Технический анализ

Читать Закрыть 1
Введение

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Сформулируем ТРИ постулата, на которых, как на трех китах, «стоит» технический анализ:

1. Цена (курс) учитывает все

В каждый момент времени на цену действует, огромное количество (фундаментальных) факторов.

Одни из них «давят» на цену вверх, другие вниз.

Цена и факторы действующие на неё

Факторов этих десятки и может быть сотни. И все они имеют разное значение, разный «вес» и разное значение в глазах участников рынка…. Но цена под влиянием всех этих факторов уже показывает то или иное значение. Т. е. цена в каждый момент времени уже «учла» все факторы, уже отреагировала на них! Поэтому технические аналитики считают, что предметом анализа правильнее избрать не все трудно поддающиеся даже учету фундаментальные факторы, а результат их влияния — график цены.

2. Движение цен подчинено тенденциям (трендам)

Тренд- это основное направление движения цены. Основная цель трейдера — это выявить направление тренда как можно раньше и торговать в направлении его движения.

3. Есть три типа тренда

Восходящий – цена движется вверх. Такой тренд исторически называют «бычим»

Низходящий – цена движется вниз. Такой тренд исторически называют «медвежьим»

Боковой – цена колеблется вверх и вниз, не создавая устойчивого движения. Такой тип тренда называют flat, whipsaw, range
Читать Закрыть 2
Теория доу
Изначально принципы, изложенные в Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов, промышленного и железнодорожного. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов Доу могут применяться и на финансовых рынках.

Основные положения теории Доу:
- 1. Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события не предсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.
- 2. На рынке существуют три типа тенденций. При восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальный тенденции каждый последующий пик и спад находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.
  
  Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.
- 3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т. к. вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Экономическая информация становится все более оптимистической. Тенденция входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы полны оптимизма. Возрастает объем спекуляций. Вот тут-то те информированные инвесторы, которые «накапливали» во время излета предыдущей тенденции, когда никто не хотел «накапливать», начинают «распространять». Тенденции приходит конец.
- 4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях обоих индексов.
- 5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Объем должен повышаться в направлении основной тенденции.
- 6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.
Читать Закрыть 3
Трендовый анализ. Основные понятия
Тренд (Trend) — это основное направление (тенденция ) движения рынка.

Существует три типа тренда:
- 1. Восходящий (Up Trend). Исторически сложилось , что такой тренд называют бычьим.
- 2. Низходящий (Down Trend) Также называемый медвежьим.
- 3. Боковой (Flat или Range)
Однако любое движение на рынке не бывает прямолинейным . Любой тренд состоит из периодов движения рынка в сторону основного направления (Импульсное движение) и периодов отката (Коррекция). Рынок движется волнами. В результате на графике цен образуются вершины и впадины.

Линии поддержки и сопротивления

Если посмотреть на графики движения цен, то достаточно часто можно увидеть , что вершины и впадины рынка выстраиваются практически по одной наклонной (иногда горизонтальной) линии. Такие линии называют линиями поддержки и сопротивления.

Линии сопротивления (Resistance): линии, которые проводят по значимым вершинам рынка. Чем большее колличество раз рынок своими вершинами подтверждает линию, тем более «сильной» она становится. Т. е. рынок показывает, что уровень цен, обозначенный линией сопротивления, очень важен и и рынок достигнув «насыщения» отталкивается от него.

Линии поддержки (Support): эти линии строятся аналогично линиям сопротивления, но идут по впадинам рынка.
При пробитии вниз линии поддержки она превращается в сопротивление. При пробитии вверх линии сопротивления она превращается в поддержку.

Линии канала

Достаточно часто цены колеблются между линиями поддержки и сопротивления. Тогда такое движение называют Каналом (Chanel) . В случае, если линии канала расходятся, то это расходящийся канал, если сходятся, то сходящийся.
Читать Закрыть 4
Графические модели разворота

На графиках движения цены время от времени образуются некие формации, после появления которых , рынок в большинстве (но не в 100%) случаев идет в определенном направлении. Такие образования получили название Фигуры или Графические модели.

Голова и плечи (Head & Shoulders)

Это модель, после образования которой, рынок двигается в обратном направлении.

Ключевым моментом в определении этой фигуры является Линия шеи. Эта линия строится по впадинам у основания головы. Только пробитие графиком этой линии после формирования второго плеча говорит о том, что перед нами Голова и плечи.
У этой модели есть очень полезное для трейдера свойство. Дело в том, что по величине фигуры можно определить примерное (минимальное) движение рынка в обратную сторону. Т. е. определить цель (Target) движения рынка. Цель определяется как высота Головы от линии шеи, отложенная от точки пробития в обратную сторону.

В качестве подтверждения определения фигуры Голова и плечи используют показатели объема торгов.

Двойная (тройная) вершина/основание (Double top/bottom)

Это так же разворотная фигура. Однако она относится к ненадежным сигналам рынка , т. к. она дает много ложных сигналов. Для их отсеивания используются Дивергенции на осцилляторах и показания объемов.

