов, и днем они дремлют на поверхности воды. Так что туристам практически на 100% гарантируется, что они их увидят, говорит Гамеза. Чтобы стать гидом, пришлось освоить мегабайты новой информации. «Например, понять, почему дельфины ведут ночной образ жизни, чем они питаются и как жестоко поедают кальмаров», — улыбается Гамеза. По ее словам, она нашла еще одно интересное занятие: планирует обучать испанцев русскому языку в местной языковой школе, с которой уже договорилась сотрудничать.

  Удаленный начальник

  Раньше Гамеза была главным редактором издательства «Манн, Иванов и Фербер», но от этой должности пришлось отказаться из-за переезда. Если бы она была руководителем, то вряд ли смогла бы так устроиться. Когда надо отвечать за других людей, работать на удаленном доступе, тем более в восьми часах лета от Москвы, не получилось бы, говорит Гамеза.

  А вот Егору Сусину, начальнику аналитического департамента Альпари, уже около двух лет удается руководить отделом из курортного города Будва в Черногории. Он арендовал там двухкомнатную квартиру в 300 метрах от моря, и обходится она «дешевле, чем в Москве». «Здесь я успеваю гораздо больше: время, потраченное на пробки и прочие прелести столичной жизни, можно использовать с большей пользой», — говорит он. Правда, Сусин и раньше трудился на удаленном доступе: начинал в компании как рядовой менеджер и даже карьеру сделал «из дома». «В бетонное офисное рабство я не попал, хотя не раз приглашали», — рассказал Сусин. После его переезда ничего не изменилось — он остался таким же мобильным и доступным, говорят коллеги. «Мы с Егором работали в паре: я в московском офисе, он — из дома, из кафе на пляже, что абсолютно не мешало отвечать на запросы журналистов в течение получаса», — рассказала Елизавета Ильичева, которая до недавнего времени была PR-менеджером Альпари. Сусин говорит, что на пляже работать не слишком удобно — ноутбук не выдерживает испытания солнцем, а расслабленная атмосфера не способствует написанию аналитических отчетов о мировой экономике. Но почти каждый рабочий день он успевает побывать на пляже и искупаться, если сезон позволяет.

  Журналист и маркетолог Лия Смекун два года назад вышла замуж и уехала жить в Мюнхен. А год назад, не выезжая из Мюнхена, открыла в Москве рекламное бюро ST-Project, в котором, являясь совладельцем, руководит направлением интернет-маркетинга. «У меня хорошая команда дизайнеров, программистов, копирайтеров, маркетологов, — рассказывает Лия. — Для кого-то мы делаем сайт, для кого-то проводим исследование или осуществляем комплексную маркетинговую поддержку интернет-проектов».

  Лия говорит, что ей было сложно научиться работать в таком режиме: «Отсутствие привычного распорядка, временного регламента, близости коллег и других внешних факторов не только расслабляет, но и дает слишком много вариантов. Как работать? Когда начинать? Как контролировать? Стоит ли строить планы? Сначала я, боясь слишком расслабиться, работала по 12-14 часов почти без выходных. Спасибо мужу, который ввел жесткое правило “работать в рабочее время”. Конечно, я иногда это правило нарушаю, но так было и в “офисной” жизни».

  Разбавить режим

  Такой «пляжный» режим работы подходит скорее для интеллектуальных и творческих работников, считает Глеб Архангельский, гендиректор консалтинговой компании «Организация времени». «Топ-менеджерам, особенно первым лицам компаний, более свободно располагающим рабочим временем, я рекомендую формат “рабочего отпуска”: раз в пару месяцев стоит провести неделю-две где-нибудь в приятной солнечной стране /особенно это актуально осенью, зимой и весной/, но не в отдыхе, а в рабочем процессе, — говорит Архангельский. — Пусть это будет онлайн-работа — встреча с клиентами и сотрудниками по скайпу, важные, но не срочные интеллектуальные дела, до которых в текучке не доходят руки, например разработка бизнес-плана нового направления». Он признается, что сам регулярно устраивает себе такой рабочий отпуск. «Хорошо укрепляет здоровье в нашу промозглую зиму и позволяет эффективно поработать без офисных отвлечений, — улыбается эксперт. — Аналогично летом советую добавлять к загородному отдыху пятницу и понедельник — работать в эти дни удаленно, сам я делаю именно так и многое успеваю».

  Интернет-проект Slon.ru с первых дней работает на безофисной основе. Правда, среди штатных сотрудников нет людей, постоянно живущих за границей, рассказал его руководитель Леонид Бершидский. Но опыт рабочего отпуска, проведенного на Бали, был у старшего редактора Slon.ru Дмитрия Кузнеца. Никто даже не заметил, что он покинул Москву на месяц: он вставал и жил по московскому времени, делая обычную работу и успевая каждый день купаться в море, замечает Бершидский.

  «Я люблю, когда сотрудника не видно, — говорит Бершидский. — Если человек может производить хороший продукт, сидя на Бали, то какая разница, где он сидит». По его словам, проблем с коммуникациями с таким подчиненным у него не будет: к примеру, на ковер его вполне можно вызвать по скайпу.

  http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/12/11/221133

• Читать Закрыть 6

  08.12.2009 Утро.ru
  Доллар перевалил за 30

  Доллар на торгах ММВБ во вторник преодолел отметку в 30 руб., обновив трехмесячный максимум. На единой торговой сессии ММВБ к 11:30 американская валюта подскочила сразу на 66 коп. - до 30,18 рубля.

  По состоянию на 12:27 курс американской валюты расчетами tomorrow установился на отметке 30,14 рубля. Европейская валюта также значительно выросла по сравнению со вчерашним днем. На момент закрытия торгов в понедельник евро стоил 44,28 руб., а к 11:00 во вторник взлетел до 44,8 рубля.

  Экспертов эти события не удивили. Они связали его с падением цен на нефть и выведением зарубежного спекулятивного капитала с российского рынка. Глава аналитического отдела компании Альпари Егор Сусин высказал мнение, что серьезных поводов для беспокойства рост доллара пока не представляет.

  "Курс рубля остается ниже отметки 30,5 рубля за доллар, а нефть держится стабильно выше $70 за баррель. Это говорит о том, что пока мы не видим устойчивого падения курса рубля, это просто коррекция на фоне сокращения притока спекулятивного капитала. Проблемы появятся, если нефть уйдет ниже $70 за баррель, в этом случае перспективы рубля существенно ухудшатся, так как бегство спекулятивного капитала может стать более активным", - отметил он.

  http://www.utro.ru/articles/2009/12/08/858004.shtml

• Читать Закрыть 7

  07.12.2009 Новая газета
  Монетизация элиты

  Определены лауреаты национальной премии «Компания года»

  Ежегодная, на этот раз 11-я, церемония вручения национальной премии «Компания года» состоялась 3 декабря в Колонном зале Дома Союзов. Организатором премии, как всегда, выступила группа компаний РБК.

  Золотые монеты, которых традиционно удостаиваются победители, были вручены представителям 50 компаний-лауреатов из разных областей промышленности, финансов и услуг.

  Что касается промышленников, то лучшей металлургической компанией был признан «Норникель», а лучшей компанией военно-промышленного комплекса — «Корпорация «Иркут». В номинации «инвестиционно-строительная компания» премии удостоили «Интеко», в Hi-Tech, как и ожидалось, — «Ситроникс», а в автомобилестроении выделился КамАЗ. Лучшими же в агропромышленном комплексе и в пищевой промышленности были названы «Русское молоко» и «Астон» соответственно.

  В сфере финансов по итогам уходящего года отметили СК «Согласие» /номинация «страховая компания года»/, ИК БКС /«инвестиционная компания года»/, УК «Альфа-Капитал» /«управляющая компания года»/, BROCO /«финансовые сервисы»/ и Альпари /«брокерские услуги»/.

  В сфере услуг премия досталась компаниям «Международный аэропорт Шереметьево», X5 Retail Group, B2B Center, Bosco di Ciliegi, «ЭР-Телеком Холдинг», «Ронова Клининг» и «Такском».

  Остальные лауреаты были награждены в специальных и региональных номинациях, причем для российских регионов эта премия относительно нова — вручается с 2006 года.

  Лауреатов ежегодно определяет экспертный совет, состоящий из влиятельных представителей бизнеса, государственной власти, общественных деятелей.

  На первом этапе оргкомитет анкетирует членов экспертного совета, которые называют самые яркие компании за прошедший год по каждой номинации. Формируется список компаний-номинантов, которые вносятся в шорт-лист.

  На втором этапе проводится голосование членов экспертного совета, в результате которого определяются по три претендента на каждую номинацию /дипломанты премии/.

  «Лауреаты премии получают своеобразный знак качества, свидетельствующий о деловой репутации на рынке, создающий определенные конкурентные преимущества и инвестиционную привлекательность», — отметил в приветственном слове президент Торгово-промышленной палаты РФ Евгений Примаков.

  http://www.novayagazeta.ru/data/2009/136/19.html

• Читать Закрыть 8

  07.12.2009 Итоги
  Игра за деньги

  Максим, бывший клерк из Москвы, впервые познакомился с рынком Forex, как и многие другие, в метро. "Представьте себе столичное утро в подземке: толпа народу, духота, даже читать невозможно, - вспоминает он. - И тут ты видишь рекламу с риторическим вопросом "Не хочешь жить хуже? - Плыви своим путем!". Конечно, я хотел вырваться из этих серых будней". Максим решил "забить" на работу. Он стал слишком много времени сидеть по ночам за компьютером, опаздывать на службу, и его уволили. На первых порах выигрыш в рулетку под названием Forex был неплохой, но потом начинающий трейдер почему-то перестал зарабатывать. Теперь Максим "бомбит" по ночам на стареньком Volvo, а днем ищет работу...

  Собеседник "Итогов" оказался лишь одной из многих жертв рекламной кампании фирм, якобы предоставляющих россиянам доступ к мировому рынку обмена валют. На пропаганду своего бизнеса только в московском метро эти конторы тратят около двух миллионов рублей в месяц. Однако недавно в подземку спустились представители Федеральной антимонопольной службы и обнаружили там финансовую пирамиду. ФАС готовится запретить рекламу компаний, обеспечивающих клиентам доступ к рынку Forex. Впрочем, это вряд ли серьезно поправит ситуацию. Реклама в метро - лишь вершина пирамиды. По сути же всевозможные клубы валютных трейдеров и школы биржевой торговли занимаются организацией игорного бизнеса, который на территории России, за исключением четырех игорных зон, запрещен.

  Для народа

  На самом деле рынков Forex два. Дело в том, что на "большом" рынке Forex все по-взрослому. В торгах участвуют крупнейшие банки мира, включая российские. Минимальные заявки на покупку-продажу валюты составляют десятки, а то и сотни миллионов долларов. Этот "клуб" валютных трейдеров является закрытым, а играют в нем исключительно по-крупному. Самое же главное - там действительно происходит купля-продажа валюты.

  Forex для народа - совсем другое дело. Тут никто не собирает с миру по нитке заявки на покупку сотни-другой долларов, евро или других валют, чтобы сформировать из них крупные пакеты и платить инвестбанкирам за доступ к реальному рынку. Все проще. Дилинговые центры просто обеспечивают клиентов потоком котировок, сделки совершаются исключительно виртуальные. Угадал такой с позволения сказать трейдер направление движения курсов в той или иной валютной паре - получил свой выигрыш, не угадал - извини. По сути дела это обычный тотализатор или рулетка.

  Соответственно, и относятся к данному "бизнесу" так же, как и азартные игроки к казино. С одной стороны, есть много проигравшихся и разочарованных. С другой - ходят слухи об успешных игроках, которых, правда, мало кто видел. "Итоги" одного такого обнаружили. "Зарабатывать здесь можно, но это дорого стоит, - считает бывший трейдер Александр Гренков. - Проблема в том, что наш народ очень падок на халяву. Тогда как на Forex нужны колоссальная психологическая устойчивость и куча свободного времени".

  Сам Александр не сильно отличается от большинства новичков. Он походил на курсы в одном крупном дилинговом центре. Скачал на свой компьютер программу-терминал Metatrader 4, где в онлайне появляется поток котировок - трейдер специальной кнопкой запрашивает котировку той или иной валютной пары и совершает сделку. Александр всегда носил с собой календарь экономических новостей, на которые рынок так или иначе реагирует. Например, данные о безработице в США. Аккурат в назначенный час он садился за компьютер и выставлял сразу два ордера /от английского order, "приказ"/ - на покупку и продажу. В течение нескольких минут срабатывал тот или иной ордер, и Александр следил за движением рынка. Как только последний начинал разворачиваться, трейдер снимал прибыль. В год у него получалось "поднимать" около 12 тысяч долларов.

  "На первый взгляд это кажется той самой халявой, за которой идут на Forex, - говорит Александр. - На самом деле я много раз проигрывал, и это надо было терпеть. Не всякий выдержит такой психологический пресс". Он тоже не выдержал.

  Помимо завсегдатаев с математическим складом ума на рынок приходят и вполне обычные граждане. В основном это люди, не имеющие серьезных карьерных перспектив: клерки, менеджеры среднего звена, квалифицированные рабочие, домохозяйки. Нормальный фондовый рынок отпугивает их большими деньгами, налогами и бюрократией.

  Впрочем, более продвинутые трейдеры упорно не хотят называть Forex игрой. "Ведь тут нет элемента случайности, все можно просчитать", - говорят они. Основные признаки ­"профессионала" - знание технического анализа и наличие собственной стратегии торговли. Теханализ предполагает, что движения рынка повторяются. Достаточно изучить его закономерности /в виде фигур: например, "сужающегося треугольника", "двойного дна", "свечи"/, чтобы увидеть "тренд". Далее включается стратегическое мышление. И все - прибыль в кармане.

  "Зарабатывать на Forex можно только после длительного обучения и практики на демосчете, - говорит основатель Академии Masterforex-V, известный под именем Вячеслав Васильевич. - Нужен минимум год, чтобы понять, как это все функционирует, и выработать собственную стратегию".

  Сообщество Forex-трейдеров - это особый мир, живущий по законам природы. Главный из них - естественный отбор. И даже тех, кто добрался до вершины и научился зарабатывать, ждет разочарование. Против них начинает играть само "казино".

  Лохи жареные

  На сайте одной из фирм, обеспечивающих доступ к Forex, можно найти рассказ о счастливом китайце с говорящим именем Чен Ликуй, который год назад всего за месяц получил 61 595 процентов прибыли. Как говорят трейдеры, дилинговые центры историями о таких счастливчиках /весьма вероятно, что вымышленных/ заманивают клиентов на свои "кухни". На брокерском жаргоне "кухня" обозначает ситуацию, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счет встречных заявок других клиентов или самим брокером. При этом не возникает никакой необходимости в проведении реальных сделок купли-продажи валюты. Forex-компании ссылаются на то, что "кухни" не нарушают законодательства и являются мировой практикой.

