Пятничный NFP подкачал, но по евро двухнедельный канал не нарушен
Первая неделя в новом году для евро оказалась флэтовой. Цена гуляла в диапазоне между 1,4256 и 1,4483. В пятницу после выхода отчета по рынку труда в США, трейдеры избавлялись от долларов, но границы флэта остались не нарушены. Если посмотреть на часовой график GBPUSD, то там пятничная ценовая модель указывает на рост доллара. Так что ситуация по евро в понедельник может спокойно поменяться и тест уровня 1,4250 не должен у вас вызвать удивление. А сейчас пробежимся по событиям минувшей недели.
Европейская валюта в четверг 31.12.2009 года на фоне снижения доллара США смогла подняться до 1,4439, и далее под давлением кросса EURGBP снизилась к 1,43059. Рынки начали работать в обычном порядке с 4 января. Новый год открылся ростом по доллару. С открытия азиатской сессии медведи понизили курс EURUSD до 1,42569 и проверили на прочность линию поддержки черного канала.
Долларовые быки неплохо начали новый год, но бычий восходящий импульс быстро угас, а на фоне закрытия длинных позиций, индекс доллара вернулся к минимуму 31.12.2009 года. Настроение для европейских участников задавал своим ростом британец и австралийский доллар. А помогали им, растущие котировки на нефть и золото. Нефть росла не от того, что доллар снижался, а от того, что резкое похолодание в США и Европе повысило спрос на топочный мазут. Спекулянты по черному золоту играли на повышение, так как холодная погода вызвала сокращение запасов нефтепродуктов. На этом фоне валюта США резко подешевела против сырьевых валют (австралийский и новозеландский доллар).
На американской сессии евробыки подобрались к 1,44543. На этом уровне образовалось сопротивление, которое во вторник быки отодвинули на 1,4483. Неудачная попытка закрепиться выше 1,4454 спровоцировала евробыков на закрытие длинных позиций.
Опубликованные данные в понедельник были проигнорированы рынком. В этот день были опубликованы отчеты по производственному индексу деловой активности во Франции, Еврозоне, Германии и Италии. В целом данные оказались позитивными для европейской валюты. Снижение по деловой активности было зафиксировано в Германии. Производственный индекс деловой активности в США за декабрь составил 55.9 (прогноз 54.5, предыдущее значение 53.6).
Как я уже сказал выше, евробыки во вторник утром протестировали отметку в 1,4483. Токийские дилеры сообщили, что в связи с падением доходности десятилетних казначейских обязательств США азиатские хеджфонды продавали доллар США, чем и был вызван этот рост. Зеленый испытывал давление до открытия европейской сессии, а рост котировок на нефть и золото, только усугубляли ситуацию долларовых быков.
Перед новостями курс EURUSD торговался по 1.4404. После выхода индекса подписанных договоров о продаже жилья в США, который оказался слабым, цена устремилась вверх. Даже сильный отчет по производственным заказам не смог остановить быков. Понадобилось больше часа, чтобы сбить быков с уровня 1,4432 и вернуть их обратно на 1,4400.
Опубликованные данные по производственным заказам за ноябрь оказались более благоприятными, чем ожидалось, но при этом данные по подписанным договорам о продаже жилья оказались очень слабыми. Участники неоднозначно отреагировали на новости и начали продавать доллар США. Продолжалось это примерно около часа, после чего валюты вернулись на прежние уровни, и доллар продолжил рост. Своим укреплением доллар США вынудил золото сдать завоеванные позиции.
Дополнительную поддержку доллар получил от сообщения, которое распространили Kyodo News. В этом сообщении говорилось, что министр финансов Японии Фудзии, скорее всего, покинет свой пост ввиду слабого состояния здоровья. Как уже известно, Фудзии покинул свой пост.