V-образная вершина и основание («шип» или Spike)

Модель образуется, как правило, после стремительной предыдущей тенденции. На графике много пробелов, практически отсутствуют уровни сопротивления / поддержки. Перелом тенденции образуется в виде ключевого дня, либо островного перелома. Единственным сигналом для трейдера может послужить прорыв очень крутой линии тренда.
Читать Закрыть 5
Фигуры, подтверждающие продолжение тренда
Треугольник (triangle)

Общие правила анализа треугольников:
- в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или наоборот)
- если цена входит сверху, то сильнее позиции для продолжения цены вниз
- если цена входит снизу, то сильнее позиции для продолжения цены вверх
- если угол треугольника направлен вверх, то цена скорее пойдет вверх
- если угол треугольника направлен вниз, то цена скорее пойдет вниз
- чем больше линий в треугольнике и чем ближе к вершине выход из него, тем сильнее и значительнее будет динамика цен при выходе, но если выход произойдет в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым
- прорыв произойдет, скорее всего, между 1/2 и 3/4
- вершина треугольника будет в будущем выступать уровнем поддержки — сопротивления
- объем падает по мере формирования треугольника, резко возрастая после прорыва
- после прорыва цена пройдет в направлении прорыва, как минимум, расстояние, равное высоте треугольника в наибольшей части
Флаг (Flag)

Фигура состоит из двух частей. Древко — в идеальном случае образуется одним-двумя большими барами. Полотнище — образуется как волнообразное коррективное движение. Если по вершинам и впадинам этой коррекции провести линии сопротивления и поддержки, то получится действительно очень похоже на полотнище флага. Пробитие полотнища обычно происходит в напривлении предыдущей тенденции. Цель — высота древка, отложенная от точки пробития.

Вымпел

Это частный случай фигуры Флаг. Только в качестве полотнища в нем выступает симметричный треугольник.

Клин

Фигура похожа на треугольник. Отличие в том , что линии ограничивающие фигуру направлены в одну сторону, но под разными углами. Фигура часто образуется на коррективных движениях и прорыв происходит в сторону обратную наклону фигуры, т. е. в сторону основной тенденции. В случае образования фигуры против тенденции, то пробитие может означать разворот тренда.

Прямоугольник

Прямоугольник очень похож на тройную вершину. Для определения вида образующейся фигуры используют осцилляторный анализ и анализ с помощбю показателей объема. После прорыва цена пройдет в направлении прорыва расстояние, не меньшее, чем высота прямоугольника. Границы прямоугольника в будущем будут служить хорошими уровнями сопротивления — поддержки.

Индикаторы. Трендовые индикаторы

Скользящие средние (Moving Average или Мувинги).

Идея индикатора заключается в том, что случайные колебания цены очень мешают понять куда движется рынок. Поэтому формула расчета индикатора предполагает сглаживание этих колебаний.

Простые скользящие средние (Simple Moving Average — SMA):

SMA = (P1+P2+P3+.+Pn) / n
P= Price — очередная цена. Обычно в качестве цены расчета используют цену закрытия (Close ) .
n — период (окно, порядок, длина) скользящей средней. Это количество баров на которых рассчитывается индикатор.
Главный недостаток SМА в том, что она реагирует на одно изменение курса два раза: при получении значения и при его выбытии из расчета. Поэтому можно использовать более усовершенствованные варианты индикатора.

Взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average — WMA):

WMA = (w1*P1+w2*P2+w3*P3+.+wn*Pn) / (w1+w2+w3++wn)
wi — так называемый «вес» или, проще говоря, коэффициент, который присваивается каждой цене. Чем ближе цена к сегодняшнему дню, тем больший коэффициент присваивается цене.

Экспоненциальные средние (Exponentially Moving Average — EMA):

EMA(t) = EMA(t — 1) + (K x [Price(t) — EMA(t — 1)],
где t — текущий момент времени (текущий бар),
t — 1 — предыдущий момент времени (предыдущий бар),
K = 2 / (n + 1),
n — период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более поздним значениям придается больший вес.

Длины мувингов правильнее всего подбирать под конкретный инструмент на котором вы торгуете и под конкретный масштаб графика.

Некоторые трейдеры полагают, что лучше всего использовать числа из ряда Фибоначчи.
Например, следующие значения.

Рекомендуемые порядки средней

График цен	Порядки средней
5-дневный	8, 13, 21
1-дневный	8, 13, 21, 55, 89
4-часовой	8, 34, 55, 89
1-часовой	8, 34, 55, 89
< 15 мин.	34, 55, 144

Использование индикатора:

Точки пересечения Moving Average и графика цены используются как сигналы открытия позиции в сторону тренда. Обратные пересечения используются как сигналы для закрытия позиции.

При первом способе довольно часто возникают ложные сигналы, т. к. рынки становятся с каждым годом все более подвижными. Поэтому в качестве сигналов используют точки пересечения двух Moving Average разной длины (n1 и n2);

Moving Average большой длинны могут сами быть указателями тренда. При значениях индикаторов более 40, они уже мало реагируют на волны движения графиков и указывают только на общее направление движения (Тренда);

Точки наибольшего расхождения средней и графика цены указывают на то, что рынок сильно «перегрет» и возможна коррекция.

Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на безтрендовом (флэте), т. к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы.

Читать Закрыть 7
Аллигатор (alligator)
На основе скользящих средних Биллом Вильямсом (полное изложение теории Вильямса см. Теория Хаоса Б. Вильямса) предложен этот индикатор, который состоит из трех линий:

Синяя линия (Челюсть Аллигатора) — это Линия Баланса для временного периода, который использовался для построения графика (13-периодное сглаженное скользящее среднее, сдвинутое на 8 баров в будущее);

Красная линия (Зубы Аллигатора) — это Линия Баланса для значимого временного периода на порядок ниже (8-периодное сглаженное скользящее среднее, сдвинутое на 5 баров в будущее);

Зеленая линия (Губы Аллигатора) — это Линия Баланса для значимого временного периода, который ниже еще на один порядок (5-периодное сглаженное скользящее среднее, сдвинутое на 3 бара в будущее).

Все эти линии считаются по среднему значению цен:

MEDIAN PRICE = (HIGH + LOW) / 2

С помощью Аллигатора можно определить направление существующего тренда или его отсутствие.
Если все три линии переплетены, то Аллигатор «спит». В это время рынок торгуется в небольшом ценовом диапазоне (во флэте), отбирая у трейдера заработанное на прошлом движении цены. Чем дольше спит Аллигатор, тем более голодным он становится, и тем более сильным будет последующее движение цены. Пока Аллигатор спит, оставайтесь квадратными. Проснувшись, Аллигатор раскрывает пасть (Линии Баланса расходятся) и начинает охотиться за добычей. Наевшись, Аллигатор снова засыпает (Линии Баланса сходятся).

Если Аллигатор не спит, на рынке существует повышательный или понижательный тренд (добыча убегает от Аллигатора):
- 1. если цена находится выше пасти Аллигатора, то тренд повышательный;
- 2. если цена ниже пасти Аллигатора, то тренд понижательный.
Читать Закрыть 8
Ишимоку кинко хайо
Очень популярный индикатор созданный так же на базе скользящих средних. Индикатор Ишимоку создан японским аналитиком Хосодой (псевдоним Санждин Ишимоку).

Индикатор состоит из пяти линий:
- Tenkan-sen (Тенкан-сен) — это среднее значение цены за первый промежуток времени (равна (high+low)/2, где high и low — максимум и минимум за период);
- Kijun-sen (Киджун-сен) — это среднее значение цены за второй промежуток;
- Senkou Span A (Сенкоу спен А)/Up Kumo — середина расстояния между Tenkan-sen и Kijun-sen, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала;
- Senkou Span В (Сенкоу спен А)/Down Kumo — среднее значение цены за третий временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала;
- Chinkou Span (Чинкоу спен) — цена закрытия текущего бара, сдвинутая назад на величину второго временного интервала.
Линии Senkou Span A и Senkou Span B образуют «облако», которое меняет цвет при пересечении этих линий.
Если график цены находится выше «облака», то тренд повышательный. Если график цены ниже «облака», то на рынке медвежьи настроения. Если цены находятся в «облаке», то это говорит о флэтовом рынке. Движение линии Tenkan-sen вбок также говорит о флэте.

Основные сигналы индикатора:

Выход цены из «облака» вниз даёт сигнал на продажу, вверх — на
покупку . Зачастую, выйдя из облака, цена проделывает путь,
приблизительно равный пути до облака.

Пересечение цены и Chinkou Span (зеленая линия) служит сигналом для совершения сделки. Если Chinkou Span пересекает цену снизу вверх, то это сигнал на покупку; сверху вниз — на продажу

Если Tenkan-sen (красная линия) пересекает Kijun-sen (синяя линия) сверху вниз, образуется сигнал на продажу; снизу вверх — на покупку

При торговле внутри «облака» цена стремится к той границе облака, куда указывает Tenkan-sen (красная линия). Если Tenkan-sen направлен вниз, то цена стремится к нижней границе облака, если вверх — к верхней

Синяя линия Kijun-sen и границы «облака» являются очень сильными уровнями поддержки/сопротивления.
Читать Закрыть 9
«луч элдера» или «биржевой рентген»
«Луч Элдера» является механической торговой системой, которая призвана измерять силу быков и медведей в каждый конкретный момент времени.

Построена система так же на основе скользящих средних. Что относит систему к трендовым (индикаторам и системам).

Расчет «Луча Элдера» базируется на следующих принципах:
- цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров — продавцом, покупателем и квадратными трейдерами;
- скользящая средняя является усредненным соглашением о стоимости;
- наивысшая цена является максимумом силы быков за анализируемый период;
- минимальная цена является максимумом силы медведей за анализируемый период.
Луч Элдера состоит из трех панелей (окон):
- 1. На первой отображается график цены с построенной по нему экспоненциальной средней с порядком 13. Когда МА растет — это признак бычьего рынка. Если МА падает, тренд понижательный (медвежий).
- 2. На втором графике строится индикатор силы быков виде гистограммы.
- 3. На третьем графике определяется сила медведей (также в виде гистограммы).
Формулы для расчета силы быков и силы медведей:

Bulls Power (Сила быков) = High — EMA,

Bears Power (Сила медведей) = Low — EMA,
где:

High — максимальная цена за период;

Low — минимальная цена за период;

EMA — экспоненциальная средняя.