  Так-то оно так, но на Западе эта отрасль жестко регулируется, и, как правило, дилеров заставляют совершать реальные сделки. У нас же большинство дилинговых центров, представляя собой замкнутую систему, может манипулировать потоком котировок. "На этих "кухнях", - смеются трейдеры, - уже 10 лет жарят лохов".

  Собеседники "Итогов", которые сталкивались с нечестной игрой дилинговых центров, выделяют несколько самых частых манипуляций. Первая из них - банальный невозврат денег. Один из наиболее нашумевших в Интернете случаев: девушка Оксана, которая заработала несколько тысяч долларов, попыталась снять деньги со своего счета, однако компания начала приводить различные аргументы в пользу того, что ее сделки попали в некий "ценовой разрыв" и не являются действительными. Существуют более изысканные способы относительно честного отъема денег. Достаточно не дать клиенту заработать.

  "Представьте себе, что вы делаете запрос купить или продать определенную валютную пару, а вам ее в последний миг меняют на другую, - возмущается трейдер Владислав из Москвы. - Еще вариант: вы заключили сделку и видите, что цена пошла в нужную сторону, и вдруг терминал исчезает с монитора. Или он не воспринимает приказы, когда вы хотите закрыть сделку". За несколько секунд "зависания" терминала трейдер может потерять деньги. Компании же объясняют подобные сбои большим потоком заявок, который сервер не выдерживает. Правда, трейдеры заметили одну закономерность: чем выше заработанная сумма, тем длительнее периоды "зависания". "Когда с 300 долларов я заработал за месяц 5000 у. е., то началась задержка в открытии ордеров вместо трех секунд на одну минуту", - говорит другой трейдер.

  "Это закрытая система, благодаря чему любая брокерская фирма может играть против своего клиента, - говорит руководитель управления риск-менеджмента одной из крупнейших в России инвестиционных компаний. - Все клиенты в конечном итоге перечисляют живые деньги. А фирма играет виртуальными. По сути дела идет имитация сделок. ­Сегодня вы выигрываете, а ваш сосед проигрывает. Завтра - наоборот. Если же все будут играть в одну сторону, то компания может выставить взятые с потолка котировки и повести торги туда, куда ей нужно".

  По сути это то же самое, как подкрутить что-нибудь в рулетке, чтобы с заданной периодичностью выпадало зеро. Дилинговые центры строят свою стратегию так же, как и казино, на том, что клиент в конце концов обязательно проиграет. В противном случае фирме придется выплачивать ему выигрыш из своего кармана либо выводить его торговую позицию на реальный межбанковский валютный рынок. А это очень накладно.

  "Дилинговые центры создаются не для того, чтобы трейдерам было удобнее и проще применять свои знания и умения для заработка на котировках валют, - говорит бывший трейдер Сергей. - Им нужны играющие, постоянно "сливающие" и "заливающие" новые депозиты клиенты. Это нормальная организация работы исходя из целей и задач компании. Конечно, можно долго рассуждать о морально-этической стороне вопроса, но ничего противозаконного здесь нет. Таковы правила игры".

  Человек и закон

  Почему Forex-казино не закрыты по закону о запрете азартных игр? Ответ прост: формально этих организаций не существует. В России в отличие от Запада они не имеют ни статуса, ни лицензий. А как могут регуляторы бороться с компаниями, которых нет?

  Дилеры дыру в законодательстве разглядели еще до кризиса 1998 года, когда впервые на российский рынок стали приходить компании, предлагавшие поиграть на Forex. Для этого им не нужно было получать лицензии Центробанка и ФКЦБ /сейчас ФСФР/ - достаточно создать своего двойника в каком-нибудь офшоре, а в России зарегистрировать невинную школу биржевой торговли.

  Например, раскрученный Forex Club - это международный бренд, который в России использует организация под названием "Академия биржевой торговли". Клиенту же предлагают заключить договор совсем с другой компанией - Forex Club International Limited, которая прописана на Британских Виргинских островах. А работает она через банк, находящийся... в Ереване. Другой известный дилер, Альпари, работает в России через Alpari NZ и предлагает клиентам в случае чего решать проблемы в судах Новой Зеландии, где и зарегистрирована фирма.

  Внести деньги на счета этих компаний можно только безналичным переводом. Вариант сделать это через банк практически исключен. Корреспондент "Итогов" обошел несколько крупных российских банков с платежкой Forex Club, но принять ее везде отказались. "Если вы переводите валюту, то ваш договор должен соответствовать назначению платежа, - говорит представитель Ситибанка. - А у вас там написано "пополнение торгового счета". С какой целью? У валютного контроля могут возникнуть вопросы". Поэтому у игроков куда популярнее переводы денег через систему электронных платежей WebMoney. Но в этом случае узнать, куда именно ушли ваши деньги, будет трудно.

  "Меня удивляет, как люди подписывают договор с компанией, которая находится вне правового поля - ведь если она не ведет деятельность в России, то этот договор изначально можно признать ничтожным, - говорит источник "Итогов" в одной из крупных госкомпаний. - Клиент, отправляющий непонятно каким образом деньги на счет банка, который не работает в России, заранее должен знать, что теряет защиту российской юрисдикции. Никто не защищает трейдеров от того, что их кинут. Единственно, с чем можно бороться, - это с недобросовестной рекламой".

  Чиновники из ФСФР и ФАС, разработавшие поправки к закону "О рекламе", разводившие до этого руками со словами "это не наша юрисдикция", нашли за что зацепиться. "Не секрет, что зачастую именно публичная реклама становится первым шагом для вовлечения людей в различные финансовые пирамиды, схемы и прочие опасные финансовые начинания", - говорит глава ФСФР Владимир Миловидов. Вместе с тем, по его словам, российский гражданин имеет право совершать валютные операции неограниченно, в том числе пользоваться услугами иностранных брокерских компаний. А значит, организаторов игры в Forex можно ограничить лишь в праве свободно рекламировать свое "казино".

  По словам заместителя руководителя ФАС Андрея Кашеварова, поправки в закон "О рекламе" будут направлены в правительство до нового года. "Мы согласны с предложенными ФСФР поправками и надеемся, что правительство с нами тоже согласится и уже в будущем году направит законопроект в Госдуму, - говорит он. - Мы считаем, что финансовые рынки сегодня опасны с точки зрения сохранения кошельков потенциальных инвесторов. В случае отсутствия каких-либо ограничений их потери могут быть необратимы".

  Законодатели в свою очередь готовы пойти еще дальше - разработать специальный закон, который смог бы закрыть юридические дыры на финансовом рынке. "Наличие таких лакун говорит о слабости, неконкурентоспособности и несовременности нашего финансового законодательства, которым не защищены ни инвесторы, ни финансовые институты, - говорит глава Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению Дмитрий Ананьев. - Неосведомленные граждане, надеющиеся заработать легкие деньги, не понимают, что Forex - это в высшей степени профессиональная и высокорискованная деятельность. Новички, не обладающие достаточным опытом, в ста процентах случаев теряют свои деньги. Более того, многие потерпевшие находятся в полной уверенности, что они работали на фондовом рынке, что бросает тень на все инвестиции в России".

  Впрочем, до полного запрета валютного казино дело вряд ли дойдет. Россия гордится проведенной либерализацией валютного законодательства и ужесточать его не намерена. Бороться с финансовыми пирамидами власть будет в основном словом. Единственный выход из этой ситуации чиновники видят в повышении финансовой грамотности населения. Так что вскоре замученный рутиной клерк, спустившись в метро, вероятно, обнаружит там рекламу государственной школы биржевой торговли, преподаватели которой расскажут, как бороться с соблазном поиграть на Forex.

  http://www.itogi.ru/delo/2009/50/146868.html

• Читать Закрыть 9

  01.12.2009 Журнал РБК
  Стоит ли возвращать в России смертную казнь?

  ОЛЬГА РЫБАЛКИНА, генеральный директор Alpari LLC /США/

  "На примере США могу сказать, что применение смертной казни - эффективное средство для поддержания здоровья общества. Колония строгого режима - недостаточная мера для тех, кто умышленно идет на акт террора, берет в заложники детей, совершает серийные убийства. Я считаю, что многих потенциальных убийц остановило бы осознание того, какой приговор их ждет. Есть фанатики, есть психически больные люди, но ведь есть и те, кто хладнокровно идет на преступление, зная, что серьезного наказания не понесет. Также понятно, что в России есть коррупция, что может сильно влиять на приговор. И всегда есть место судебным ошибкам. Но это уже другая тема: как свести к нулю подобные случаи".

• Читать Закрыть 10

  01.12.2009 Журнал РБК
  СПЕКУЛЯНТЫ ВОЗВРАЩАЮТСЯ

  Стабильность экономики пробуждает к жизни финансовые операции, позабытые из-за кризиса

  К концу года доллар можно будет купить за 26, 5 рубля, предсказывают эксперты. Причем даже не потребуется дальнейший рост цен на нефть - главное, чтобы они не падали слишком сильно. Ведь укрепление рубля в последние месяцы - "заслуга" валютных спекулянтов. Практикуемый ими carry trade - операции на разнице процентных ставок в различных странах - понес тяжелые потери из-за кризиса. А сейчас carry trade снова набирает силу, опрокидывая доллар и укрепляя ряд других валют, включая российскую. Впрочем, для нашей экономики в этой тенденции нет ничего хорошего.

  Унесенные кризисом

  Еще полтора года назад такая валютная операция широко применялась банками, управляющими компаниями и хедж-фондами. Схема довольно проста: вы берете кредит в валюте с очень низкой ставкой рефинансирования /так называемая валюта фондирования/, переводите деньги в валюту с высокой ставкой /валюта-мишень/ и покупаете активы - прежде всего облигации. Спустя некоторое время активы продаете, переводите деньги в валюту фондирования, расплачиваетесь по кредиту и забираете себе оставшуюся разницу.

  До недавнего времени любимой валютой фондирования у спекулянтов была японская иена: из-за дефляции Банк Японии держал минимальные ставки, доведя их в 1999-2006 годах до нуля. Дешевые деньги направлялись в валюты-мишени, которыми в основном выступали валюты развивающихся стран - именно для них характерны высокие ставки. Банки используют эту схему для хеджирования рисков, но в больших объемах carry trade превращается в мину замедленного действия. При неблагоприятном внешнем фоне игроки начинают одновременно выводить активы, роняя тем самым валюту-мишень. Так, carry trade внес свой вклад в азиатский кризис 1997-1998 годов, задевший, кстати, и Россию.

  В свою очередь текущий кризис ударил по carry trade. Дело в том, что обязательное условие этой операции - стабильный курс валюты-мишени или же ее укрепление. В последнем случае спекулянты получают двойной доход: за счет разницы ставок и разницы курса. Во времена финансового спокойствия так чаще всего и происходит - вспомним докризисное укрепление рубля. Однако в прошлом году ситуация изменилась. "Коллапс Lehman Brothers в США заставил всех крупнейших инвесторов готовиться к убыткам и, соответственно, накапливать наличные, - отмечает главный экономист Gluskin Sheff Дэвид Розенберг. - Игроки бросились выводить из рискованных активов практически все, и высокодоходные валюты стали лавинообразно валиться по отношению к доллару. А доллар в свою очередь начал сдавать позиции перед иеной". В результате, если летом 2008 года курс рубля на пике составлял 23, 12 рубля за доллар, то в феврале 2009-го он упал до уровня в 36, 42 рубля за доллар. Такая волатильность смела с рынка спекулянтов. Судя по курсам валют, именно в начале уходящего года завершилось паническое закрытие позиций carry trade.

  Снова в силе

  Однако уже осенью экономисты увидели, что на развивающиеся рынки снова потекла наличность. "Carry trade набирает обороты во всем мире, - говорит глава аналитического отдела Альпари Егор Сусин. - Низкие ставки по доллару и огромная свободная долларовая ликвидность делают его валютой фондирования". Из-за падения ставок в ходе кризиса американская валюта стала куда привлекательнее иены, подчеркивает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. А в качестве валюты-мишени стали выступать прежде всего валюты сырьевых стран и даже евро, поэтому европейская валюта так выросла по отношению к доллару. На российском рынке наблюдать carry trade можно было еще в августе, считает директор департамента исследования долговых рынков НБ "ТРАСТ" Павел Пикулев. Начиная с сентября именно carry trade, а не цены на нефть - причина укрепления рубля, уверен Егор Сусин. В октябре carry trade уже становится очевидным для всех участников финансового рынка.

  Банк России вынужден выходить на валютный рынок с интервенциями, чтобы предотвратить излишнее укрепление рубля. По словам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, в октябре закуплено более 15 млрд. долларов.

  Однако Центробанк постепенно отодвигает вниз границы поддержки бивалютной корзины и заявляет, что намерен сокращать объемы валютных интервенций. Это значит, что carry trade и дальше будет оказывать повышательное давление на рубль. По оценке Егора Сусина, спекулянтам для этого достаточно, чтобы нефть стоила выше 65 долларов за баррель. Укрепление курса рубля может к концу года дойти до отметки в 26, 5 рубля за доллар, не исключает г-н Пикулев.

  Троянский доллар

  Между тем в подобном укреплении национальной валюты для России больше вреда, чем пользы. Такой рост рубля не отражает реальных процессов в экономике, а значит, дополнительным бременем ложится на плечи отечественных производителей. Более того, деньги, приходящие в нашу страну, - высокоинфляционный ресурс. "Мы импортируем западную денежно-кредитную политику, которая в данный момент направлена на борьбу с дефляцией, - предупреждает г-н Пикулев. - Тем самым мы как минимум препятствуем снижению инфляции в России, а как максимум - стимулируем ее".

  Конечно, приток иностранной валюты делает зарубежные кредиты более доступными для российских компаний. Но проблема в том, что часть этого притока спекулятивная. Стоит только ухудшиться ситуации на нефтяных рынках, как игроки начнут выходить из рубля. В этом случае мы снова увидим резкие колебания на валютном и долговом рынке. По сути, carry trade консервирует традиционные проблемы российской экономики, не дав кризису выполнить свою очистительную функцию. Но можно ли ограничить влияние carry trade?