На американской сессии поздно вечером, европейская валюта снизилась до 1,4346 и в среду утром свалилась к 1,4283. Член Управляющего совета ЕЦБ Штарк своим заявлением спровоцировал трейдеров продавать евро. Он заявил, что Европейский союз не будет принимать меры по спасению Греции, которая испытывает проблемы с дефицитом государственного бюджета.
После падения к 1,42831 курс EURUSD отскочил к линии LB. Здесь рост евро я связываю с кроссом EURGBP, который резко развернулся вверх, когда облигационный фонд PIMCO сообщил о 80%-ой вероятности понижения кредитного рейтинга Великобритании. Вот такими событиями в среду раскачали рынок. Далее, в 16:15 мск был опубликован отчет ADP. Он оказался хуже прогноза, но не настолько сильно, чтобы привести рынок к резким колебаниям. Участники рынка отнеслись к нему очень сдержанно. Темпы сокращения рабочих мест замедлись, это факт, но отчет ADP по рынку труда касается лишь частного сектора США и сильно отличается от данных NFP. В этот раз показатели почти совпали.
Сервисный индекс в США составил 50,1 и оказался лучше прогнозного значения на 0,1, но участники уже не реагировали на эти данные, так как ожидали публикации протоколов ФРС США. Согласно опубликованному в среду протоколу заседания Комитета открытого рынка ФРС США от 15-16 декабря, темпы снижения количества рабочих мест в стране замедлились, но из-за медленного восстановления экономики, считают, что повышать процентные ставки преждевременно. В протоколе также отмечается, что уровень инфляции в стране в настоящее время и перспективы его роста остаются достаточно низкими. Единая валюта при поддержке кросса EURGBP и цен на нефть, вернулась к 1,44456.
После роста к 1,44456 евро в очередной раз взяла курс на 1,4280. Котировки на нефть и золото медленно снижались, кросс EURGBP не мешал, поэтому на фоне роста доллара курс EURUSD уверенно двигался по красному сценарию, который был сделан на этот день. Данные по Еврозоне не смогли оказать должной поддержки, так как индекс розничных продаж в Германии за декабрь составил -1.1% м/м, -2.8% г/г (прогноз 0.0% м/м, -1.8% г/г, предыдущее значение +0.5% м/м, -1.7% г/г).
Начиная с азиатской сессии падение EURUSD было без глубоких откатов, что позволило медведям достичь расчетной цели по прогнозу. На европейской сессии поддержка доллару пришла от нового министра финансов Японии Наото Кана, который указал благоприятный уровень для йены в 95 йен за доллар. А вечером помог доллару президент ФРС-Канзас-Сити Томас Хениг, который заявил, что ФРС не должна медлить с ужесточением денежно-кредитной политики, чтобы ограничить инфляцию на фоне восстанавливающейся экономики.
После достижения отметки 1,4299 курс EURUSD на 15 часов ушел в боковой тренд.
В пятницу на европейской сессии события развивались по прогнозу, но перед самым выходом NFP торговые условия для выставления ордеров были нарушены. В Азии курс EURUSD снижался до 1,4287, после чего цена отошла к 1,4334. После выхода данных по Еврозоне снижение продолжилось, так как в Еврозоне выросла безработица, а в Германии прибыль от внешней торговли оказалась меньше, чем прогнозировалась.
Рынок находился в ожидании публикации Non-Farm Payrolls. В 16:30 мск. после выхода отчета, началось ШОУ. Доллар США утратил значительную часть позиций против остальных основных валют, поскольку отчет оказался слабым.
Количество новых рабочих мест в США за декабрь составило -85K против прогноза -2K. Предыдущее значение было пересмотрено с -11K до +4K. Безработица в США за декабрь осталась без изменения на уровне 10.0%.