Если максимальная цена выше средней, то индикатор силы быков находится выше ноля, что является подтверждением бычьего тренда. В противном случае быки слабы.
Если минимальная цена ниже скользящей средней, то это сигнал сильного медвежьего тренда. В противном случае сила медведей минимальна.

Период покупки. МА растет, а индикатор силы медведей находится ниже ноля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже ноля, а затем сразу поднялся. Если новые пики цены подтверждаются новыми пиками индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом также будет медвежье схождение.

Период продажи. Продавайте, когда МА снижается, а индикатор силы быков находится выше ноля. Медвежья тенденция подтверждается параллельным снижением донышек цены и индикатора силы медведей. Сильным сигналом также будет бычье расхождение.

Направление движения средней подскажет направление сделки, а приближение цены к средней — момент ее заключения.
Читать Закрыть 10
Канал цен (price channel upper – pcu)

Или Конверт (Envelopes). Два названия одного индикатора.
Поскольку рынок имеет свойство ускорять и замедлять свое движение, рисовать прямые линии поддержки и сопротивления бывает достаточно затруднительно. Индикатор позволят строить гибкий канал , который реагирует на изменение скорости рынка.
Строится он на основе простой скользящей средней, которая сдвигается вверх и вниз на некую величину процента так, чтобы большая часть колебаний цены находилась в пределах этих линий.

Верхняя граница:
U = ( 1 + u / 100 ) x SMA (P, n);
Нижняя граница:
L = ( 1 — d / 100 ) x SMA (P, n), где
U — верхняя полоса канала цен,
L — нижняя полоса канала цен,
u — % отклонения верхней полосы от средней,
d — % отклонения нижней полосы от средней,
SMA (P, n) — простая скользящая средняя.

При удачном выборе параметров канал будет соответствовать равновесному состоянию рынка, а все выходы цены за его пределы должны сопровождаться возвращением ее назад. Около 5% цен должно находиться за пределами линий, 95% — внутри.
Читать Закрыть 11
Полоса боллинджера (bollinger band – bb)
Подобно ценовому каналу линии ВВ строятся как полоса вокруг средней, но ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению (SD-Standart Deviation ) от скользящей средней за анализируемый период времени
BBU = МА + s*SD — верхняя полоса;
BBL = МА — s*SD — нижняя полоса;
SD = SQRT (SUM ((CLOSE — SMA (CLOSE, N))^2, N)/N)

Применение:
- 1. После сжатия линий ленты чаще всего происходит сильное движение рынка;
- 2. Выход рынка за границы ленты предупреждает о скором развороте (обычно коррекционном откате);
- 3. Очень часто рынок, дойдя до средней линии (MA) возвращается обратно, а уже после этого происходит пробой её.
- 4. Расхождение ВВ наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах является хорошим подтверждением тренда. Средняя является хорошим уровнем поддержки на бычьем рынке и хорошим уровнем сопротивления на медвежьем рынке.
Читать Закрыть 12
Схождение-расхождение скользящих средних (macd)
В индикаторе рассчитываются и строятся две линии:

MACDfast — быстрая линия
SIGNAL — сигнальная (медленная) линия
Из экспоненциальной средней с меньшим периодом (12) вычитается экспоненциальная средняя с большим периодом (26),
MACDfast = EMA(12) [Price] — EMA(26) [Price];
и результаты еще раз сглаживаются при помощи EMA для устранения случайных колебаний:
SIGNAL = EMA(9) [MACDfast],
где Price — цена, обычно Close.

Сигналы MACD:
- Если MACD находится ниже нулевой линии , то тренд понижательный, если выше — повышательный;
- Наиболее сильный сигнал на этом индикаторе это Дивергенция (Divergence). Дивергенция — это расхождение в направлении движения волн
  графика и соответствующих волн индикатора. Он предупреждает о скором развороте рынка;
Сигнал разворота бычьего тренда или его затухания

Сигнал разворота медвежьего тренда или его затухания
- Пересечение линий индикатора в сторону тренда могут быть использованы как сигналы для открытия позиций.
- Если MACD находится ниже ноля и нет дивергенции, то пресечение линий снизу вверх говорит о коррекции вверх.
- Если MACD находится выше ноля и нет дивергенции, то пресечение линий сверху вниз говорит о коррекции вниз.
Читать Закрыть 13
Средний истинный диапазон (average true range, atr)
Средний Истинный Диапазон (Average True Range, ATR) — это показатель волатильности рынка, разработанный и описанный У. Уилдером в книге «Новые концепции технических торговых систем».