  Банк России в середине октября предложил увеличить налог на займы в иностранной валюте для российских компаний. Сейчас от налогообложения освобождаются 22% валютных заимствований, в ЦБ же предлагают опустить этот порог до 3%. "Кстати, с аналогичной целью - уменьшить приток спекулятивных денег - в Бразилии применили противоположную меру: ввели налог на вложения иностранцев в бумаги в местной валюте", - комментирует начальник аналитического отдела УК "Парма-Менеджмент" Дмитрий Тимофеев. Однако вряд ли Россия пойдет на такое. Любые ограничения на движение капитала автоматически исключат возможность для национальной валюты стать резервной в глобальном или даже локальном масштабе, поясняет г-н Тимофеев. А ведь именно к этому стремятся финансовые власти нашей страны. Поэтому единственное, что на данный момент может сделать Россия с целью ограничить carry trade, - полностью отпустить курс рубля. Тогда колебания рубля к другим валютам станут непредсказуемыми, и carry trade будут рискованными операциями из-за неопределенности поведения валюты. "Доходы на разнице процентных ставок несравнимы с возможными потерями при колебании валюты даже на 10%", - подчеркивает Егор Сусин. Впрочем, ЦБ именно в этом направлении и движется, обещая полностью дать свободу рублю к 2012 году.

  Есть еще один сценарий: снизить дифференциал ставок, сделав carry trade изначально невыгодным. Но чтобы российские кредитные ставки упали, наша экономика должна все же перейти из разряда развивающихся в разряд развитых. Процентные ставки отражают уровень инфляции, но, чтобы снизить рост цен в России, нужно слишком многое: развить конкурентную среду, то есть побороть коррупцию. Такую задачу в предстоящие три года не решить. Но это не означает, что не надо ставить таких целей.

  ***

  Трудности подсчета

  Нельзя точно определить, где в притоке иностранного капитала "горячие деньги", а где - реальные инвестиции. В докладе Банка международных расчетов /BIS/ "Свидетельство активности carry trade" отмечается, что измерение объемов carry trade затруднено из-за недостаточно точной и подробной статистики трансграничных перемещений капитала. Тем не менее, по подсчетам Economist Intelligence Unit, совокупный мировой объем операций carry trade накануне кризиса превысил 1 трлн долларов /в России - десятки миллиардов долларов/. Как правило, банк или хедж-фонд оперирует десятками и сотнями миллионов: только при таких объемах возможно занять деньги под минимальные проценты - по ставке L1BOR или чуть выше. Глава аналитического отдела Альпари Егор Сусин объясняет, что для определения объемов carry trade используют косвенные признаки: показатели притока и оттока капитала из страны, приток средств на долговой и на фондовый рынки /наиболее отчаянные спекулянты в погоне за прибылью приобретают не только облигации, но и акции/, изменение курса и некоторые данные по внешним позициям банков. Так, по прогнозу г-на Сусина, до конца этого года в результате операций carry trade на российский долговой рынок могут прийти 50-70 млрд. долларов.

  FOTOLIA / PHOTOXPRESS.RU

  Посчитаем? Пример простейшей схемы carry trade доллар/рубль

  Девятый вал carry trade Курсы высокодоходных валют к доллару США*

  Золотые жилы Ставки центробанков по некоторым высоко- и низкодоходным валютам*, %

• Читать Закрыть 11

  01.12.2009 Свой бизнес
  Взрослые игры

  Финансовый кризис оживил рынок Forex, на который хлянул поток инвесторов с фондового рынка. Число брокеров Forex неуклонно растет, но, по словам Андрея Дашина, президента Альпари, оказывающей услуги на рынке интернет-трейдинга, на Forex выигрывают лишь грамотные и компетентные игроки

  С РЫНКОМ FOREX ПРЕЗИДЕНТ АЛЬПАРИ АНДРЕЙ ДАШИН ПОЗНАКОМИЛСЯ ЕЩЕ В 1995 ГОДУ. ТОГДА ОН, МОЛОДОЙ СПЕЦИАЛИСТ, РАБОТАЛ ИНСПЕКТОРОМ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ КАЗАНСКОГО ФИЛИАЛА "МЕЖКОМБАНКА". ОН ВИДЕЛ, КАК МЕНЯЛСЯ КУРС ВАЛЮТ, КАК ЛЮДИ СКУПАЛИ ДОЛЛАРЫ У СПЕКУЛЯНТОВ, И ПОНЯЛ: ПОТЕНЦИАЛЬНО НАСЕЛЕНИЕ ГОТОВО К ТОРГОВЛЕ НА ВАЛЮТНЫХ РЫНКАХ. В КАЗАНИ НА ТОТ МОМЕНТ НЕ БЫЛО ПЛОЩАДКИ ДЛЯ РАБОТЫ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ.

  ВАЛЮТОЙ МОГЛИ ТОРГОВАТЬ ТОЛЬКО БАНКИ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ ПЛОЩАДКАХ. НА ЗАПАДЕ FOREX СУЩЕСТВОВАЛ УЖЕ ЛЕТ ДВАДЦАТЬ, А В РОССИИ ОБ ЭТОМ МАЛО ЧТО ЗНАЛИ. ТОГДА С ЕДИНОМЫШЛЕННИКАМИ АНДРЕЙ ДАШИН РЕШИЛ СОЗДАТЬ ДИЛИНГОВЫЙ ЦЕНТР В КАЗАНИ, И ОН БЫЛ ОТКРЫТ В 1998 ГОДУ. ДАЖЕ РАЗРАБОТКУ ПРОГРАММНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЛЯ ТОРГОВЛИ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ АЛЬПАРИ ИНИЦИИРОВАЛА САМА, ПОРУЧИВ ЕЕ КОМПАНИИ "МЕТА-ТРЕЙДЕР". СЕГОДНЯ АНАЛОГОМ ИХ ОБЩЕГО ПРОДУКТА ПОЛЬЗУЮТСЯ FOREX-БРОКЕРЫ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ. А АЛЬПАРИ ЯВЛЯЕТСЯ ВЕДУЩИМ ИГРОКОМ НА РЫНКЕ УСЛУГ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА В РОССИИ.

  Вы начали работать на рынке Forex в 1999 году, то есть в следующем году после дефолтного 1998-го, тогда это был растущий рынок?

  Был большой интерес со стороны новых вкладчиков? Расскажите о своих первых шагах в этом бизнесе.

  В становлении нашей компании, как и в истории большинства мировых брэндов, свою роль сыграла случайность. В 1998 году страна оказалась в такой ситуации, когда финансовых инструментов на рынке было крайне мало, в то же время шли повальные сокращения, население теряло свои рабочие места. Отличительной особенностью Альпари явилось то, что мы предоставили людям возможность зарабатывать самим. Ведь после дефолта государственных краткосрочных бескупонных облигаций /ГКО/, республиканских краткосрочных бескупонных облигаций /РКО/ ценные бумаги либо отменили, либо приостановили их обращение.

  Международный валютный рынок Forex, хотя и был тогда для нас нов, успел хорошо зарекомендовать себя за рубежом.

  Новый 1999 год начался для Альпари с попыток познакомить финансовую Казань с нашими возможностями. В январе 1999 года был проведен первый ознакомительный семинар по рынку Forex, на который были приглашены сотрудники банков и финансовых компаний, а также частные инвесторы. Многие из них впоследствии стали нашими первыми клиентами.

  Насколько сейчас ситуация на рынке Forex отличается от той, что была в 1999-м?

  Кризисные точки в нашей истории дают возможность для развития новых направлений в бизнесе, каких-то новых инструментов, новых методик. Главное - не упустить эту возможность и начать реализовывать интересную идею. В сложнейший 1998 год наша компания появилась именно благодаря наступившим трудностям. И сегодняшняя ситуация не исключение. Думаю, что сейчас на финансовом рынке останутся именно сильнейшие, произойдет естественный отбор.

  Усилилась ли конкуренция на рынке Forex с наступлением банковского кризиса? Как вы ей противостоите?

  Сколько приходится тратить на рекламу - как я поняла, это одна из основных расходных статей у компаний - брокеров на рынке Forex?

  Я не сказал бы, что с наступлением кризиса ситуация как-то особо изменилась. Конечно, мы чувствуем, что у людей сейчас стало меньше денег, которые они готовы инвестировать в различные финансовые инструменты. Однако значительный приток трейдеров с фондового рынка на Forex во многом компенсировал ту часть клиентов, по которым ударил кризис. Что касается рекламы, то нельзя сказать, что это основная наша расходная статья, хотя она занимает приличную часть месячного бюджета. Цифру рекламного бюджета мы, конечно, озвучивать не можем, т. к. это информация конфиденциальная, но могу сказать, что в этом году он заметно увеличился. В большей степени это связано с международной экспансией. Мы активно выходим на международные рынки, открываем офисы во многих странах мира, расширяем и свое присутствие в России.

  Сейчас произошел отток игроков фондового рынка на рынок Forex, операциями на рынке Forex стали активнее заниматься банки и инвестиционные компании, то есть крупные игроки, с большим кредитом доверия у клиентов.

  Насколько серьезную угрозу для других участников рынка представляют эти игроки?

  Я не склонен полагать, что они смогут отобрать у нас часть клиентов, т. к. мы компания, для которой предоставление услуг на Forex является профилирующим видом деятельности. Мы предоставляем максимально обширный сервис, максимально привлекательные условия для трейдинга. Крупные инвестиционные банки, как правило, могут выделить для этих услуг только один отдел или департамент.

  В силу характера своей работы им весьма сложно настолько же инновационно и серьезно подойти к этой деятельности, т. к. их ресурсы в этом плане ограничены. Да, они активизировались из-за очевидного выигрышного положения финансового рынка перед другими, но угрозы не представляют в силу ограниченности собственных ресурсов.

  Как активно растет число брокеров?

  Будет ли консолидация на рынке Forex?

  Число брокеров активно растет, но большинство из них закрываются в первые же годы работы. И это понятно, поскольку, как и в любом другом бизнесе, конкуренция здесь очень сильная. Сейчас трейдеры становятся все более квалифицированными и информированными.

  Они уже не пойдут к первому встречному, а выберут надежных брокеров. А одним из факторов, определяющих степень доверия, является количество лет, которые брокер должен проработать на рынке. Наша компания известна уже больше 10 лет, и поэтому многие отдают предпочтение нам. Естественно, нужно быть очень "смелым" человеком, чтобы решиться работать с компанией, которой всего год или два. И даже смельчаки не несут туда большие деньги, а без крупных капиталов сложно осуществлять дилинг, сложно набрать совокупную позицию, которую потом нужно вывести на контрагента, сложно получить большую клиентскую базу, которая своей репрезентативностью будет подтверждать рыночный характер деятельности компаний. К небольшим брокерам может прийти один крупный игрок с несколькими сотнями тысяч долларов и парой прибыльных сделок и просто разорить компанию. При этом вывести его на контрагента они не смогут в силу тех же самых причин - небольшого размера компании, отсутствия доступа к банковской ликвидности, отсутствия определенной технической базы и прочего.

  Какой процент новичков из числа трейдеров остается на этом рынке спустя год работы, а какой процент тех, кто, проработав год, уходит с рынка?

  Приблизительно за год-два у трейдеров происходит переосмысливание своего бизнеса. Количество клиентов и желающих обучиться растет непропорционально - многие приходят на рынок Forex без обучения, пробуют работать на нем, конечно, результат не всегда получается такой, как они ожидают, то есть большинство из них в первые два года теряют деньги - и теряют заметно. После этого срока они понимают, что все не так просто, и либо уходят с рынка, либо начинают относиться к торговле уже серьезнее, начинают изучать технический и фундаментальный анализ, соблюдать правила управления капиталом, читать книги по психологии, и бессмысленная трата денег на этом у многих из них заканчивается. Конечно, в этот период трейдеров, терпящих убытки, больше, чем получающих прибыль, и статистика эта с годами не меняется. Однако сейчас, в силу усиливающегося прогресса, с каждым годом информационные технологии развиваются все больше и больше, и получить информацию трейдерам уже не составляет труда. Например, лет 10 назад по Forex сложно было найти книги с какими-то системами или даже описание индикаторов. Сейчас в вашем распоряжении любая литература. Наша компания, кстати, тоже работает в этом направлении - наши специалисты уже много лет пишут книги и по системам, и по индикаторам, и по методам анализа рынка.

  Сегодня человек легче и быстрее может прийти к более профессиональному подходу к торговле.

  Как известно, Forex дает возможность трейдерам хорошо заработать, одновременно с этим есть риск очень много потерять.

  Причем для дилетанта этот риск достаточно велик. Могли бы вы дать какие-то советы тем, кто хотел бы попробовать себя в роли трейдера впервые?

  Понятно, что для людей, которые не хотят подходить серьезно к рынку, не хотят изучать его суть, его методологию, статистика результатов торговли плачевна. Но те, кто действительно хотят стать профессионалами, имеют для этого сегодня все возможности. Опять же трейдер, который выбирает Forex в качестве профессии, должен расти постепенно.

  Вначале мы, как правило, рекомендуем поторговать на демосчете. Потом, когда человек достиг там каких-то положительных результатов и видимой стабильности, наша компания рекомендует ему micro-счета, где можно торговать небольшими /около 30 долларов/ деньгами, не рискуя и не ставя под угрозу свое или семейное финансовое положение. А дальше человек должен сам чувствовать и понимать, как и что делать, хотя зачастую у некоторых людей появляется азарт, который иногда достигает уровня болезни. Мы рекомендуем относиться к этому серьезнее, читать книги, посетить наши курсы в Высшей школе трейдеров, где опытные преподаватели расскажут все тонкости: что надо делать, а что нет. И, конечно, многое зависит от психологии трейдера, и такие человеческие черты, как жадность, страх, оказывают сильное влияние на торговлю. Естественно, эти проявления характера можно и нужно в себе дисциплинировать.

  Каким вы видите будущее своей компании?

  У компании есть ряд проектов, которые ведут к конечной цели - построению замкнутого финансового холдинга. Это группа компаний под брэндом Alpari. Это и инвестиционный банк Альпари, или, например, если нам необходимы клиринговые услуги, то мы используем клиринговую компанию Альпари. Идея типична для западного менеджмента, так принято во всем мире. Это форма ведения бизнеса, которая обеспечивает максимизацию прибыли.

  Андрей Дашин

  34 года

  Окончил КГФЭУ, финансово-кредитный факультет /специализация "Банковское дело"/. Профессиональную деятельность начал с должности бухгалтера в ювелирной компании, затем работал инспектором валютного контроля казанского филиала "МежКомБанка", главным бухгалтером в "Идель Арк Техносервис", коммерческим директором компании "21 век", в 1999 году стал одним из учредителей дилингового центра Альпари, основал Благотворительный фонд Alpari, в 2008 году был избран президентом Альпари.

  "Число брокеров активно растет, но большинство из них закрываются в первые же годы работы. И это понятно - как и в любом другом бизнесе, конкуренция здесь очень сильная"

  Альпари

  Год основания - 1998.

  Предоставляет услуги интернет-трейдинга в России. Под брэндом Alpari на сегодняшний день работают компании по всему миру: США, ЕС, Англия, Индия, ОАЭ, Китай, Мексика, Нигерия и др.