Данные о состоянии рынка труда в США оказали негативное влияние на доллар, в результате чего курс EURUSD вырос до 1,4414. После публикации благоприятных данных по запасам в оптовой торговле в США, доллару перед закрытием европейской сессии удалось вернуть часть потерь, но на американской сессии на фоне роста фондовых индексов и роста цен на драгметаллы, курс EURUSD вырос до нового пятничного максимума 1,44382. Участники рынка расценили рост запасов при растущих новогодних продажах, позитивным знаком для восстановления экономики. А так-то, рост запасов, указывает на снижение продаж и сокращение производства выпускаемой продукции.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли в США за ноябрь составил +1.5% (прогноз -0.3%, предыдущее значение пересмотрено с +0.3% до +0.6%).
Рис. 1 МА каналы для часового графика
На американской сессии курс EURUSD достигал 1,44382, а закрылся на 1,4408. Каким будет открытие в понедельник? Учитывая, что после снижения к 1,4300 рост к 1,44382 проходил без европейских и азиатских участников, то Азия может с открытия погнать курс вверх. Тут надо обратить внимание на индекс доу джонс, который закрылся ростом. Я же по индикаторам усмотрел откат, поэтому на понедельник в Азию ожидаю отход к балансовой линии. А вот далее надо смотреть на Европу. Если брать за основу прогноз с рисунка 3 (красный сценарий), то в понедельник можно легко увидеть возвращение к 1,4260. Это уже будет означать готовность рынка двигаться к 1,4000. Если понедельник окажется бычьим, то тогда, скорее всего, будем формировать восходящий треугольник (рис.2).
Рис. 2 МА каналы для дневного графика
С уровня 1,5399 до 1,42175 снизился за 13 торговых дней. От 1,42175 флэт длится уже 11 дней. Т.е. по сути все готово для снижения, но пятничный пейролс подкачал и курс евро закрылся ростом на 1,44085. Основные сценарии я показал на графике. Основными уровнями при снижении для сражения выбираю 1,41265 и 1,39062. Между этими уровнями проходит линия дневного канала, поэтому возможен зашкал за 1,41265 и отскок. При росте EURUSD можно рассмотреть восходящий треугольник с последующим выходом вниз. Пока все рассматриваю на снижение, так как по АО нет дивера.
Рис.3 Недельный график
Последний еженедельный обзор выходил 07.12.2009. На этот день цена находилась на уровне 1,4856. Напомню последний комментарий из последнего обзора: «…На недельном графике тут уже бессмысленно что-то корректировать, так как на фоне позитивного отчета NFP медведи прошли линию тренда. Чтобы закрепить этот пробой, надо еще снизиться на 2000 пунктов. Если по дневному графику цель находится на 1,4520, то по недельному графику цели лежат в области 1,4200. Откат по евро давно назрел, но пессимистический настрой в отношении доллара оттягивал коррекцию…».
До 1,4200 не дошли, но на 1,42175 отметились. Для дневного графика погрешность в 175 пунктов очень низкая. 04.12.2009 в пятницу был пейролс, на котором доллар США вырос. В эту пятницу тоже был NFP, но он оказался слабым и доллар наоборот сдал свои позиции. Что ожидать в новом году от евро? Считаю, что по технике падение не закончилось. Цель для нового снижения находится на 1,3180. Когда цена находилась на 1,4856, уровень 1,4200 тоже выглядел призрачной целью. Но потребовался всего календарный месяц (13 торговых дней) для достижения 1,4217.
Что нам говорят недельные индикаторы? Стохастик в зоне покупок, АО близок к нулевой линии, CCI в зоне продаж евро. Если линия индикатора CCI пересечет снизу вверх -100, то сформируется сигнал к закрытию коротких позиций по евро. Т.е. видим, для отката условия выполнены, но медведи еще находятся в коротких позициях. Что это значит? Это означает, что им надо действовать, иначе на этой неделе они могут сдать свои позиции и придется разрабатывать новую тактику захвата 1,4000. Красный сценарий это идеальный вариант для медведей. Зеленый это снижение с запозданием по времени. Рост пока не рассматриваю.