Истинный диапазон (True Range) есть наибольшая из следующих трех величин:
- разность между максимумом и минимумом текущего бара;
- разность между ценой закрытия предыдущего бара и максимумом текущего бара;
- разность между ценой закрытия предыдущего бара и минимальной ценой текущего бара.
Индикатор Среднего Истинного Диапазона (Average True Range, ATR) представляет собой скользящее среднее значений истинного диапазона (True Range).

Основное правило анализа осциллятора:

чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда;
чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.
Читать Закрыть 14
Параболик (parabolic time price system- ptp)

Изначально индикатор разрабатывался как автоматическая система установки Stop Loss (Stop Order) и переворота позиции при изменении движения. И называлась она Stop And Reverse system — SAR. Однако, выяснилось , что система сама может быть хорошим индикатором.

В индикаторе рассчитываются значения стопов в зависимости от степени продвижения рынка в сторону тренда. Чем больше продвижение, тем ближе точка индикатора (stop loss) к текущему значению цен.

SAR(i) = AF * ( High(i-1) — SAR(i-1)) + SAR(i-1) — при движении рынка вверх;
SAR(i) = AF * ( Low(i-1) — SAR(i-1)) + SAR(i-1) — при движении рынка вниз;

где
SAR(i-1) — значение паболика на предыдущем баре;
AF (Acceleration Factor) — фактор ускорения.

На первый бар он принимается равным 0,02, а затем вычисляется по формуле:

AF = 0,02 + n * 0,02,
где n- число новых баров.

Сигналы Параболика:
Использование индикатора очень простое и наглядное —

Направление движения индикатора совпадает с направлением тренда.

Классический сигнал для открытия позиции — пересечение линией графика линии индикатора.

Читать 15

Индикаторы "направленного изменения" (+/-dm) вероятной направленности (adx)

Индикатор выполняет две роли:

1. идентифицирует долговременную тенденцию рынка;
2. показывает силу тенденции.

Индикатор строится в виде двух взаимопротивоположных линий +/-DM и линии ADX:

1. первая идет в направлении динамики цены (линия 1, +DM);
2. вторая — в противоположном (линия 2, -DM);
3. третья (ADX) является абсолютной (по модулю) разницей между линиями +/-DM, поэтому чем больше расхождение линий +/-DM, тем больше значение ADX.

Сигналы индикатора Average Directional Movement Index (ADX):

1. пересечение с линиями экстремума или разворот линий на максимуме-минимуме;
2. пересечение линий +DM и -DM предшествует появлению нового тренда или усилению действующей тенденции — очень сильный сигнал;
3. если линия +DM выше линии -DM, то тренд — бычий, и наоборот;
4. если линии расходятся, то ADX растет, и динамика тренда усиливается, и наоборот;
5. если ADX меньше 20, то тренд очень слабый.

ADX	Тренд	+DM . . . -DM	Заключение сделки
в зоне минимальных значений	слабый		-
падает	ослабляется		-
растет	усиливается	выше ниже	покупка продажа
образовал локальный минимум	рождается новый	выше ниже	покупка продажа
в зоне максимальных значений	возможна смена направления		взять прибыль хотя бы с части открытых позиций
образовал локальный максимум	рынок перегрет

Читать Закрыть 16
Индекс относительной силы (relative strenght index – rsi)
Это одна из самых популярных реализаций осцилляторов.

RSI = 100 — (100 / (1 + U / D))

где
Un — среднее значение всех UpClose за период расчета индикатора (n).
Dn — среднее значение всех DownClose за тот же период.

Основные сигналы для RSI:
- Если индикатор находится выше значения 50, то на рынке восходящая тенденция, если ниже, то нисходящая;
- Расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора указывает на слабость действующего тренда и возможный разворот;
- В условиях флэта выход индикатора из зоны перекупленности (перепроданности) является сигналом на продажу (покупку);
- Кроме того, это один из немногих индикаторов к которым хорошо применимы инструменты графического анализа: лини поддержки и сопротивления, графические фигуры.
Читать Закрыть 17
Индекс относительной бодрости (relative vigor index, rvi)
Расчет Индекса Относительной Бодрости (Relative Vigor Index, RVI) базируется на идее того, что на повышательном рынке цена закрытия, как правило, выше цены открытия. А на медвежьем рынке цены закрытия обычно ниже цен открытия.

Для нормализации индекса изменение цены делится на максимальный диапазон цен в течение бара:

RVI = (CLOSE — OPEN) / (HIGH — LOW)

Где:
OPEN — цена открытия;
HIGH — максимальная цена;
LOW — минимальная цена;
CLOSE — цена закрытия.

Для исключения случайных колебаний цены осциллятор сглаживается простым скользящим средним с периодом 10. Также строится сигнальная линия -4-периодное симметрично взвешенное сглаженное среднее значений индикатора.