• Читать Закрыть 1

  11.09.08 www.gazeta.ru
  Финансовый центр обвалился заранее

  

  Президент Медведев уверен, что капиталы вернутся в Россию, когда она станет мировым финансовым центром. Для этого он пообещал бюджетную поддержку фондовому рынку. Инвесторы пытались поверить президенту — падение остановилось. Однако плохая американская статистика обвалила рынок — РТС пробил уровень в 1300 пунктов.

  Масштабный отток капитала и оскудение российского фондового рынка сменится притоком денег российских и зарубежных инвесторов и развитием рынка, если заработает правительственная концепция превращения Москвы в мировой финансовый центр. В этом уверен президент России Дмитрий Медведев. «Правительство и Центральный банк должны предпринять всё необходимое для притока на финансовый рынок дополнительных финансовых средств, это совершенно очевидно, и это нужно сделать обязательно», — заявил Медведев 11 сентября на совещании по вопросам создания международного финансового центра.

  Власти уже заговорили о возможности вложения части средств резервных фондов в российские активы. Но простым вливанием бюджетных денег на рынок делу принципиально не поможешь, можно лишь ещё больше разогнать инфляцию, считают в правительстве. А вот если Россия действительно станет для начала региональным, а затем и одним из мировых финцентров, огромные капиталы сами потянутся сюда. Президент высказывал эту идею в июне на XII Петербургском экономическом форуме, после чего Министерство экономики разработало и внесло в правительство концепцию создания такого центра в столице.

  Медведев считает, что для создания такого центра сложились прекрасные условия. Россия, по его мнению, обладает удобным географическим положением, последовательно диверсифицирует свою экономику и развивает обширные тесные связи, как с развитыми, так и развивающимися странами. В то же время рост глобальной инфляции, проблемы с денежной наличностью и ликвидностью «поставили под вопрос лидерство традиционных финансовых центров мира и их способность урегулировать ситуацию». Именно об этом он говорил и на встрече глав «большой восьмёрки» на Хоккайдо в июле.

  По мнению президента, завоевание Москвой новой финансовой роли должно дать стране массу преимуществ. «Такой центр создаст условия для трансформации внутренних сбережений в инвестиции, привлечёт в экономику зарубежный капитал, позволит модернизировать всю финансовую инфраструктуру страны, усилит интеграцию с другими странами и обеспечит более сбалансированный и основанный на инновациях экономический рост», — живописует открывающиеся перспективы президент.

  Ради таких перспектив он готов согласиться на ряд нововведений, некоторые из которых выглядят весьма либерально. Например, в 2008-2009 гг. необходимо принять пакет законов, расширяющих список биржевых инструментов, минимизировать регистрационные и разрешительные процедуры как для эмитентов и инвесторов, так и для финансовых институтов, ввести налоговые послабления для участников торгов, а иностранные эмитенты должны получить прямой доступ к биржевой торговле.

  Актуальность поставленной задачи обострилась в последние месяцы, когда сначала иностранный, а теперь, похоже, и российский капиталы стали усиленно утекать из страны. «Только за последний месяц международные (золотовалютные) резервы России сократились на $23,9 млрд, или на 4,2%», — отмечает аналитик Альпари Егор Сусин. В августе чистый отток капитала из страны, по данным Центробанка, составил $5 млрд, а за последние 4 месяца капитализация российского фондового рынка сократилась более чем на 40%.

  Правда, власти пока предпочитают демонстрировать оптимизм. «Та ситуация, которая на фондовом рынке существует, я уверен в том, что это временное явление: она очевидно не отражает объективного состояния экономики. Российский фондовый рынок остается весьма перспективным для вложений, и серьёзные инвесторы это понимают», — сказал на совещании Медведев. Тем не менее, он поручил правительству «в максимально короткие сроки» утвердить стратегию развития финансового рынка страны и поставил задачу уже в следующем году принять правовую базу для создания мирового финансового центра.

  Общее направление на создание такого центра сейчас оправдано, считают аналитики. «Это благородная долгосрочная задача, которой нужно планомерно заниматься, создавая удобные условия на законодательном и инфраструктурном уровне», — уверен начальник отдела анализа финансовых рынков ИК CTrust Securities Владимир Кузьмицкий. И к этому имеются все макроэкономические предпосылки. «Россия обладает значительными золотовалютными резервами, положительным платёжным балансом, профицитом бюджета, взят курс на либерализацию движения капитала и „свободное плавание“ рубля», — отмечает аналитик УК «Капиталъ» Фёдор Наумов.

  Правда, реальные сроки достижения поставленной цели могут оказаться гораздо больше, чем на то надеются чиновники. К тому же, пока не ясно, какова будет реальная конфигурация финансового центра в Москве. «Насколько это можно понять, предполагается унификация процедур работы финансового рынка России, а также регулирования и контроля. Это достаточно широкая тема для обсуждения, но сказать, что сейчас власти под ним понимают, сложно, — замечает Сусин. — Ведь только в октябре планируется представление стратегии в министерство, до этого момента делать выводы не представляется возможным».

  Поэтому слова Медведева пока можно расценить как осуществление «вербальной поддержки рынка». Эксперт прогнозирует, что рыночное падение после некоторой передышки может возобновиться до отметки 1200 по индексу РТС.

  Действительно, рыночные показатели практически не отреагировали на «словесную интервенцию» президента. На момент начала заседания в 13.00 значение индекса РТС составляло 1333 пунктов, а индекса ММВБ — 1122. До 16.30 индексы верили обещаниям властей и держались почти на одном уровне, правда, расти тоже не стали. Но внешний негатив в очередной раз оказался сильнее: рынок стал резко обваливаться после выхода неблагоприятной американской статистики.

  «Дефицит баланса внешней торговли США вырос в июле до рекордного максимума за последние 16 месяцев, — отмечает аналитик ИГ „Антанта Пиоглобал“ Станислав Савинов. — Кроме того, вторичные заявки на пособие по безработице достигли максимального уровня с 2003 г. Это означает, что новых рабочих мест в Америке нет. Соответственно, это может привести к дальнейшему сокращению потребительских расходов, которые составляют 70% ВВП США». В результате РТС пробил психологически важный барьер в 1300 пунктов и закрылся на уровне 1298,08.

  Поэтому, при всех радужных долгосрочных планах, в нынешней кризисной ситуации властям придется активизироваться на рынке ценных бумаг. «С точки зрения сегодняшнего дня и очень непростой ситуации с ликвидностью гораздо интереснее реализация предложений относительно возможного размещения средств Фонда национального благосостояния или Пенсионного фонда на внутреннем рынке», — замечает Кузьмицкий. Эти средства не обязательно вкладывать в акции российских компаний, однако просто необходимо использовать для долгового финансирования, так как высокая стоимость ресурсов на долговом рынке сейчас приводит к существенному росту затрат компаний и банков, считает эксперт.

  Павел Сморщков

• Читать Закрыть 2

  10.09.08 www.gazeta.ru
  Кудрин тормозит развитие инфляцией

  

  Минфин нашел новый аргумент, который должен испугать сторонников снижения НДС до 12%. Глава министерства Алексей Кудрин заявил, что это грозит ускорением инфляции на 3,8 процентных пункта. В условиях, когда рост цен стал главным бедствием российской экономики, этот аргумент может стать решающим в споре вокруг НДС.

  «Сценарий развития экономики до 2020 года, подготовленный Минэкономразвития, несет угрозу стабильности финансовой системы», — предупредил министр финансов Алексей Кудрин бизнесменов, собравшихся на заседание бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей. Особенно, по его мнению, опасно снижение НДС до 12%, на котором так настаивает бизнес и ведомство Эльвиры Набиуллиной. «Минэкономразвития предлагает компенсировать выпадающие доходы от этой меры увеличением отчислений нефтегазовых доходов в бюджет», — напомнил министр финансов. Это приведет к увеличению инфляции на 3,8 процентных пункта, и никакого стимулирования экономического роста не будет.

  «С точки зрения финансовой стабильности, это означает тушить пожар керосином», — убеждал министр бизнесменов. Увеличение использования нефтегазовых доходов лишь повысит зависимость бюджета от нефти.

  Таким образом, эффект от снижения НДС будет прямо противоположным тому, на который рассчитывает предпринимательское сообщество и Минэкономразвития. Бизнес доказывает, что уменьшение налогового бремени, наоборот, простимулирует инвестиции в развитие производств с высокой добавленной стоимостью и поможет экономике расти независимо от мировой конъюнктуры цен на нефть.

  Призывы бизнеса снизить НДС стали особенно настойчивы, когда Минфин озвучил планы реформирования другого налога — ЕСН — для затыкания дыры в пенсионной системе. Сейчас ставка налога составляет 26% для зарплат ниже 280 тыс. рублей в год, 10% — для зарплат от 280 тыс. до 600 тыс. рублей, 2% — для более высоких зарплат. Минфин считает, что первый порог необходимо повысить до 1,1 млн рублей, второй, после которого ставка сокращается до 2%, — до 2,3 млн рублей. При этом суммы должны будут индексироваться ежегодно.

  В ответ бизнесмены говорили, что такая налоговая нагрузка может привести к банкротству компаний. По подсчетам «Деловой России», 40% российских предприятий могут не дожить и до конца года. Тем не менее, Минфин выступает против снижения НДС, поскольку этот налог является одним из важнейших источников дохода федерального бюджета. «Установление единой ставки НДС на уровне 12% приведет к потерям федерального бюджета в размере до 1,9% ВВП и потерям бюджетной системы в размере до 1,5% ВВП», — предупреждало министерство в приложении к проекту бюджетной стратегии до 2023 года, опубликованном в конце августа.

  Ускорение инфляции может стать решающим аргументом в споре по налогу, поскольку рост потребительских цен в стране стал не только главной экономической, но и социальной проблемой. Власти уже трижды пересматривали уровень инфляции, в последний раз их прогноз по итогам года составил 11,8%. Неофициально чиновники признают, что инфляция в 2008 году составит 12,2-12,4%. Эксперты более пессимистичны и считают, что рост цен по итогам года превысит 14%. Это разрушает все обещания правительства повысить уровень жизни граждан, так как инфляция съедает всю прибавку их доходов.

  «Эксперты признают, что у Минфина есть основания опасаться ускорения роста цен. «Если деньги от нефтедобычи будут использоваться для пополнения бюджета, это однозначно приведет к инфляции. Ведь к деньгам, „заработанным“ экономикой, прибавятся деньги от продажи ресурсов за рубеж», — говорит аналитик Альпари Сергей Семенов. Но вряд ли негативный эффект будет столь велик, как говорит Кудрин. «Ускорение инфляции на 3,8 процентных пункта выглядит завышенным раза в 2-2,5», — отмечает директор департамента стратегического анализа, партнер компании ФБК Игорь Николаев.

  В качестве компромисса государство может предложить бизнесу снижение налога на прибыль.

  Об этом заявил, в частности, помощник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович. «Если мы придем к выводу, что снижать НДС нельзя по каким-то причинам, и может быть, Минфин убедит, что от этого повысятся цены и повысится инфляционное воздействие (хотя мы считаем, что будет как раз обратный эффект), то снижение налога на прибыль также является вариантом компенсации увеличения обязательных страховых взносов», — приводит Reuters слова Дворковича.

  Похоже, доводы Минфина подействовали и на бизнесменов.

  «Мы не упертые люди, которые считают НДС и только НДС», — заявил после встречи с главой Минфина президент РСПП Александр Шохин. Бизнес готов к компромиссам. Но, увы, пока конкретных предложений о снижении других налогов от Минфина предприниматели не видят.

  «Если вместо НДС будет что-то иное, то пока его нет, мы боимся, что в лучшем случае налоговая нагрузка не снизится и даже, может быть, будет расти», — поделился опасениями Шохин.

  Ольга Танас

• Читать Закрыть 3

  05.09.08 www.chinapro.ru
  Промышленное производство в Китае выросло на 14,7%

  Промышленное производство в Китае за первое полугодие 2008г. выросло на 14,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007г.

  — Экспорт промышленной продукции в КНР за июль текущего года вырос на 14,4% до $101,66 млрд. Промпроизводство в Китае в 2007г. выросло на 18,5%, — сообщил ChinaPRO аналитик Альпари Сергей Семенов.

  — Пока промышленность Китая чувствует себя превосходно, и в дальнейшем ей мало что угрожает. Мировой кризис, который постепенно настигает промышленно развитые страны, может не очень существенно отразиться на китайской экономике. А в случае если Китай успеет развить свою науку и высокотехнологичные направления в производстве, то сможет значительную часть своего экспорта переориентировать на ресурсодобывающие страны. Например, на Россию в обмен на нефть, газ, металл и другие ресурсы, — говорит Семенов.

  Сергей Дружинин

• Читать Закрыть 4

  28.08.08 www.kp.ru
  На их приветы — наши ответы

  «МК» задался вопросом: как жить будем без Запада? Как сворачивание сотрудничества с Западом отразится на отечественной экономике и, в частности, на обычной жизни россиян? Не оскудеют ли наши прилавки и не взлетят ли от этого цены — такие вопросы «МК» задал экспертам.

  Григорий СЕРГИЕНКО, генеральный директор Московской топливной ассоциации
  — В условиях, в которых принимаются эти политические решения, сложно делать какие-либо прогнозы. Например, захочет ли руководство страны показать Европе нефтяную «кузькину мать»? Как этот клубок будет разворачиваться дальше? Надеюсь, что здравый смысл возобладает, и за «дубину» экономики никто хвататься не будет. Ведь 60% добываемого в России «черного золота» уходит на экспорт. Если начнем ограничивать поставки — то просто утонем в нефти. Ведь мы даже чисто технологически не можем остановить добычу, поэтому топливо пойдет на внутренний рынок. Хотя цены на нем уже падают. Нефтяные котировки на сентябрь уже снизились в два раза по сравнению с августом — с 13 до 6,5 тыс. руб. за тонну. Соответственно, могут пойти вниз цены на керосин и дизтопливо. Я не знаю, какая итоговая цена за тонну установится к концу месяца, но то, что торги начались с таких цен, впечатляет.

  Сергей СМИРНОВ, директор института социальной политики ВШЭ, д. э. н.
  — Давайте посмотрим, какими реально рычагами Запад может давить на нас, а мы на него? Наша сильная сторона — сырье, в экстренных случаях мы можем ужесточить поставки, так что Европа у нас на «нефтегазовом» крючке. С другой стороны, от продажи ресурсов мы получаем нефтедоллары, которые закачиваются в российский бюджет. Если рассмотреть самый худший вариант, при котором этот поток иссякнет, то о социальных программах можно забыть. Мы рискуем законсервировать модернизацию пенсионной системы, и через какое-то время пойдет речь о расконсервации национальных фондов. Можно будет забыть и о снижении НДС, налоговой поддержке производителей, могут начаться разговоры о повышении подоходного налога — ведь похудевшему бюджету надо будет где-то брать деньги.
  При этом по некоторым вопросам мы находимся в продовольственной зависимости от Запада. Если нам объявят блокаду, то наш производитель один не справится, поползут вверх цены, а компенсировать их будет нечем — бюджет-то пуст. Все это ударит по самым бедным и малообеспеченным слоям населения.

