Банки в нокауте!

Российские банки, завоевав прочные позиции на фондовом рынке, начали активную экспансию на FOREX. На сегодняшний день, порядка 40 банков предоставляют услуги интернет-трейдинга на валютном рынке.

Российский сегмент FOREX характеризуется высокими темпами роста: от 30 до 50 % в год. Высокая ликвидность и возможность проведения круглосуточных торгов сделали его наиболее привлекательным в глазах российских инвесторов и профессиональных участников рынка. Однако, так было не всегда.

Российские банки очень осторожно осваивали территорию FOREX. И специфика отсутствия правового регулирования сыграла здесь непоследнюю роль. Отправной точкой активизации банков на финансовых рынках, можно считать стабилизацию фондового рынка в 2000 году.

И сегодня FOREX является одним из лакомых кусков пирога, как для брокерских компаний, так и банковских структур. По данным экспертов, в первую половину 2008 года на долю банковского интернет-трейдинга приходилось порядка 35% российского FOREX.

Основной сегмент, с которым работают банки — это юридические лица, тогда как брокеры ориентированы на частных лиц. Судя по активной рекламной кампании, банки формально расширяют линейку услуг в погоне за «физиками». Но де-факто, это не более чем имиджевый ход, условия работы на FOREX для частных лиц не назовешь лояльными.

Минимальный депозит у основных игроков рынка начинается от 2000 $ (Альфа-банк, ВТБ 24) и достигает 10 000 $ (МДМ Банк). Тогда как у брокеров условия маржинальной торговли позволяют открывать счет от 10 долларов.

Что касается сервиса, то у банков его качество неизмеримо ниже. Этот фактор обусловлен тем, что интернет-трейдинг не является в данном случае основным продуктом, в отличие от брокера, который предлагает больший спектр услуг и рынков. Кроме того бюрократизм банков, вошедший во языцы, препятствует лояльности клиентов.

Надо подчеркнуть, что банки проигрывают брокерам и по части образовательных услуг. В условиях информационного дефицита в данной сфере подобные услуги становятся неотъемлемой частью качественного сервиса. Брокеры, обладая опытом работы на рынке, имеют уверенные преимущества в области обучения. Единственный объективный плюс в пользу банков — это государственное регулирование. Но судя по всему, скоро и это преимущество потеряет свой вес.

По сути дела, профессиональные игроки также условно являются «быками» и «медведями». Брокеры демпингуют стоимость входа на рынок, снижая минимальный депозит все ниже и ниже. Тогда как банки напротив повышают ставку минимального депо, в расчете отсортировать крупную «рыбу». Так к чему же может привести противостояние профессиональных «быков» и «медведей» валютного рынка?

Как считает ведущий специалист отдела маркетинга Альпари Герман Фризен, настоящий перераздел рынка еще впереди: — Несомненно, банки являются одними из основных участников рынка FOREX. Однако, в России сложилось парадоксальная ситуация: самостоятельно проводя операции на рынке FOREX, российские банки пришли на FOREX последними. И это определяющее условие. Брокеры одними из первых начали предоставлять услуги интернет-трейдинга и заняли в этой нише прочные позиции. Есть ли будущее у банков в области интернет-трейдинга? На мой взгляд, одновременно развиваются две тенденции. С одной стороны, банки выходят на рынок брокерских услуг, составляя конкуренцию брокерам. С другой стороны, брокеры становятся серьезным финансовым институтом общества, обзаводятся собственными банками как инфраструктурами. Налицо масштабный процесс конвергенции.

В любом случае, мировой опыт показывает, что брокерские компании вполне хорошо работают и делят рынок с банками. А принятие соответствующих законопроектов позволит брокерам опередить банки в сегменте частных лиц и повлечет новый этап перераздела рынка. Это ситуация возможна с ростом дохода населения, когда уровень свободных средств, предназначенных для инвестирования достигнет 5000 $ для физических лиц. И если, согласно маркетинговым исследованиям Альпари, сегодня основная масса трейдеров — 47% планирует инвестировать до 1000 долларов, то о преобладающих позициях банков не может идти речи.