Основные сигналы Relative Vigor Index:
- бычье расхождение/медвежье схождение — основной сигнал, указывающий на слабость действующего тренда;
- хорошим моментом для открытия позиции на продажу (на покупку) будет пересечение линией RVI сигнальной линии сверху вниз (снизу вверх) после появления на графике бычьего расхождения/медвежьего схождения ;
- в условиях флэта выход из зоны перекупленности (перепроданности) -сигнал на продажу (на покупку).
Читать Закрыть 18
Процентный диапазон вильямса (williams’ percent range, %r)
Формула расчета индикатора Williams Percent Range похожа на формулу для Stochastic Oscillator:

%R = (MAX (HIGH (i — n)) — CLOSE (i)) / (MAX (HIGH (i — n)) — MN (LOW (i — n))) * 100

Где:
CLOSE (i) — текущая цена закрытия;
MAX (HIGH (i — n)) — наибольший максимум за n предыдущих периодов;
MIN (LOW (i — п)) — наименьший минимум за n предыдущих периодов.

Значения индикатора Процентный Диапазон Вильямса (Williams Percent Range, %R) находятся в диапазоне от 0 до -100. При этом положение осциллятора в зоне от -80% до -100% указывает на состояние перепроданности, а значения в диапазоне от -0% до -20% сигнализируют о том, что рынок перекуплен.

Сигналы:
- бычье расхождение/медвежье схождение — основной сигнал, указывающий на слабость действующего тренда ;
- в условиях флэта выход из зоны перекупленности (перепроданности) -сигнал на продажу (на покупку).
Читать Закрыть 19
Стандартное отклонение (standard deviation, stddev)
Измеряет волатильность рынка. Этот индикатор характеризует размер колебаний цены относительно скользящего среднего. Так, если значение индикатора велико, то рынок является волатильным и цены баров достаточно разбросаны относительно скользящего среднего. Если значение индикатора невелико, рынок характеризуется низкой волатильностью и цены баров достаточно близки к скользящему среднему.

Обычно этот индикатор используется как составная часть других индикаторов. Так, при расчете Bollinger Bands значение стандартного отклонения инструмента прибавляется к его скользящему среднему.

Расчет

StdDev (i) = SQRT (AMOUNT (j = i — N, i) / N)
AMOUNT (j = i — N, i) = SUM ((ApPRICE (j) — MA (ApPRICE (i), N, i)) ^ 2)

где:
StdDev (i) — Стандартное Отклонение текущего бара;
SQRT — квадратный корень;
AMOUNT(j = i — N, i) — сумма квадратов от j = i — N до i;
N — период сглаживания;
ApPRICE (j) — примененная цена j-го бара;
MA (ApPRICE (i), N, i) — любая скользящая средняя текущего бара за N периодов;
ApPRICE (i) — примененная цена текущего бара.

Динамика рынка состоит в последовательном чередовании периодов покоя и всплесков активности, поэтому подход к данному индикатору прост:
- если значение индикатора слишком мало, то есть рынок в полном покое, то имеет смысл ожидать скорого всплеска активности;
- напротив, если индикатор экстремально велик, значит, скорее всего, эта активность скоро пойдёт на убыль.
Читать Закрыть 20
Индекс торгового канала (commodity channel index – cci)
Индикатор рассчитывется в несколько этапов.

1) Вычисляется так называемая типичная цена
TP = (High + Low + Close) / 3

2) Далее, из значения TP вычитается значение простого скользящего среднего вычисленного по значениям TP
D = TP — SMA(TP, n)

3) Значение простого скользящего среднего вычисленного по значениям D умножается на 0,015
M = SMA (D. n) * 0,015

4) Окончательное значение индикатора
CCI = M / D

Основные сигналы для CCI:
- Расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора указывает на возможность коррективного движения;
- В условиях флэта выход индикатора из зоны перекупленности (перепроданности) является сигналом на продажу (покупку).
Читать Закрыть 21
Индикатор скользящая средняя осциллятора (moving average of oscillator, osma)

Индикатор Скользящая Средняя Осциллятора (Moving Average of Oscillator, OsMA) рассчитывается в общем случае как разность между осциллятором и скользящей средней по осциллятору. В терминале MetaTrader в качестве осциллятора используется MACD, а в качестве скользящей средней — сигнальная линия (SIGNAL):

OSMA = MACD-SIGNAL
Читать Закрыть 22
Стохастические линии (stochastic)
Цель стохастика — идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов.

В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту.
Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.

Существуют три стохастические линии: %K, %D, %R. Они отражают расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода.

%K = 100 ( ( C — Ln ) / (Hn — Ln) )

где
C — текущая цена закрытия,
Ln — самый низкий Low за последние n баров графика
Hn — самый самый высокий High за последние n баров.
%D = SMA (%D , n1)
n1 — значение простой скользящей средней.

Основные сигналы для Stochastic:
- Изначально индикатор создавался для торговле на рынке в состоянии флэта. Но сейчас на трендовых движениях используют расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора как сигнал о возможном развороте или коррекции;
- В условиях флэта выход индикатора из зоны перекупленности (перепроданности) является сигналом на продажу (покупку);
- Если более быстрая линия %K пересекает более медленную %D вверх, то это сигнал к покупке. Если более быстрая линия %K пересекает более медленную %D вниз, то это сигнал к продаже.
Взаимодействие осцилляторов с графиком цены (здесь и далее на рисунках цена сверху, а осциллятор снизу)

Медвежье схождение:

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно понижение цены.