  Дмитрий БАДОВСКИЙ, зам. директора института социальных систем
  — Понятно, что эта ситуация уже влияет на экономический климат. Главным образом на перспективы структурных реформ, налоговой политики, делового климата. Как раз-таки они могут «забуксовать». Но я считаю, что государство будет уделять особое внимание, чтобы социальные программы никоим образом не сворачивались и не откладывались — это надо для положительного имиджа страны в мире и поддержки населения. Ключевой вопрос сейчас — как будут развиваться события на внешнеполитической арене, но сценарий изоляции России вряд ли возможен. В нем нет заинтересованных. Понятно, что в текущем моменте состояние у сторон нервное, но в стратегическом плане разрыв отношений не нужен никому.

  Егор СУСИН, финансовый аналитик:
  — В текущей ситуации прогноз может быть один: не торопиться, не принимать эмоциональных решений. Падение фондового рынка не является чем-то критически важным для российской экономики, политические заявления не подразумевают пока никаких конкретных действий. На любой «привет» у нас есть свой ответ, а учитывая решительность действий руководства России, не приходится сомневаться, что этот ответ будет дан адекватно. Возможно, текущее противостояние затянется, и риторика высказываний может даже немного ужесточиться, но после выборов в США сойдет на «нет».
  Пока негативными от всего этого видятся:
  — Сокращение иностранных инвестиций, что несколько ограничит темпы роста экономики. Но это может ограничить и инфляцию, что, в общем-то, плюс. Может это привести к ужесточению условий кредитования и скажется на ценах на недвижимость.
  — Политическое противостояние и рост военных бюджетов России и США. Хотя откуда США возьмут средства на наращивание военного бюджета — большой вопрос, он и так раздут дальше некуда. На фоне серьёзных проблем в финансовом секторе США особо не до противостояния, если говорить о реальном противостоянии двух сторон.
  — Во внешнеторговой сфере даже если страны Запада пойдут на принцип и начнут вводить ограничения, то нет никаких проблем наращивать импорт из других регионов: Китай, Индия, Бразилия. Конечно, возможен некоторый период недостатка продукции сельского хозяйства, но это вполне может стимулировать собственную экономику на замещение импорта собственным производством (все возможности для этого есть).
  — Могут быть ограничения в выходе российского капитала на внешние рынки, но и сейчас с этим сложности, российские компании зачастую сталкиваются с запретами и барьерами при попытках скупки иностранных активов. Намного хуже сделать будет не так просто.
  Падение фондовых рынков и некоторое снижение рубля — это, пожалуй, пока единственные последствия текущего кризиса. Трагедии из этого делать не стоит, наоборот, надо внимательнее присмотреться к рынку, возможно, есть смысл рассматривать текущее падение, как хорошую возможность для покупок.

  Нина КУЗЬМИНА, Елена МИШИНА.

• Читать Закрыть 5

  25.08.08 www.rb.ru
  Саакашвили обещает инвесторам страховку от «вторжения» России

  Саакашвили оценил последствия войны в Осетии в фантастические $2 млрд и предложил США и ЕС создать страховую компанию, которая будет возмещать иностранным инвесторам убытки, если Россия еще раз «нападет» на Грузию.

  Президент Грузии Михаил Саакашвили дал интервью газете Financial Times, в котором сказал, что недавняя война нанесла ущерб экономике Грузии в размере $2 млрд. Эта оценка ровно в два раза превышает сумму ущерба по версии Банка Грузии, который ранее оценил ущерб в 1 миллиард.

  Интересно, что по оценке главы Минрегиона РФ Дмитрия Козака примерный ущерб, нанесенный войной экономики Южной Осетии, также составил около $1 млрд.

  Саакашвили заявил FT, что до войны экономика Грузии была самой быстрорастущей экономикой в мире, неполучающей доходов от нефти. «Меньше всего нам нужна была подобная военная конфронтация», — сказал он в интервью, в очередной раз обвинив Россию в том, что именно ей принадлежит инициатива в августовском конфликте.

  По его мнению, Россия якобы ввела танки в непризнанную республику еще до того, как Грузия атаковала Южную Осетию 8 августа. Заявляя, что пытается привести в порядок экономическую жизнь своей страны, Саакашвили просит помощи у США и Евросоюза для восстановления инфраструктуры. Общий ущерб от войны он оценивает в $2 млрд — в два раза больше, чем Банк Грузии. На восстановительные работы, по его словам, уйдет несколько месяцев.

  Нужна наличка

  «Нам нужны наличные деньги, но в долгосрочной перспективе нам требуется каким-то образом застраховать работу компаний, которые приходят сюда», — сказал он и тут же предложил США и Евросоюзу создать фонд, который компенсировал бы инвесторам затраты в случае новых атак России.

  Подробности создания этого подобного страховочного фонда остаются пока неясны. Но, по мнению аналитиков, опрошенных RB.ru, его перспективы весьма туманны. В частности, Евгений Надоршин, экономист инвестбанка «Траст», считает, что вовсе не факт, что США и Евросоюз пойдут на создание подобного фонда. «Теоретически страховочный фонд может помочь привлечь в Грузию иностранный капитал, если фонд обязуется вернуть все средства, которые компании могут потерять из-за возобновления военных действий», — рассуждает аналитик. Но тот факт, что Саакашвили был инициатором военных действий и даже сегодня по многим признакам проявляет желание возобновить конфликт, может, по мнению экономиста, означать, что инвесторы могут напрасно выкинуть свои деньги. «Хотя политически они на стороне Грузии, вряд ли США и Евросоюз пойдут на создание этого фонда до тех пор, пока Грузия не готова демонстрировать, что она готова к компромиссу, — считает эксперт. — Лишних денег у американских и европейских компаний сейчас нет, а риск их потери в этом регионе очень велик».

  Заявление грузинского президента о том, что его страна была самой быстрорастущей экономикой в мире, экономисты тоже оставляют на совести Саакашвили. «Поскольку последние годы статистикой Грузии занималась исполнительная власть во главе с президентом, вряд ли она адекватно отражает ситуацию, — говорит Надоршин. — А что будет с экономикой страны далее — большой вопрос, поскольку атмосфера, в которой оказалась экономика Грузии, не способствует ее развитию», — уверен эксперт. Тем более что грузинское правительство в последние годы уделяло ей мало внимания, занимаясь другими вещами. «Кроме того, непонятно, учитывает ли грузинская статистика Абхазию или Южную Осетию», — говорит эксперт.

  На краю кредитного рейтинга

  Желание Саакашвили успокоить инвесторов, пообещав им страхование их вложений, вполне понятно, поскольку экономика Грузии находится в очень большой зависимости от притока внешнего капитала. После начала конфликта международные кредитные агентства Fitch Ratings и Standard & Poor´s понизили кредитные рейтинги Грузии до В+ и В соответственно. Оба агентства подчеркнули, что прогноз по рейтингам «негативный». Эксперты агентства Fitch заявили, что «прекращения боевых действий российской армии в Грузии недостаточно для того, чтобы улучшить кредитный рейтинг этой страны». Эксперты Альпари также считают, что снижение кредитных рейтингов может привести к осложнению внешних заимствований для Грузии, между тем как ставки по ним будут расти. В условиях, когда дефицит внешней торговли близок к 40% ВВП страны, сложности с привлечением внешнего капитала могут катастрофически сказаться на грузинской экономике, говорят аналитики Альпари.

  Илья Зиненко

• Читать Закрыть 6

  25.08.08 quote.ru
  Лари «проигрывает»: Война с Осетией будет дорого стоить Грузии

  

  Война в Осетии, несомненно, будет иметь негативные последствия для экономики Грузии, к такому выводу приходят эксперты. Основная причина кроется в большой зависимости страны от притока внешнего капитала. После начала конфликта международные кредитные агентства Fitch Ratings и Standard & Poor‘s понизили кредитные рейтинги Грузии до В+ и В соответственно. Оба агентства подчеркнули, что прогноз по рейтингам «негативный».

  Снижение кредитных рейтингов может привести к тому, что внешние заимствования для Грузии теперь будут осложнены, а ставки по ним будут расти. В условиях, когда дефицит внешней торговли близок к 40% ВВП страны, сложности с привлечением внешнего капитала могут катастрофически сказаться на грузинской экономике.

  Существенные риски эксперты объясняют тем, что в последние годы экономика страны развивалась и существовала в основном за счет внешних дотаций и заимствований. Проведение военных действий привело к ухудшению экономической ситуации и росту рисков для грузинского финансового сектора, который полностью зависит от притока внешних капиталов. Между тем, по мнению международного рейтингового агентства Fitch, «прекращения боевых действий российской армии в Грузии недостаточно для того, чтобы улучшить кредитный рейтинг этой страны». Эксперты Альпари также считают, что экономическая ситуация в Грузии на сегодняшний день продолжает оставаться сложной.

  Аналитик Альпари Егор Сусин:

  Даже если дотации США пока будут оставаться высокими, поскольку это позволяет американцам сохранять лояльность и свое влияние в регионе, то частные капиталы сегодня будут менее доступны для Грузии. Резервов Центробанка Грузии недостаточно, чтобы противостоять оттоку частного капитала. Поэтому, если рейтинговые агентства будут сохранять негативный настрой относительно перспектив грузинской экономики, можно ожидать расширения спектра экономических проблем. Пока рано говорить о глобальных последствиях для экономики, но приток капитала будет ограничен, что в среднесрочной перспективе окажет давление на грузинский лари. В 2008г. курс лари резко вырос вследствие активного притока валюты в страну — с 1,67 до 1,39 лари за долл. За несколько недель до военных событий наблюдалось падение курса грузинской валюты. Затем лари «замер». Однако отток капитала может вызвать изменение тенденций и привести к среднесрочному падению лари к доллару.

  Директор Высшей школы трейдинга Альпари Сергей Семенов:

  Сейчас для грузинской экономики и национальной валюты наступили тяжелые времена. При любом развитии событий, эта страна получила мощнейший удар по стабильности, как политической, так и экономической. Весьма любопытно, что курс лари, по данным Тбилисской межбанковской валютной биржи (TICEX), весьма уверенно рос до 25 июля 2008г. Это говорило об уверенности финансистов, что в обозримом будущем при финансовой поддержке США Грузия будет стабильна. Но со следующих торгов грузинская валюта стала стремительно обесцениваться. Очевидно, курс на обострение конфликта с Южной Осетией не предвещал ничего хорошего. Лари падал до 8 августа 2008г. Далее, 9 августа, на волне пропагандистских заявлений руководства Грузии о взятии Цхинвала, произошло небольшое укрепление. И это все! Сейчас торги, очевидно, остановлены. Однако нетрудно прогнозировать, что реальный курс лари упал еще более значительно.

  Как подчеркивают эксперты компании, Национальный банк Грузии пытается удерживать официальный курс национальной валюты с начала войны неизменным, что позволяет сделать предположение о его искусственном «замораживании». Текущий официальный курс лари 1,4130 лари за долл. явно неадекватен сложившейся ситуации. По мнению экспертов, реальный курс лари потерял 23% по отношению к доллару. Кстати, некоторые украинские банки при покупке лари устанавливают курс на 20-25% ниже официального, что также демонстрирует объективное положение вещей. Информация жителей Поти подтверждает факт ограниченной банковской деятельности: «Банкоматы, карточки не работают, кредитки заблокировали, у сотрудников оставались деньги на счетах, так сняли в счет кредитов и овердрафтов. Но если запоздаешь с платежом — штраф, как сказали в филиале. И никаких тебе форс-мажоров».

  Поэтому объективно судить о курсе грузинской валюты можно будет после стабилизации ситуации и начала полноценного функционирования банковской системы. Однако уже сегодня ясно, что стабильный курс наряду с низкой покупательной способностью лари, утяжеленный внешним долгом в 2,8 млрд долл. (по данным на май 2008г.), может привести к необратимым последствиям для экономики Грузии.

• Читать Закрыть 7

  25.08.08 personalmoney.ru
  Леди-трейдер. Стартовый капитал стоимостью одной помады!

  

  Большой экономический словарь: «Трейдер» — 1) работник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле; 2) любое юридическое или физическое лицо, имеющее право заключать сделки на бирже.

  Россиянки активно продолжают экспансию в сугубо мужские сферы деятельности: на этот раз предметом их притязаний стал трейдинг. Профессия трейдера сегодня вошла в дамский топ-10 и уступает позиции только маркетологам и финансистам. Похоже, что вторая половина человечества решила не ограничиваться синонимом «прекрасной», но и претендовать на титул «умной». Выбор в пользу трейдинга неслучаен. Он является идеальной профессией, с точки зрения современной женщины. Так как позволяет совмещать работу с заботой о близких, а высокий стабильный заработок с интересной и творческой деятельностью. Особенно привлекательным фактором, является возможность планировать свой рабочий график самостоятельно. Именно поэтому, по данным экспертов, все больше российских женщин отдают предпочтение этой профессии. В условиях развитых информационных технологий, трейдинг осуществляется через Интернет в специальной программе, поэтому рабочий офис можно организовать в собственной квартире.

  Работа трейдера заключается в покупке-продаже на финансовых рынках валюты, акций, нефти и других инструментов. Разница цен покупки-продажи и составляет прибыль от сделки. По мнению ведущего специалиста по маркетингу Альпари Германа Фризена, Интернет-трейдинг — наиболее конкурентоспособная форма свободной занятости, так как решает извечную женскую дилемму: семья или работа? Готовить обед, учить уроки с ребенком и зарабатывать можно дома! Что для этого нужно: намерение изменить свою жизнь к лучшему, маленький капитал стоимостью одной помады из серии «Люкс» (от 10$) и Интернет. Программное обеспечение предоставляется бесплатно. «Многие женщины мечтают о свободном графике работы и достойном заработке, но в жестком мире современного бизнеса — это утопия. Открытие собственного дела требует первоначального капитала. Для трейдинга он тоже необходим, но эти цифры другого порядка. Стартовый капитал может не превышать стоимости одной помады, а в случае удачного вложения приносит неизмеримо большие выгоды. Безусловно, профессионализм приходит с опытом, и процент позитивных результатов растет от сделки к сделке», — утверждает Герман Фризен.

  Каковы шансы «прекрасной половины» преуспеть в трейдинге? По наблюдениям доктора Элдера, мирового гуру трейдинга, «женщины, которые начинают работать в данной сфере, чаще добиваются успеха, чем мужчины». История трейдинга помнит имена своих героинь: в 2001 году впервые за историю Лондонской биржи ее генеральным директором стала женщина — Клара Ферс, начинавшая свою карьеру трейдером. В Германии живет один из самых известных и удачливых биржевых спекулянтов последнего времени — 85-летняя Ингеборга Моотц. Линда Рашке — известная бизнес-леди из США, также заработала свое состояние на трейдинге и является признанным экспертом в данной области.

  Для того, чтобы заняться трейдингом необходимо две вещи: заручиться поддержкой близких и выбрать «правильного» брокера. На первом этапе Вам потребуется время и терпение для того, чтобы освоить основные методы торговли. Месяц-два можно поработать на демо-счете в онлайн режиме, тем самым снижая финансовые риски. А затем выйти на рынок подготовленными и открыть реальный счет. Поэтому профессионалы не рекомендуют сразу бросать работу, если она является основным источником Ваших доходов. Как показывает практика, для большинства людей трейдинг сначала является дополнительным заработком, через год он переходит в разряд основной работы, а через два — многие трейдеры становятся управляющими. То есть, инвестируют не только свой, но и чужой капитал. Это высшая ступень профессионализации в данной сфере.

  В России частным лицам доступ к финансовым рынкам предоставляют брокерские компании. Правильный выбор брокера изначально решает многие проблемы. Как и в других сферах бизнеса, здесь основополагающим критерием выступает репутация, время пребывания и роль компании на рынке. Наличие образовательных услуг также демонстрирует уровень лояльности и социальной ответственности компании перед своими клиентами. Это значит, что она заинтересована не в единовременном получении денег, а стабильном и успешном сотрудничестве. Ведь надежный брокер зарабатывает вместе со своими клиентами, а поэтому заботится об их профессиональной подготовке.

  По экспертной оценке журнала FORBES, одним из лидеров рынка Интернет-трейдинга является Альпари. За 10 лет компания завоевала безупречную репутацию, как среди клиентов, так и представителей делового сообщества. Конкурентные торговые условия, комплексный клиентский сервис и качественные образовательные услуги позволили компании стать брокером, которого рекомендуют. Высшая школа трейдинга, действующая при Альпари, предлагает эксклюзивную программу профессиональной подготовки трейдеров. Не забыла компания и о леди, разработав специальные образовательные методики обучения трейдингу для женщин. В отличии от универсальных, они делают акцент на образно-ассоциативном мышлении, психоанализе, спец. настройках и адаптированном методе преподавания фундаментального и технического анализа.

  О своем видении трейдинга и инновационных методиках обучения женщин-трейдеров рассказывает Татьяна Гранич, преподаватель Высшей школы трейдинга Альпари: «До того как стать трейдером, я работала экономистом в обычном офисе. Однажды, случайно попав на ознакомительный семинар, я поняла, что моя жизнь изменилась окончательно и бесповоротно. Трейдинг — это навсегда! Для кого-то это деньги ... Для меня он стал олицетворением свободы и, конечно, достойного уровня жизни, более высокого социального статуса. Я сама себе босс: достаточно зарабатываю, чтобы позволить работать не более 4-х часов в сутки и один раз в неделю проводить занятия. Мне нравится делиться своим успехом и открывать новые возможности перед другими людьми! Преподаватели Высшей школы трейдинга совместно с психологами разработали эксклюзивные методики специально для женщин-трейдеров. Это наше ноу-хау, его суть — в адаптации учебного материала с учетом особенностей женской психологии. Ведь даже новички знают, что трейдинг — это на 70% психология и только на 30 % анализ. Так, что леди-трейдеры, добро пожаловать! Я думаю, трейдинг — отличное решение для женщин, ценящих свободу и готовых взять на себя ответственность за собственное благосостояние».

• Читать Закрыть 8

  13.08.08 www.kp.ru
  Вводить или не вводить?

  Насколько вероятны экономические санкции против России.
  Разговоры о том, «что будет России за участие в войне» не смолкают с первого дня конфликта. На фоне обвинительных репортажей западных СМИ, всевозможные «говорящие головы» из разных стран сообщают о вероятности экономических репрессий в сторону «большого агрессора».
  В российском же лагере мнения разделились. Чисто теоретически, ожидать «наездов» можно, говорят одни. Тут и наше вступление в ВТО, и Сочинская Олимпиада, и сырьевые поставки за рубеж. Другие крутят пальцем у виска: мол, вы еще скажите, что наших хоккеистов из НХЛ исключить могут.

  Как на самом деле обстоят дела, разбирался «МК». Пожалуй единственное, с чем не спорят эксперты, это угроза затягивания переговоров по нашему вступлению во Всемирную торговую организацию. Теперь Грузия вряд ли даст одно из недостающих нам «добро» на наше там пребывание. Но мы безуспешно пытаемся туда попасть вот уже 13 лет. Между тем, успех этого «безнадежного предприятия» вызывает у некоторых экономистов неподдельный ужас. К примеру, как не раз уже заявлял сенатор Сергей Лисовский, «нас ждут денежные и ресурсные потери. А также потеря нашего рынка». По его словам, мы уже впустую «посеяли» огромное количесство миллиардов долларов, выполняя подписанные нами различные соглашения, предваряющие вступления страны в ВТО. Этот шаг для России — лишь вопрос престижа, без которого можно обойтись еще не один год.

  Некоторые аналитики не исключают, что могут реально пострадать наши инвестиции в Грузии. К примеру, ряд российских компаний контролирует достаточно большую часть энергетики этой страны. Пока конфликт никак не сказался на поставках электроэнергии, однако есть опасения, что грузинские власти могут быстренько национализировать компании. Хотя, судя по недавнему поведению Михаила Саакашвили (когда его до смерти напугал военный самолет над Гори), пока ему вряд ли до этого. Все громкие слова, раздающиеся то из-за океана, то из Европы или от ближайших соседей, не повлекли за собой реальных шагов. «На данный момент любые санкции против России ударят рикошетом по экономике Европы, поэтому ЕС какие-либо меры экономическго давления не поддержит однозначно. Учитывая, что Россия входит в состав Совбеза ООН и сама обладает правом вето, без нее никаких решений принято быть не может. Что-то могут предпринять только суверенные страны сами по себе, — уверен аналитик финансового рынка Егор Сусин. По его мнению, не стоит бояться и НАТО, „поскольку НАТО не является субъектом экономической деятельности“.

  Западу вообще не выгодно каким-то образом „прижимать“ Россию: Европа зависит от поставок энергоносителей, а потому это попросту чревато. „К тому же там взгляд на ситуацию неоднозначный — не все присоединились к позиции США. Штаты самостоятельно никаких санкций применять не будут, возможны только провокации посредством своих саттелитов (прибалтов, украинских властей и прочих)“, — продолжает Сусин.

  Еще одна головная боль — наши активы, размещенные за рубежем. Многие аналитики продолжают всерьез опасаться за Стабфонд РФ, чьи средства частично инвестированы в экономику США. Но есть и совершенно противоположные мнения. „Заморозить российские активы, которые инвестированы в западные бумаги теоретически возможно, но практически сделать это почти нереально, без того чтобы опять же не нанести серьёзный вред экономикам Европы и США“, — уверен Сусин. С ним полностью согласен бывший начальник Экономического управления Президента РФ, аналитик Антон Данилов-Данильян. „Думаю, что дальше разговоров дело не пойдет. Да и разговоры тоже скоро сойдут на нет“, — сказал он „МК“. „Все те, кто сейчас заявляет о каких-то санкциях, лишь форсируют ситуацию, пока западные СМИ говорят непонятно что. Но все откроется. Информационный баланс будет меняться“, — комментирует происходящее глава комитета Госдумы по экономполитике Евгений Федоров.

  Федоров уверен, что российская экономика „намного здоровее“ европейской и американской. „Россия не зависит от кредитов международных финансовых организаций (МВФ, Мировой Банк и т.п.) и имеет достаточный собственный финансовый ресурс, потому здесь опасаться не стоит“, — добавляет Егор Сусин. Однако, в самодостаточности российской банковской системы уверены не все. „Я думаю, политические события в мире, которые сейчас происходят, не вызовут сокращения объема банковских ресурсов, поставляемых из-за рубежа. Но тем не менее надо быть готовыми ко всему, чтобы банки не оказались на голодном пайке“, — высказался в разговоре с „МК“ исполнительный директор Ассоциации российских банков Анатолий Милюков. — Ведь если мы зависим на 30% от мировых банков, угроза остается». В первые дни конфликта наблюдалось «бегство» частного капитала с российского рынка. Но, по большей части, эксперты уверены, что инвесторы одумаются, и «панический выход в первые дни противостояния не будет иметь длительного эффекта». Хотя бы потому, что «мир денег циничен, а перспективы российской экономики в целом благоприятны», — резюмирует Сусин, финансовый аналитик Альпари

  Юлия ШЕСТОПЕРОВА, Нина КУЗЬМИНА, Елена МИШИНА.
• Читать Закрыть 9

  11.08.08 www.dp.ru
  Банки в нокауте!

  Российские банки, завоевав прочные позиции на фондовом рынке, начали активную экспансию на FOREX. На сегодняшний день, порядка 40 банков предоставляют услуги интернет-трейдинга на валютном рынке.

  Российский сегмент FOREX характеризуется высокими темпами роста: от 30 до 50 % в год. Высокая ликвидность и возможность проведения круглосуточных торгов сделали его наиболее привлекательным в глазах российских инвесторов и профессиональных участников рынка. Однако, так было не всегда.

  Российские банки очень осторожно осваивали территорию FOREX. И специфика отсутствия правового регулирования сыграла здесь непоследнюю роль. Отправной точкой активизации банков на финансовых рынках, можно считать стабилизацию фондового рынка в 2000 году.

  И сегодня FOREX является одним из лакомых кусков пирога, как для брокерских компаний, так и банковских структур. По данным экспертов, в первую половину 2008 года на долю банковского интернет-трейдинга приходилось порядка 35% российского FOREX.

  Основной сегмент, с которым работают банки — это юридические лица, тогда как брокеры ориентированы на частных лиц. Судя по активной рекламной кампании, банки формально расширяют линейку услуг в погоне за «физиками». Но де-факто, это не более чем имиджевый ход, условия работы на FOREX для частных лиц не назовешь лояльными.

  Минимальный депозит у основных игроков рынка начинается от 2000 $ (Альфа-банк, ВТБ 24) и достигает 10 000 $ (МДМ Банк). Тогда как у брокеров условия маржинальной торговли позволяют открывать счет от 10 долларов.

  Что касается сервиса, то у банков его качество неизмеримо ниже. Этот фактор обусловлен тем, что интернет-трейдинг не является в данном случае основным продуктом, в отличие от брокера, который предлагает больший спектр услуг и рынков. Кроме того бюрократизм банков, вошедший во языцы, препятствует лояльности клиентов.

  Надо подчеркнуть, что банки проигрывают брокерам и по части образовательных услуг. В условиях информационного дефицита в данной сфере подобные услуги становятся неотъемлемой частью качественного сервиса. Брокеры, обладая опытом работы на рынке, имеют уверенные преимущества в области обучения. Единственный объективный плюс в пользу банков — это государственное регулирование. Но судя по всему, скоро и это преимущество потеряет свой вес.

  По сути дела, профессиональные игроки также условно являются «быками» и «медведями». Брокеры демпингуют стоимость входа на рынок, снижая минимальный депозит все ниже и ниже. Тогда как банки напротив повышают ставку минимального депо, в расчете отсортировать крупную «рыбу». Так к чему же может привести противостояние профессиональных «быков» и «медведей» валютного рынка?

  Как считает ведущий специалист отдела маркетинга Альпари Герман Фризен, настоящий перераздел рынка еще впереди: — Несомненно, банки являются одними из основных участников рынка FOREX. Однако, в России сложилось парадоксальная ситуация: самостоятельно проводя операции на рынке FOREX, российские банки пришли на FOREX последними. И это определяющее условие. Брокеры одними из первых начали предоставлять услуги интернет-трейдинга и заняли в этой нише прочные позиции. Есть ли будущее у банков в области интернет-трейдинга? На мой взгляд, одновременно развиваются две тенденции. С одной стороны, банки выходят на рынок брокерских услуг, составляя конкуренцию брокерам. С другой стороны, брокеры становятся серьезным финансовым институтом общества, обзаводятся собственными банками как инфраструктурами. Налицо масштабный процесс конвергенции.

  В любом случае, мировой опыт показывает, что брокерские компании вполне хорошо работают и делят рынок с банками. А принятие соответствующих законопроектов позволит брокерам опередить банки в сегменте частных лиц и повлечет новый этап перераздела рынка. Это ситуация возможна с ростом дохода населения, когда уровень свободных средств, предназначенных для инвестирования достигнет 5000 $ для физических лиц. И если, согласно маркетинговым исследованиям Альпари, сегодня основная масса трейдеров — 47% планирует инвестировать до 1000 долларов, то о преобладающих позициях банков не может идти речи.

• Читать Закрыть 10

  14.07.08 www.finiz.ru
  Кадры для инновационной экономики

  ТРЕЙДЕР - (от англ. trade — торговать) — 1) работник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг; 2) любое юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать сделки на бирже (Современный экономический словарь).

  По рейтингам журнала«Forbes», профессия трейдера является одной из самых высокодоходных профессий современности: 24 % самых богатых людей мира сделали свое состояние на спекулятивных биржевых операциях. По мнению экспертов, одним из основополагающих факторов успеха трейдеров-миллионеров было образование! На Западе профессиональную подготовку трейдеров осуществляют как высшие учебные заведения (London School of Economics), так и крупнейшие биржи. В России, где рынок FOREX только набирает силу, получить качественное образование в сфере трейдинга до последнего времени было достаточно проблематично. Сегодня Альпари выходит с новым предложением на рынок, делая ставку на образовательные услуги бизнес-класса. О новых тенденциях в сфере профессиональной подготовки трейдеров рассказал Эдуард Сунгатуллин, руководитель обучения Высшей Школы Трейдера компании Альпари:

  — Современная инновационная экономика вызывает к жизни новые формы занятости населения, в свою очередь влекущие за собой новые формы социализации. И россиян данные процессы не обойдут стороной. Желающих сидеть в офисе с девяти до шести у нас, как и во всем мире, будет становиться все меньше. И на этом фоне трейдер может стать одной из самых популярных «свободных» профессий. Так как он не привязан к пространственному фактору и дает возможность не сидеть в пыльном и загазованном городе, а делать свою работу, утрирую, где-нибудь устроившись на пеньке с ноутбуком на коленях.