Если - к середине значений, то возможна стабилизация курса.

слабый сигнал

Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно усиление тренда.

Если - к нижней, то скорее произойдет повышение.

Если - к середине, то равновероятно и падение, и стабилизация цены.

Бычье расхождение:

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно повышение цены.

Если - к середине значений, то скорее понижение курса.

слабый сигнал

Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно усиление тренда.

Если - к верхней, то возможна стабилизация курса.

Если - к середине, то равновероятны и рост, и стабилизация цены.

Параллельность:

средний сигнал

Сильный тренд вверх

слабый сигнал

Ожидаем изменения тренда

средний сигнал

Сильный тренд вниз

Заключительные замечания

При работе на сильном тренде относиться к сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении тренда.

Если тренд повышательный, то осцилляторы большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если наоборот, то в зоне перепроданности
Читать Закрыть 23
Показатели объема
Основные правила:
- Понижение объема — уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен.
- Повышение объема — повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены.
- Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены.
- Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда.
Индикатор равновесного объема (On Balance Volume — OBV)

1) Если C( i ) > C(i — 1) , то
OBV(i) = OBV(i-1) + Volume (i)

2) Если C( i ) < C(i - 1) , то
OBV(i) = OBV(i-1) - Volume (i)

где
C( i ) - текущий Close;
C(i - 1) - Close предыдущего бара;
Volume (i) - текщее значение объема торгов.
Читать Закрыть 24
Индикатор накопления/распределения (accumulation/distribution – a/d)
A/D = SUM (((Close — Low)-(High — Close)) * Volume / (High — Low) , N )

Этот индикатор является усложненным вариантом индикатора OBV, поэтому метод работы с ним точно такой же.

Основные сигналы для A/D:
- Если каждый новый пик цены подтверждается новым пиком индикатора, то это подтверждает силу бычьего (восходящего) тренда;
- Если каждая новая впадина цены подтверждается новой впадиной индикатора, то это подтверждает силу медвежьего (нисходящего) тренда;
- Расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора указывает на слабость действующего тренда и возможный разворот;
- Пробой линии тренда, построенной по индикатору, предупреждает о скором пробое линии тренда на графике цены.
Читать Закрыть 25
Индекс силы (force index -fi)

RFI = Volume * (Close — Close(-1))
FI = MA (RFI , n)

где
Volume — текущее значение объема;
Close — цена закрытия последнего бара;
Close(-1) — цена закрытия предыдущего бара;
MA — скользящее среднее.

Основные сигналы для Force Index:

Основной сигнал — Расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора. Указывает на возможность разворота рынка.
Читать Закрыть 26
Индекс денежного потока (money flow index – mfi)
Индикатор рассчитывается в несколько этапов.

1) Вычисляется так называемая типичная цена:
TP = (High + Low + Close) / 3

2) Если С > С(-1), то расчитывается +MF = TP * Volume
Если С < С(-1), то рассчитывается — MF = TP * Volume

На их основе вычисляется положительный денежный поток (Positive Money Flow):
PMF = ? (+MF) — сумма всех +MF за n-баров.

И негативный денежный поток (Negative Money Flow):
PMF = ? (-MF) — сумма всех -MF за n-баров.

3) Далее вычисляется денежное отношение (Money Ratio):
MR = PMF / PMF

4). И окончательное значение индикатора (Money Flow Index):
MFI = 100 — (100 / (1 + MR)

где
С — текущий Close;
С (-1) — Close предыдущего бара;
Volume — значение объема торгов для текущего бара.

Основные сигналы для MFI:
- Если каждый новый пик цены подтверждается новым пиком индикатора, то это подтверждает силу бычьего (восходящего) тренда;
- Если каждая новая впадина цены подтверждается новой впадиной индикатора, то это подтверждает силу медвежьего (нисходящего) тренда;
- Расхождение (Дивергенция) между направлением движения волн графика и индикатора указывает на слабость действующего тренда и возможный разворот.
Читать Закрыть 27
Индекс облегчения рынка (market facilitation index, bw mfi)
Индикатор рассчитывается по формуле:

BW MFI = (HIGH — LOW) / VOLUME

Где:
HIGH — максимальная цена текущего бара; LOW — минимальная цена текущего бара; VOLUME — объем текущего бара.

Сигналы:
- Одновременный рост BW MFI и объема (Volume) говорит о том, что все больше игроков входит в рынок (растет объем), и новые игроки открывают позиции в направлении развития бара.
- Одновременное падение BW MFI и объема говорит о снижении интереса участников к данной динамике цены.
- BW MFI вырос, а объем упал — рынок не поддерживает такую динамику цены. Изменение цены — результат спекуляций.
BW MFI упал, а объем вырос — идет ожесточенная борьба между быками и медведями (объем вырос), но силы примерно равны (индикатор упал). Такой бар Б. Вильямс называл «приседающим». Обычно прорыв такого бара очень важен с точки зрения будущей динамики цены.
Читать Закрыть 28
Механические торговые системы
Наиболее наглядно продемонстрировать пример МТС можно на системе А. Элдера.