  Но сразу скажу, «легких денег не бывает». Бывают «умные деньги». Трейдер — это человек, зарабатывающий своим интеллектом. Это профессия, которую необходимо осваивать. В настоящее время в России рынок образовательных услуг в сфере трейдинга только формируется. И он жестко сегментирован — это экспресс-курсы брокерских компаний и академическое образование, которое предлагают российские вузы (Академия Плеханова, Финансовая академия при правительстве РФ и др.) Надо признать, что оба подхода к обучению, по моему мнению, имеют существенные недостатки. Экспресс-курсы предлагают фрагментарную информацию по отдельным аспектам трейдинга, да и теоретическая часть там оставляет желать лучшего. В вузах больше отдают предпочтение фундаментальной науке, чем непосредственной торговле на финансовых рынках. Данную особенность представители профессионального сообщества считают существенным недостатком российской университетской подготовки. С другой стороны, получать экономическое образование, чтобы стать благополучным трейдером, необходимости нет. Статистика рынка говорит о том, что успешными трейдерами преимущественно становятся люди, получившие качественное специализированное образованием на базе технического. В условиях образовательного дефицита бизнес-школа компании Альпари является достойной альтернативой как экспресс-курсов, так и академического образования. Это ведущее учебное заведение России, осуществляющее подготовку частных инвесторов для работы на финансовых рынках, в том числе и на FOREX. Система обучения Высшей Школы Трейдера (ВШТ) основана на образовательных модулях авторитетных европейских вузов и научно-практических разработках наших специалистов. Синтез академичности и практичности — уверенные преимущества ВШТ на рынке образовательных услуг. Не побоюсь сказать, что мы являемся основоположниками российской традиции бизнес-образования в области трейдинга. Ориентированная на предоставление сбалансированной теоретической и практической части, программа обучения ВШТ позволяет получить комплексное, качественное образование в сфере трейдинга. Она состоит из системы курсов, объединенных единой методикой. Последовательное изучение основ профессии и дальнейшая специализация на спецкурсах, позволяет слушателям ВШТ освоить полный объем знаний и выйти на рынок во всеоружии. Финансовые крахи трейдеров на 80 % обусловлены непрофессионализмом. И наша задача — свести данный фактор к минимуму. Преподаватели ВШТ — профессиональные трейдеры, имеющие экономическое образование и большой опыт практической работы. Они занимаются не только профессиональной, но и научной деятельностью. Издают специализированную литературу («FOREX от первого лица», «Биржевая история» и др.) и выступают в качестве экспертов для ведущих деловых СМИ. Мы активно поддерживаем программу Дмитрия Медведева по ликвидации финансовой безграмотности, регулярно проводя в рамках образовательного проекта ВШТ, бесплатные семинары для всех желающих. Мы гордимся своими результатами — до 70 % слушателей ВШТ, работают с Альпари не менее 3-х лет. А, следовательно, имеют преобладающий позитивный результат в торговле. Маркетинговая стратегия компании ориентирована на долговременные взаимоотношения с клиентами: мы заинтересованы в том, чтобы клиент зарабатывал вместе с нами. Кроме того, к нам приходят обучаться клиенты конкурентов — а это самый справедливый показатель успеха.

• Читать Закрыть 11

  28.06.08 www.bigness.ru
  «Селигер-2008»: от хед-хантера до биржевого шоу!

  

  На две недели центром общественной и политической жизни молодежи России стало озеро Селигер в Тверской области, на берегу которого прошел 4-й Всероссийский Образовательный Молодежный Форум «Селигер-2008». Организованный движением «НАШИ» при поддержке Комитета по делам молодежи Госдумы РФ, Форум уже не первый год становится площадкой для общения молодежи с первыми лицами государства, ведущими политиками и общественными деятелями.

  В этом году сюда приехали пять тысяч активистов из 50 регионов России. Основной лейтмотив Форума — «Подготовка кадров для инновационной экономики». В данном контексте одним из приоритетных проектов «Селигера-2008» стала программа «Экономика: теория, политика, инвестиции». В условиях кадрового дефицита она обещает быть весьма перспективной.

  Достоинством проекта является комплексный подход: теоретики предлагают новые решения экономических проблем, «инвесторы» оформляют их в готовые проекты, а «политики» из молодежного правительства прорабатывает законодательную базу. Главная задача проекта — создание новых моделей развития российской экономики и подготовка кадрового резерва для органов государственного управления, научно-технических центров, инновационных технологий.

  В ее рамках наиболее интересным оказался образовательный проект «Высшая Школа Трейдера», проходивший при поддержке Альпари. Базовый курс «Основы профессии трейдера» селигерцам прочитал известный аналитик России, директор Высшей Школы Трейдера (ВШТ) компании Альпари Сергей Семенов.

  В течение 5 дней слушатели изучали базовые финансовые инструменты, методы анализа и технологии торговли на мировых финансовых рынках. По итогам обучения Альпари организовала биржевое шоу для участников проекта. Популярная форма бизнес-игры была выбрана неслучайно, в ее основу легли методики бизнес-тренингов ВШТ.

  Шоу представляло собой биржевые торги в том виде, в котором они проходили включительно до 90-х годов. На большой дисплей в режиме онлайн выводились реальные котировки 4-х финансовых инструментов: евро-доллар, фунт-йена, золото и фьючерс на нефть. Участники торгов — трейдеры, анализируя движение рынка делали ставки и выкрикивали их брокерам. Брокеры фиксировали сделки и производили взаиморасчеты между участниками импровизированной биржи. Торговые сделки заключались на селигерскую валюту — таланты.

  Участники и многочисленные зрители получили мощный заряд адреналина! Атмосфера больших денег, музыкальный драйв, блестящие импровизации ведущего шоу Сергея Семенова сделали мероприятие событием дня. В итоге: победителем стал Тимур Тикеев. Полученная прибыль — 60% за полтора часа! «Это мой первый капитал... Я понял, что трейдинг — это серьезно», — заявил он. Всего в шоу приняло участие 80 слушателей проекта. Это уже второе экспериментальное мероприятие, которое провела Альпари в целях популяризации трейдинга. «Нам хотелось бы развеять стереотипы, касающиеся биржевой торговли и внести свой вклад в создание человеческого капитала России», — прокомментировал участие в проекте компании Альпари Сергей Семенов.

  И для этого есть все основания: приехавшая на «Селигер» молодежь производит впечатление людей, которые хотят изменить Россию к лучшему и верят, что это в их силах!

• Читать Закрыть 12

  26.06.08 www.FinTimes.ru
  FOREХ в России: объем, проблемы, перспективы

  Эксперты говорят о предстоящем FOREX-буме в России: сегодня этот относительно новый рынок для россиян растет активными темпами. Инвестиционную привлекательность FOREX подтверждают цифры: так с конца прошлого года количество частных инвесторов, проводящих операции на рынке FOREX увеличилось на 30 %. Подобная динамика позволяет говорить о явлении рынка FOREX в России.

   

  Каковы же перспективы FOREX в России, кто главный по FOREX и когда этот рынок вступит в свои законные права — эти и другие актуальные вопросы наш корреспондент обсудил с ведущим аналитиком Альпари Егором Сусиным.

  - Егор, сколько вешать в граммах или каков по Вашему объем рынка FOREX в России?

  FOREX в России еще никто официально не измерял. По нашим данным, основанных на открытых источниках — его объем в России достигает 10-15 миллиардов долларов в день. И развиваться есть куда: общий оборот FOREX составляет 3 триллиона долларов в день, а учитывая, что ВВП страны составляет около 3% от мирового ВВП, оборот FOREX в России в перспективе будет стремиться к 70-150 млрд. долларов в день. Предположительно, он увеличится в разы с развитием финансового сектора экономики.

  -А между тем за FOREX закрепился стереотип «серого бизнеса», с чем связан подобный взгляд?

  Это чисто российский менталитет: острожное отношение ко всему новому. Судите сами, активные участники рынка FOREX — банки. А это говорит само за себя. Деятельность банков легализирована, следовательно, торговля на FOREX не является противозаконной. Дело в том, что FOREX — это рынок, где товаром выступают деньги. В силу недостаточной экономической грамотности в сознании многих россиян деньги ассоциируются с узким контекстом товарообмена и не воспринимаются как финансовый инструмент. По сути, FOREX является самым совершенным рынком в мире, так как даже самые крупные участники рынка не могут оказать существенного влияния на его динамику. Точкой отсчёта интенсивного развития рынка FOREX стала отмена в 1970-х годах фиксированных курсов валют и введение плавающих. С этого момента курсы валют стали определяться рыночными механизмами на основе спроса и предложения, а не на основе межгосударственных соглашений. В России рынок FOREX начал развиваться после распада СССР и перехода к рыночной экономике. Изначально доступ к операциям на валютных рынках имели только банки, но ближе к середине 90-х годов прошлого столетия начали появляться самостоятельные внебанковские финансовые структуры, предоставляющие доступ частным лицам к операциям на валютном рынке. Отсутствие квалифицированных кадров, слабая технологическая подготовка и банальное мошенничество привело к тому, что многие компании разорились, и на рынке в итоге остались только устойчивые и полагающиеся на долгосрочные перспективы компании, такие как, например, Альпари.

  - Кто более конкурентоспособен: брокер или банк?

  Вопрос действительно интересный, так как банки изначально имеют более выгодную позицию за счёт того, что уже регулируются государством. Банки уже давно предлагают частным инвесторам доступ на рынки, но это не помешало брокерским компаниям занять своё место. Суть заключается в том, что банки достаточно пассивны и до сих пор предлагали заведомо худшие условия, делая основную ставку на крупного инвестора. Только сейчас банковская политика в отношении трейдинга стала более лояльной. Недостатком банков является их бюрократизированность и негибкость, а также тот факт, что предоставление доступа частным инвесторам на рынок FOREX является для них одним из видов деятельности. Потому развитие данного направления в банках идёт достаточно медленно. К тому же предоставление услуги трейдинга входит в диссонанс с их деятельностью на розничном валютном рынке, где спреды и комиссии значительно более высокие. Брокерские компании работают в тесном контакте со своим клиентом, что их выгодно отличает от банков. При этом брокеры могут обеспечить значительно больший спектр услуг и рынков, в отличие от банков. Так, в частности, Альпари предлагает работать с фьючерсами на товарных рынках, а это еще один дополнительный инструмент в условиях сильной взаимозависимости товарных и валютных рынков.

  В любом случае мировой опыт показывает, что брокерские компании вполне устойчиво работают и делят рынок с банками. Проблемой тут, конечно же, является несовершенство законодательства, но есть надежда, что ситуация изменится.

  - Когда же на Ваш взгляд FOREX будет в «законе»?

  Опять же российская специфика. Похоже, что все бизнес-процессы развиваются в России по одному сценарию. Аналогичная ситуация была с рынком страхования: отсутствие законодательной базы привело к притоку западного капитала, вследствие чего передел рынка произошел не в пользу российских компаний. Принятие закона об ОСАГО расставило все точки над «i» и внесло элемент упорядоченности.На данный момент законодательная база в сфере биржевой торговли на рынке FOREX практически отсутствует, что тормозит развитие данной сферы деятельности. Отчасти это обусловлено банковским лоббированием, банки хотели бы сохранить своё монопольное право на организацию операций на валютных рынках. Но интеграция России в мировую финансовую систему уже достаточно высока, что не позволяет банковскому сектору стать монополистом в данной сфере. На Западе существуют организации, которые занимаются контролем деятельности финансовых компаний (например, в Лондоне — FSA, в Нью-Йорке — NFA), что повышает прозрачность и надёжность брокерских компаний. В России пока данный вопрос не урегулирован, потому ведущие компании, такие как Альпари, проходят регистрацию в NFA и FSA, чтобы обеспечить прозрачность и надёжность своего функционирования. Налицо очередной российский парадокс.

  - Насколько заинтересованы российские брокеры в создании правовой базы?

  — Я бы сказал так: со стороны российских компаний имеет место быть высокая степень заинтересованности. Это обусловлено большим потенциалом рынка FOREX в России. Легализация рынка на базе российского законодательства позволит компаниям расширить клиентуру и привлечь инвестиции, что покроет все издержки, связанные с налогообложением и позволит выйти на новый уровень развития.

  А пока бизнес-сообщество решает вопросы правового регулирования своими силами.

  Так, в 2003 году Альпари выступила одним из инициаторов создания Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР). В условиях отсутствия государственного регулирования и обеспечения прозрачности деятельности участников финансового рынка КРОУФР пока является единственной структурой, которая регулирует правовые отношения участников рынка.

  - Способен ли FOREX сыграть роль в драме российской экономики и какую?

  Как говорится : «А мы еще споем...» В последние годы российские власти ставят задачу по переходу к полной конвертируемости российского рубля, таким образом, влияние валютного рынка на жизнь каждого россиянина будет расти. Экспортноориентированная экономика России предполагает достаточно большое влияние на экономику со стороны валютных рынков. Именно поэтому, важно повышение грамотности, как частных лиц, так и компаний в сфере валютных рынков. Кроме того, с переходом России к рыночной экономике и интеграции в мировую экономику, рынок FOREX стал неотъемлемой частью российской экономики. Во всем мире ситуация на валютных рынках оказывает большое влияние на экономическую ситуацию, и Россия не исключение. В нашей стране рынок только развивается, хотя развивается очень интенсивно. С повышением экономической грамотности населения и ростом доходов, вопросы эффективного самостоятельного инвестирования средств и ограничения валютных рисков, будут становиться всё более актуальными. Потому интенсивное развитие рынка FOREX будет продолжаться. В условиях экономической нестабильности, которая наблюдается в мире, и высокой волатильности финансовых рынков, FOREX является одним из немногих рынков, который позволяет не только защититься от валютных и инфляционных рисков, но и увеличить свои накопления. Он позволяет диверсифицировать свои накопления в портфель валют с минимальными затратами. Предположим, у Вас есть депозитный счёт в долларах, и Вы ожидаете, что американская валюта может снизиться, конвертация депозита в евро обойдётся с учётом комиссий банков потерей от 2% до 5% депозита, не считая потери времени на открытие нового депозитного счёта. Открыть торговый счёт на FOREX, конвертировать свои накопления в евро или портфель валют можно одним нажатием кнопки с минимальными потерями 0.01%-0.02%.

  - Ну и сакраментальный вопрос о долларе, как отразится на россиянах его падение ?

  Вопрос достаточно актуальный для многих. Падение доллара в будущем совершенно не является гарантированным фактом, да и падение может быть к разным валютам. Думаю, существенного падения доллара ожидать пока не стоит, наоборот, к концу года доллар может укрепить свои позиции за счёт массированной поддержки экономики США со стороны властей. Непосредственно на россиянах падение доллара уже сказывается, принося как позитивные, так и негативные моменты. Среди негативных можно выделить обесценивание долларовых накоплений граждан и резкий рост цен на товары (инфляция). Долларизация экономики несколько лет назад была на очень высоком уровне, цены на многое определялись в долларах, зарплаты определялись в долларах, фактически доллар был второй валютой России. Падение доллара привело к тому, что несколько лет назад пошёл процесс дедолларизации и потери долларом своих позиций. При этом стоит заметить, что за последние годы отношение к рублю стало более лояльным. Национальная валюта отвоевала позиции и, главное, доверие бизнеса. Финансовая система стала более самостоятельной благодаря повышению курса рубля и теперь уже ставятся вопросы о полной конвертируемости рубля, что, несомненно, позитивно для развития экономики России. Это идеальные условия для капитализации общества, а также формирования среднего класса и уверен, что рынок FOREX сыграет в этом непоследнюю роль.

• Читать Закрыть 13

  16.06.08 www.vremya.ru
  Биржевую историю переписали

  

  История биржи в России насчитывает более двух столетий, первая возникла по инициативе Петра I в начале XVIII в. Однако, в следствие исторических перипетий биржевой институт в России до сих пор не играет ведущей роли в экономике страны. И несмотря на рост интереса к рынку FOREX (30% с начала года), лояльность россиян по отношению к биржевой торговле остается низкой. Одной из причин данного казуса аналитики считают элементарную финансовую безграмотность. В сознании многих россиян «биржа» является синонимом «пирамиды», что препятствует естественному процессу развития биржевого института. Мифологизации биржевой торговли способствовала как безграмотная политика СМИ, так и отсутствие достойного ассортимента на рынке специализированной литературы. Поэтому инициативу по выпуску подобных изданий сегодня проявляют компании или эксперты, работающие в данной сфере.

  Существенные недостатки имеющейся литературы — академичность и узкая специализация. Учебники по биржевой торговле или методические пособия по работе с финансовыми инструментами вряд ли заинтересуют рядового россиянина.

  Между тем, в свете реализации программы правительства РФ по ликвидации финансовой безграмотности и формирования среднего класса, возникла настоятельная потребность популярно проинформировать общество о негосударственных возможностях капитализации.

  Внести свою лепту в ликвидацию финансовой безграмотности и развеять «биржевые мифы» решили топ-менеджеры Альпари.

  Компания дважды вписала свое имя в историю биржевой торговли. Сначала став одним из первооткрывателей рынка FOREX в России, а теперь выпустив книгу «Биржевая история». Авторы книги, Шилов Борис Николаевич и Семенов Сергей Витальевич, позиционируют свой продукт как сборник «занимательных очерков об истории биржевого дела». Написанный в лучших традициях деловых бестселлеров, информативно и сочно, он придется по вкусу широкому кругу читателей: от взыскательных профессионалов до людей, незнакомых с финансовыми рынками.

  Книга издана в рамках образовательного проекта Высшей Школы Трейдера, существующей при Альпари. Это не первый издательский опыт компании: в основу «Биржевой истории», как и ее книг-предшественников «FOREX от первого лица», «Код Эллиотта: волновой анализ рынка FOREX» легли научные изыскания преподавателей и топ-менеджеров Альпари. Семенов Сергей Витальевич, директор Высшей Школы Трейдера, очертил задачи книги :

  «Качественное профессиональное обучение в сфере трейдинга является одним из основных приоритетов Альпари. Мы ежегодно модернизируем программу образования ВШТ, проводим научные исследования и издаем специальную литературу.

  В частности, основная задача „Биржевой истории“ показать объективное лицо биржи, как финансового института, играющего важную роль в развитии экономики страны.»

  Кардинальное преимущество, выделяющее новинку среди другой биржевой литературы: популярное изложение фундаментальной исторической фактуры. Книга написана с элементами приключенческого экшена. Главы, последовательно излагающие вехи становления биржевого дела от средневековья до середины ХХ века, сменяются историями успеха и великих мошенничеств.

  Во второй части книги, которая озаглавлена «Биржевая география», рассматриваются ведущие мировые биржи в географическом срезе. В третьей части вы найдете концентрат биржевого фольклора: поговорки и афоризмы, профессиональный сленг, курьезные ситуации. Помимо исторических. аспектов, авторами рассматриваются правовой и даже религиозный контекст деятельности бирж в отдельных странах. Небезынтересным для российского читателя будет рассказ о прототипе первой российской биржи «Иваново сто». Анализируя специфику возникновения биржевой торговли в России (инициатива сверху) исследователи подводят читателей к оригинальным выводам. Исторические корни колебания цен, «предки» финансовых инструментов и другие интересные факты, описанные в книге, позволяют понять механизмы современной биржи. Отдельная благодарность авторам за объективный подход и признание вклада прекрасных дам в развитие биржевой торговли.

  История о 85-летней биржевой спекулянтке из Германии, рассказанная авторами, вдохновит даже заядлых скептиков: «В Германии живет один из самых известных и удачливых биржевых спекулянтов последнего времени — 85-летняя Ингеборга Моотц. В 1996 году ее муж, финансист, умер и оставил ей тысячу обесцененных акций какой-то компании. Ингеборга вспомнила давний спор с покойным супругом, во время которого он бросил ей в лицо, что «она слишком глупа для понимания того, как делаются деньги». Фрау Моотц подумала, решила, что терять ей по большому счету нечего, и стала играть на бирже. Старые акции были выгодно проданы, за ними последовала покупка высокодоходных, но и высокорисковых акций малоизвестных хай-тек-компаний. Сегодня на счету Ингеборги Моотц около миллиона евро, а на обратной стороне визитной карточки почтенной дамы написано: «Никакого страха перед акциями!» Шилов Борис Николаевич, генеральный директор Альпари считает: «Роль биржевой торговли в мировой экономике отдельных стран нельзя переоценить. Западные аналитики придерживаются мнения, что развитие биржевого института является одним из основополагающих факторов развития экономики. Россия уже созрела для интеграции в мировую биржевую торговлю: финансовые средства и механизмы для этого есть. Необходимо, чтобы люди пересмотрели свои представления о бирже. Надеюсь, наша книга им в этом поспособствует».

• Читать Закрыть 14

  12.05.08 www.kp.ru
  Зарплата трейдера

  Развитие современных способов коммуникации породило множество новых профессий. Одна из них – трейдер. Какова зарплата трейдера и насколько надежна эта профессия – в нашем материале.

  С чем связан большой процент людей, теряющих свои средства на фондовой бирже, FOREX и других финансовых рынках? Как ни странно, с нашими традиционными недостатками: ленью, неусидчивостью, любовью полагаться на «псевдо интуицию» в вопросах, решение которых требует глубоких знаний. Не каждая профессия дается без специальной подготовки. А трейдер – это именно профессия, а не легкое хобби как принято считать. Чтобы зарабатывать на валютном рынке, нужно иметь серьезный багаж знаний. Во-первых, это базовые знания макро и микроэкономики. Во-вторых, математика и физика. В-третьих, собственно знание рынка. Финансовые рынки – обширное поле для изучения. Это своя история, свои культовые личности, законы и тенденции. Трейдер – одна из самых высокодоходных профессий в мире именно потому, что достаточно сложно осилить такой комплекс информации. Люди, сумевшие сделать это, очень ценятся.

  Где работают трейдеры? Деятельность трейдера может быть разнообразной. И от сферы, которую он выберет, зависит его ежемесячный доход. Где необходимы трейдеры? Правильно, там, где дело связано с инвестициями, финансами. В банках, инвестиционных компаниях и других крупных финансовых структурах. Чаще всего трейдеры здесь именуются более солидным и понятным словом - «управляющие». Вкладывая деньги в ПИФ, вы, по сути, передаете их в управление опытному трейдеру, который часто работает на нескольких рынках одновременно, в том числе и на международном валютном рынке. Один из основных источников дохода банков – инвестирование вложенных клиентами на депозиты средств. Занимаются этим, конечно, высококлассные специалисты в области трейдинга. Зарплата таких трейдеров варьируется в зависимости от опыта, количества удачных сделок и других факторов, но она несомненно высока. Существует и другой тип трейдеров, берущих деньги в управление. Это частные лица, сумевшие расположить к себе потенциальных инвесторов положительной статистикой своей личной торговли. Принцип заработка здесь другой. Также размещая чужие средства на международные финансовые рынки, трейдер получает определенный процент с каждой прибыльной сделки. И, наконец, третий тип трейдеров – частные лица, торгующие на валютном рынке сами на себя. Это самая многочисленная группа. По составу она настолько же неоднородна, насколько многочисленна. Быки, медведи, профессионалы, новички, упорные, лентяи, хладнокровные, горячие, богатые и бедные. Люди из этой группы наиболее подвержены рискам финансовых рынков, поскольку зачастую относятся к торговле как к игре, что в корне неправильно. После нескольких неудачных сделок у желающих быстро сорвать куш появляется злоба на всех и на вся, в том числе на рынок, брокера, успешных трейдеров.

  FOREX – тяжелый бизнес. И как любой другой бизнес он не дает мгновенного дохода. Как и любой другой бизнес требует постоянного внимания, работы, вложения большого количества сил и времени. Успешно зарабатывают те, кто понимают это и работают по четким правилам. Заработок здесь тоже может меняться. Все зависит от системы торговли, и, конечно, объема вложенных средств. На заработок косвенно влияет и брокер, предоставляющий выход на рынок FOREX. В связи с бумом внимания к торговле валютами, количество компаний, предлагающих вывести частных лиц на межбанковские валютные арены, резко подскочило. К выбору брокера нужно отнестись очень внимательно – есть опасность нарваться на «кухню», то есть неблагонадежную компанию, либо просто угодить к непрофессионалам, плохо выполняющим свою работу. Стоит обратить свое внимание на компании(ссылка 1), стоявшие у истоков этого бизнеса в России. Такие компании, как правило, имеют постоянную клиентскую базу из нескольких десятков тысяч счетов, сформировали четкие правила ведения бизнеса и ориентированы на клиента. В подобных компаниях как правило хороший сервис и оптимальные торговые условия: отсутствие комиссий за вывод на рынок, низкие спреды (разница между ценой покупки и ценой продажи валюты), большой выбор торгуемых инструментов. Брокер нужен трейдеру по двум причинам. Первая – доступ к рынку. Брокер берет на себя хлопоты по поиску контрагента, связывается с банками и выводит средства трейдера на рынок. Вторая причина – размер контракта на рынке FOREX. Далеко не каждый частный трейдер способен совершать сделки объемом в 100 000 долларов (один лот). Компания-брокер решает эту проблему, предоставляя трейдерам возможность маржинальной торговли, то есть торговли с кредитным плечом. Компания увеличивает депозит клиента в 100, 200 и даже 500 раз. При удачной сделке, брокер забирает свои заемные средства, а у трейдера остается его первоначальный депозит плюс прибыль. Чтобы обезопасить себя и клиента, брокер не дает ему проигрывать сумму, превышающую размер депозита.

• Читать Закрыть 15

  04.04.08 www.news.mail.ru
  Не долларом единым

  Прервав на короткое время падение, американская валюта все же не оправдала надежд и по-прежнему сдает позиции. Теперь самый ходовой товар в обменных пунктах – сильный Евро. Именно его люди выбирают для хранения сбережений. Правильно ли это? Воспитанные узким ассортиментом «обменников», мы забываем, что в мире сотни валют и на некоторые из них нельзя не обратить внимание. Тем более что сейчас возможность покупать или продавать любые из ценных бумаг есть у каждого. Валютный рынок стал доступен благодаря Интернету и специальному программному обеспечению, позволяющему совершать сделки.

  Межбанковский валютный рынок FOREX является практически единственным инструментом вложения денег, не пострадавшим от мировых экономических потрясений. Ослабление американской валюты только увеличило и без того громадную (около 1.3 триллиона долларов участвуют в сделках ежедневно) ликвидность этого рынка. Главный принцип торговли здесь тот же, что и на бирже, – дешево купить и дорого продать одну валюту за другую, причем порядок этих действий не важен – на падении курса тоже можно заработать.
  В наш век высоких технологий доступ к межбанковскому рынку осуществляется прямо с домашнего или рабочего персонального компьютера.
  Чтобы совершить сделку не нужно звонить брокеру, узнавать котировку и отдавать распоряжение. Все эти действия можно проделать в простой
  бесплатной программе, которую можно скачать на сайте вашего брокера.

  Валюты на рынке FOREX котируются парами – дается цена одной валюты по отношению к другой. Интерес представляют так называемые прямые котировки – те, которые показывают какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США. А вот какие валюты составляют пару с долларом и чем они интересны?

  Начнем с швейцарского франка - валюты Швейцарии и Лихтенштейна с 1850 года. Последний из «франков» в Европе, валюта убежища по неофициальному названию. Швейцарский франк традиционно относится к валютам налоговых гаваней или оффшорных зон, не подверженных инфляции и законодательно закрепленными золотовалютными резервами на уровне минимум 40 %. Швейцарского франк девальвировал лишь единожды - 27 сентября 1936 во время Великой Депрессии. Тогда франк обесценился на 30 % в след за девальвацией фунта стерлинга, доллара США и французского франка.
  Ближайший сосед «зеленого» - Канадский доллар введен в 1858 году. Этой валютой пользуется около 33 миллионов человек. Не так уж и много, учитывая, что она одна из самых дорогих валют в мире. Канадский доллар в силу географической близости и значительной зависимости Канады от импорта в США, находится под сильным влиянием экономики США. Изменения курса канадского доллара отлично характеризовали и характеризуют канадскую экономику на протяжении целого века. Так, до 1976 года канадский доллар был несколько дороже американского, а затем слабел вплоть до 2003 года. Когда началось постепенное обесценивание доллара, «канадец» впервые сравнялся с американским долларом.

  Истинно восточная валюта Ие́на— денежная единица Японии, одна из основных резервных валют мира после доллара США и Евро. Иена была введена в 1871 как замена сложной денежной системе периода Эдо, в рамках которой параллельно существовали золотые, серебряные, медные и бумажные денежные знаки, причем как центрального правительства, так и 244 отдельных княжеских владений. Статус международно признанной валюты иена получила 11 мая 1953 года, когда Международный валютный фонд утвердил её паритет в 2,5 миллиграмма золота. В ходе целой серии последовательных повышений курса по отношению к доллару США и другим основным зарубежным валютам «вес» иены значительно вырос. Японская йена используется как резервная валюта, в том числе и в стабфонде России.

  Все эти валюты, а также австралийский и новозеландский доллары чувствуют себя очень хорошо на фоне падения «бакса» и уверенно отрабатывают уровни один за одним, принося опытным трейдерам (людям, работающим на валютном рынке) хорошие прибыли. Каждая из них своенравна, курс каждой меняется по каким-то особенным законам. Понять их, разобраться в тонкостях и прийти на финансовый рынок во всеоружии – задача, справиться с которой поможет курс обучения. Серьезные доходы на рынке FOREX неразрывно связаны с серьезной подготовкой. Поэтому не стоит торопиться. Как сказал преподаватель Высшей школы трейдинга Альпари Эдуард Сунгатуллин: «В определённом смысле, FOREX непотопляем, так как иностранные валюты нужны всем и всегда, пока существует международная торговля».