Система «трех экранов» Ал. Элдера

Идея «трех экранов» базируется на понимании того, что рынок движется волнами, подобно волнам в океане. Каждая мощная волна содержит на себе меньшие волны. Они, в свою очередь, содержат на себе ещё меньшие. Чтобы играть успешно нужно всегда выбирать момент для входа, когда все волны двигаются в одном направлении.

Первый экран

Определяет главную тенденцию. В качестве неё берется, например, график в масштабе недельный.
Определение основного тренда делается на основании недельного графика и MACD-гистограммы. Если гистограмма снижается, то рассматриваются только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если гистограмма находится ниже ноля. Когда гистограмма делает повышательное движение, по сравнению с предыдущим — покупайте. Покупка будет надежнее при значении гистограммы выше ноля. Тенденция на «первом экране» подобна приливу. А против волн прилива лучше не плыть.

Второй экран

Определяет среднесрочную тенденцию. В качестве неё берется, например, график в масштабе дневной.
Определяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов. Осцилляторами являются стохастик, RSI и другие индикаторы, построенные на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок, и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, то это хороший сигнал для покупки. И, наоборот, на недельном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов на дневном графике мы рассматриваем возможность продажи. Сигналы «второго экрана» — волны. Система «трех экранов» рассматривает только те волны, которые не противоречат приливу.

Третий экран

Определяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня.
Если цена делает новый максимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепроданности, то поступает сигнал покупки. Если же цена делает новый минимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осцилляторы поднялись в зону перекупленности, то пора отдавать приказ к продаже. «Третий экран» определяет зыбь рынка.

«Луч Элдера» или «Биржевой рентген» (Elder-ray)

Луч Элдера это дополнительный инструмент к принципу Трех Экранов. Она призвана измерять силу быков и медведей в каждый конкретный момент времени.

Расчет «Луча Элдера» базируется на следующих принципах:
- цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров — продавцом, покупателем и свободными трейдерами;
- скользящая средняя является осредненным соглашением о стоимости;
- наивысшая цена является максимумом силы быков за анализируемый период;
- наинизшая цена является максимумом силы медведей за анализируемый период.
Луч Элдера состоит из окон:
- 1. В первом изображен график цены с построенной по нему экспоненциальной средней с порядком 13. Когда средняя растет — это признак бычьего рынка. При снижающейся ЕМА — тренд медвежий.
- 2. На втором графике строится индикатор силы быков виде гистограммы. Формула для расчета силы быков:
  
  Bulls Power = High — EMA, где:
  High — максимальная цена за период;
  EMA — экспоненциальная средняя.
  
  Когда максимум цены находится выше средней, то индикатор силы быков находится выше ноля, что является подтверждением бычьего тренда. В противном случае быки слабы.
- 3. На третьем графике определяется сила медведей (также в виде гистограммы):
  
  Rears Power = Low — EMA, где Low — минимальная цена за период.
  
  Если минимальная цена находится ниже EMA, то это сигнал сильного медвежьего тренда. В противном случае сила медведей минимальна.
Основные сигналы для Elder-ray
- Период покупки. EMA должна расти, а индикатор силы медведей находится ниже ноля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже ноля, а затем сразу поднялся. Если вершины цены подтверждаются новыми вершинами индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом также будет дивергенция.
- Период продажи. Продавайте, когда EMA снижается, а индикатор силы быков находится выше ноля. Медвежья тенденция подтверждается параллельным снижением низов цены и индикатора силы медведей. Сильным сигналом также будет дивергенция.
Читать Закрыть 29
Основные типы графиков
Для отображения ценовых движений используются довольно необычные графики.

1. Bar Charts (Бары или Столбиковый график)

Это самый распространенный тип графика. График состоит из вертикальных столбиков (баров), которые отображают амплитуду изменения цены за определенный промежуток времени.

Например, если график построен в часовом масштабе , то каждый бар будет соответствовать амплитуде изменения цены за 1 час

Это значит, что если цена сходила за час таким образом

То это движение будет отображено в виде вот такого бара
- Open — цена открытия, в данном случае, часа. Т. е. первая цена часа.
- Close — цена закрытия, в данном случае, часа. Т. е. последняя цена часа.
- Higf — максимальная цена за этот период времени.
- Low — минимальная цена за этот период времени.
Соответственно график за несколько часов будет выглядеть так

2. Candlestick или Candles. (Японские подсвечники или свечи)

Так же очень популярный тип графика. Строится аналогично барам. Только пространство между ценой открытия и закрытия рисуется в виде прямоугольника.
Если Close выше Open, то тело свечи рисуется светлым.
Если Close ниже Open, то тело закрашивается темным.

Японские свечи

График японских свечей

3. Линейный график

График строится в виде линии по ценам закрытия